कभी-कभी, छोटे कैपिटलाइज़ेशन कंपनियों में स्टॉक खरीदना - जिनके बीच $ 300 मिलियन और 2 बिलियन डॉलर के बाजार कैप हैं - बड़ी टोपी में शेयर खरीदने की तुलना में अधिक लाभदायक है। वास्तव में, इब्बॉट्स एसोसिएट्स के अनुसार, एक निवेश परामर्शदाता फर्म जो दीर्घकालिक बाजार डेटा को ट्रैक करता है, छोटे कैप 1 9 27 और 2007 के बीच प्रति वर्ष 12% से अधिक के औसत मूल्य में बढ़ोतरी हुई है। इस बीच, बड़े कैप में वृद्धि हुई है उस समय की अवधि के दौरान 10% से अधिक

यह प्रदर्शन लाभ कोई संयोग नहीं है। वास्तव में, छोटे कैप के कई फायदे हैं जो बड़े कैप आसानी से मेल नहीं खा सकते। इस पर पढ़ें क्योंकि हम यह बताते हैं कि छोटे कैप बड़े लाभ कैसे पैदा कर सकते हैं और आप विजेता कैसे चुन सकते हैं।

अस्थाई मूल्यांकन डिस्कनेक्ट छोटे कैप समय के साथ बड़ी कंपनियों को मात दे सकते हैं, लेकिन यहां ऑपरेटिव शब्द "समय के साथ" हैं। इसका कारण यह है कि छोटी कंपनियों, मुख्यतः निवेश समुदाय के भीतर दृश्यता की कमी के कारण, अक्सर उनके स्टॉक की कीमतों और उनके मूल सिद्धांतों के बीच डिस्कनेक्ट अनुभव करती है। मूल्य और बुनियादी बातों के बीच यह विसंगति एक बहुत ही मौका प्रस्तुत करता है कि छोटे कैप निवेशक इसका लाभ ले सकते हैं।

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पतला बाजार छोटी टोपी कम कारोबार की जाती है, और जब यह एक विशेषता है जो दोनों तरीकों से टुकड़ा कर सकती है, यह अक्सर चतुर निवेशकों के लिए एक बड़ा मौका प्रस्तुत करता है जैसे-जैसे कंपनी समय के साथ अपने राजस्व और आय में बढ़ोतरी करती है और जनता को इसके अस्तित्व और भावी विकास की संभावनाओं से ज्यादा जागरूक हो जाता है, स्टॉक की मांग अनिवार्य रूप से बढ़ जाती है। और जब बड़ी संख्या में निवेशक स्टॉक की बहुत ही सीमित मात्रा में चिल्लाना शुरू करते हैं, तो यह छोटे कैप शेयरों को काफी तेजी से बढ़ने की क्षमता देता है।

विश्लेषक कवरेज की कमी प्रथम कॉल के अनुसार, 8 जनवरी, 2007 को, यूबीएस सिक्योरिटीज ने "तटस्थ" से "खरीदने" के लिए आईबीएम पर अपनी रेटिंग बढ़ा दी। स्टॉक $ 1 तक बढ़ गया समाचार पर 17, या लगभग 1% लेकिन यह कदम सितंबर 6, 2005 को हुई तुलना की तुलना में कुछ भी नहीं था, जब ब्रेन मरे ने विल्सन के चमड़ा को "संचित" से "मजबूत खरीद" करने के लिए उन्नत किया। जिस दिन रिपोर्ट बाहर आई, शेयर लगभग 4% चढ़ गए, और एक हफ्ते के भीतर वे लगभग 12% बढ़ गए!

प्रतिक्रियाओं के बीच में क्यों विसंगति?

यह सरल है आईबीएम के उन्नयन के समय, लगभग 25 विभिन्न विश्लेषक स्टॉक को कवर कर रहे थे। इसका मतलब था कि पहले से ही सार्वजनिक डोमेन में बड़ी सूचना मिली थी, और यह एक प्रमुख समाचार घोषणा या एक असामान्य रूप से तेजी से रिपोर्ट या रिपोर्ट के समूह को स्टॉक में काफी हद तक ले जाने के लिए लेगा। हालांकि, उस समय, केवल पांच अलग-अलग ब्रोकरेज फर्मों ने विल्सन्स पर शोध का प्रसार किया था। जैसे, निवेश समुदाय एक सकारात्मक तरीके से प्रतिक्रिया करने के लिए अधिक उपयुक्त था।

संस्थागत प्रायोजन संस्थागत स्वामित्व के लाभों के संबंध में, एक भयानक उदाहरण श्रम तैयार नामक एक छोटी सी टोपी में पाया जा सकता है, जिसने इसका नाम ट्रूब्लू इंक। कर दिया।(NYSE: टीबीआई) 2007 में। वापस 1997 के अंत में, अस्थायी रोजगार प्रदाता मध्य एकल अंकों में व्यापार कर रहा था। हालांकि, इसके तत्कालीन मुख्य कार्यकारी ग्लेन वेल्स्टेड कई रोड शो पर गए जहां उन्होंने कई संस्थानों से मुलाकात की, जो स्टॉक के लिए लगभग तुरंत गर्म हो गया।

वेलस्टाड के आक्रामक जनसंपर्क अभियान का नतीजा आश्चर्यजनक से कम नहीं था एक साल के भीतर, कई बड़े नाम के फंड शेयर में शामिल हो गए थे और शेयर $ 25 रेंज में बढ़ गया था।

संस्थागत प्रायोजन की एक छोटी सी टोपी कंपनी की कमी एक विशेष अवसर के लिए, विशेषकर उन निवेशकों के लिए, जो शुरुआती दौर में आती है, पेश कर सकते हैं।

नोवेल की अध्यक्षता वाली एरिक श्मिट और बाद में Google पर चले गए, एक बार एक सम्मेलन में कहा गया था कि बड़ी कंपनियों विमान वाहक या क्रूज जहाजों की तरह थी, "वे दिशा बदलने के लिए लंबे समय लेते हैं।"

कई में तरीके, यह एक आदर्श सादृश्य है वास्तव में, एक बड़ी कंपनी के लिए बाजार में एक नए उत्पाद लाने के लिए साल लग सकते हैं क्योंकि इसकी समिति की इसकी व्यावहारिकता (इसकी शुरूआत से पहले) की समीक्षा करने की आवश्यकता होती है, कानूनी जांच की जानी चाहिए और वह काम जो इसके विपणन और प्रचार में जाता है । दूसरी तरफ, छोटी कंपनियों में, कम नौकरशाही होती है और उत्पादों को उत्पादों को केवल जीवित रहने के लिए धक्का देने की ज़रूरत होती है।

उदाहरण के लिए, एक छोटे-से-कैप रेस्तरां व्यवसाय ले लो, जो पूरे संयुक्त राज्य में आपरेशनों को छितरा हुआ है समय के साथ, इस प्रकार की कंपनी अपने स्थानों को फिर से शुरू करने और सप्ताह या महीनों में कई बार मेनू परिवर्तन करने में सक्षम हो सकती है हालांकि, मैकडॉनल्ड्स (एनवाईएसई: एमसीडी) जैसी एक रेस्तरां के लिए इसी तरह के परिवर्तन असंभव नहीं होंगे, जो 2007 में 30 से अधिक रेस्तरां थे - न ही एक भारी वरिष्ठ प्रबंधन कर्मचारियों का उल्लेख जो कि हिमनदों की गति में बढ़ने के लिए प्रतिष्ठा के साथ होता है।

फुर्तीला होने की क्षमता एक बड़ी कंपनी को अपने बड़े कैप समकक्षों की तुलना में अधिक कुशल तरीके से अवसरों (नए बाजारों में प्रवेश करने, नए उत्पादों को जारी करने आदि) को पकड़ने में सक्षम बनाता है। इससे इसे 20 और 30% की दर से बिक्री और कमाई बढ़ने की अनुमति मिलती है, जबकि अधिकांश कॉर्पोरेट दिग्गज केवल एकल-अंकों की वृद्धि का अनुभव करते हैं।

कम अंतरंग कुछ बड़ी कंपनियों पर होने वाली कुछ आपदाओं पर विचार करें। यह विस्मयकरी है! मॉर्गन स्टेनली एक महान उदाहरण है। 2004 और 2005 में, प्रसिद्ध निवेश बैंक ने अपने कई शीर्ष विश्लेषकों और बैंकरों को फर्म को छोड़ दिया। इस मुद्दे पर दो आंतरिक कैंपों द्वारा चल रही एक लड़ाई थी। एक शिविर ने मुख्य कार्यकारी अधिकारी फिलिप पर्ससेल का समर्थन किया, जो डीन विटर / मॉर्गन स्टेनली विलय के आर्किटेक्ट थे। अन्य शिविर ने सुर्ख शेयर कीमत के प्रदर्शन के लिए पर्ससेल को दोषी ठहराया, और अपने पूर्व राष्ट्रपति जॉन मैक के लिए, वह शीर्ष पद लेने के लिए उत्सुक था।

यह पता चला है कि मैक ने युद्ध जीता। लेकिन मॉर्गन स्टेनली के निवेशक अंततः खो गए कुंजी राजस्व ड्राइविंग कर्मचारियों के रूप में खो दिया है और शेयर languished।

हालांकि छोटी कंपनियों ऐसी लड़ाइयों से प्रतिरक्षा नहीं करती हैं, वहां आमतौर पर जिम्मेदारी, प्रचार, वेतन, बोनस या भत्तों के मामले में लड़ने के लिए दांव पर ज़ोर नहीं पड़ता है। ऐसी कंपनियां जो कि कलह से बचने और नौकरशाही को कम कर सकती हैं, उनमें अक्सर उन पर एक अंतर्निहित लाभ होता है जो नहीं कर सकते हैं।

अधिग्रहण जबकि बड़ी कंपनियां अन्य बड़ी कंपनियों के साथ मिल कर या प्राप्त कर सकती हैं, लेकिन ऐसा अक्सर नहीं होता है दूसरी ओर, छोटी कंपनियों को हमेशा अपनी पीठ पर एक लक्ष्य लगता है।

यही कारण है कि, मिडवेस्ट में एक कैसीनो ऑपरेटर, कठिन आर्थिक समय के दौरान भी अच्छी तरह से करने के लिए करते हैं, जैसा कि आइल ऑफ कैप्री कैसिनो, दक्षिण पूर्व में कैसीनो ऑपरेटर या Ameristar कैसीनो के रूप में 2007 कंपनियां हैं चल रहे संभावना यह है कि उन्हें बड़े खिलाड़ियों द्वारा खरीदा जाएगा शेयरों के लिए एक सतत उत्प्रेरक के रूप में कार्य करता है।

बड़ी कंपनी के लिए यह बहुत आसान है, जो शायद एक छोटी सी कंपनी खरीदने के लिए काफी गहरी जेब है, जो कि पहले से ही चल रही है और इसकी तुलना में बड़ी कंपनी खरोंच से तुलनीय संचालन शुरू करने के लिए है।

तथ्य यह है कि छोटे कंपनियां अक्सर अपनी पीठ पर एक लक्ष्य रखती हैं और बड़ी कंपनियों अक्सर प्रीमियम प्राप्त करने के लिए उन्हें प्राप्त करने के लिए तैयार होती हैं जिससे छोटे टोपी सभी अधिक आकर्षक हो जाती हैं

निचला रेखा छोटी टोपी सभी पोर्टफोलियो के लिए एक महत्वपूर्ण समस्या नहीं है, लेकिन उनके पास परिचालन लाभ हैं जो उनके बड़े कैप समकक्षों को नहीं करते हैं। कई विश्लेषकों के रूप में होने वाले कारक, बारीकी से कारोबार करने या न होने के कारण शेयर दोहरे तलवार के रूप में कार्य कर सकते हैं, लेकिन चतुर निवेशक के लिए, ये कारक वास्तव में काफी अवसर पेश कर सकते हैं।