अपने संक्षिप्त इतिहास में, स्मार्ट बीटा फंड ने प्रबंधन के तहत एक भारी मात्रा में परिसंपत्तियों (एयूएम) को त्वरित रूप से जमा किया है। कुछ विशेषज्ञों का अनुमान है कि अगले कुछ सालों में उनके एयूएम को दोबारा दोबारा दोहरा होगा। इस श्रेणी में उपलब्ध निधियों की संख्या में विस्फोट से पता चलता है कि वे संभवत: एक गुम फ्रेड नहीं होने जा रहे हैं।

कई सलाहकार इन पैन के साथ अपने ग्राहकों के पैसे के साथ इन निधियों में कूद रहे हैं, इन अद्वितीय उपकरणों की वृद्धि को बढ़ावा देते हैं। और इन फंडों को विकसित करने के लिए जारी रहेगा, निवेशकों के लिए एक बढ़ती संख्या में विकल्प उपलब्ध हैं, जो किसी विशेष दिशा में अपने पोर्टफोलियो को झुकावना चाहते हैं। (और अधिक के लिए, देखें: क्लाइंट के लिए स्मार्ट बीटा रणनीतियां कैसे समझाएं ।)

वे कैसे काम करते हैं

सामान्य बाजार कैप सूचकांक में, प्रत्येक स्टॉक या बॉन्ड का मूल्य केवल उन शेयरों की संख्या के बराबर होता है जो वर्तमान बाजार मूल्य के उत्कृष्ट समय होते हैं न्यूयॉर्क में ग्लोबल इंडेक्स प्रदाता एफटीएसई रसेल के वरिष्ठ अनुसंधान निदेशक टॉम गुडविन ने इसे इस तरह समझाया: "इसमें कंपनी के बारे में वर्तमान में ज्ञात सब कुछ शामिल है, साथ ही यह भविष्यवाणी करता है कि कंपनी भविष्य में कैसे काम करेगी"। "हम जो प्रयास करते हैं वह समय पर किसी एक बिंदु पर अर्थव्यवस्था का सटीक स्नैपशॉट होता है। "इसलिए जो लोग किसी भी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या म्यूचुअल फंड का उपयोग करके संपूर्ण बाजार में निवेश करते हैं, वे उन उपकरणों के मूल्य को बाजार में बढ़ने और गिरने से देखते हैं। (और अधिक के लिए, देखें: स्मार्ट बीटा ईटीएफ: पेशेवरों और विपक्ष ।)

लेकिन स्मार्ट बीटा रणनीतियों ने सूचकांक के मीट्रिक को पुन: कॉन्फ़िगर करके मूल्य और पोर्टफोलियो भार के बीच का लिंक तोड़ा है। वे बेहतर रिटर्न देने के लिए सूचकांक पोर्टफोलियो के संविधान में एक या एक से अधिक स्टॉक या बॉन्ड दूसरों की तुलना में अधिक भारी या तन वजन कर सकते हैं। एक स्मार्ट बीटा फंड का सबसे मूलभूत रूप एक होगा जो इंडेक्स के प्रदर्शन पर असंगत असर का असर करने के लिए कुछ बड़ी कंपनियों के शेयरों को अनुमति देने के बजाय सूचकांक में सभी शेयरों का वजन कम करता है। जिन रिटर्न में से कई पोस्ट कर चुके हैं वे पहले से ही सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन के माध्यम से उपलब्ध थे, जो एक कारण है कि वे इतने लोकप्रिय क्यों हो गए हैं।

पारंपरिक इंडेक्स फंड अब निष्क्रिय-प्रबंधित निवेश की पहली पीढ़ी माना जाता है, जबकि स्मार्ट बीटा फंड अगले प्रमुख कदम का प्रतिनिधित्व करते हैं। हालांकि, टॉम गुडविन यह भी कहते हैं: "सभी स्मार्ट-बीटा इंडेक्स में आउटरफॉर्मेंस की अवधि हो सकती है, लेकिन टोपी-वेटेड मानदंडों की तुलना में इनका प्रदर्शन भी खराब हो सकता है। यह इन पोर्टफोलियो को कैसे संयोजित करने के लिए एक बहुत सक्रिय अनुसंधान क्षेत्र है "(संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: सलाहकार, ग्राहकों को निम्न-रिटर्न फ्यूचर से अपेक्षा करनी चाहिए) स्मार्ट बीटा रणनीतियों को अब कई अलग-अलग श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है, जिनमें निम्न अस्थिरता, समान रूप से भारित निधि और मौलिक अनुक्रमित वाहनलेकिन पोर्टफोलियो झुका हुआ है, इसके बावजूद, स्मार्ट बीटा रणनीतियों को पारंपरिक रूप से भारित निधि और वाहनों को मात देना या अन्य तरीकों से पोर्टफोलियो को बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किया गया है जैसे कम अस्थिरता इससे उन्हें मूल्य आधारित निवेशकों के लिए विशेष रूप से मूल्यवान बना दिया गया है, जिन्होंने एक बिल्कुल क्रूर दशक से कम कुछ नहीं बचा है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

स्मार्ट बीटा: गुणवत्ता का कारक कैसे होता है? ) कुछ वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहक के एक हिस्से को फंड में एक विविधतापूर्ण सेट प्रदान करने के लिए विविधता लाने में चुनते हैं और इनाम मीट्रिक जिन्हें अकेले पारंपरिक वाहनों के साथ डुप्लिकेट नहीं किया जा सकता है यह विविधीकरण का एक अतिरिक्त उपाय प्रदान कर सकता है और निवेशकों को बाज़ार और आर्थिक स्थितियों की एक विस्तृत सरणी में लाभ पहुंचाने की अनुमति दे सकता है।

उदाहरण के लिए, पिछले साल के निवेशकों ने बाज़ार-कैप पोर्टफोलियो में निवेश किया है, जबकि 2016 में मौलिक इंडेक्स रणनीतियों रखने वालों में विजेता हो सकते हैं। इसका कारण यह है कि मौलिक इंडेक्स रणनीतियां कारकों पर प्रतिभूतियों जैसे कि लाभांश से अधिक बायबैक, नकदी प्रवाह और बिक्री पर मूल्य-आधारित ढांचे से निकलती हैं। स्मार्ट बीटा फंड अभी भी अन्य ईटीएफ के समान मानक लाभ प्रदान करते हैं, जैसे व्यापक बाजार विविधीकरण, पारदर्शिता और तरलता और कम शुल्क। (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें:

कम उपज वाले बांडों के विकल्प ।) न्यूयॉर्क में श्वाब सेंटर फॉर फाइनेंशियल रिसर्च में एंटोनी डेविडोव, वैकल्पिक बीटा और परिसंपत्ति आवंटन रणनीतिकार का कहना है कि "हम पूरक के रूप में मार्केट कैप और मौलिक इंडेक्स रणनीतियों को देखें हमें लगता है कि वे बेहतर एक साथ जाते हैं। उनका संयोजन बेहतर विविधीकृत पोर्टफोलियो प्रदान कर सकता है क्योंकि विभिन्न भार के तरीके एक निवेशक को कई वातावरणों में पुरस्कृत करने की अनुमति दे सकते हैं। हमें मौलिक रणनीतियों की तरह अब क्योंकि हम एक बाजार के माहौल में हैं, जो किसी बैल बाजार के बाद के चरणों में स्पष्ट रूप से अस्थिरता और स्पष्ट रूप से अनुभव कर रहे हैं, और हम मानते हैं कि इस माहौल में बुनियादी बातों में बहुत कुछ है। "(संबंधित पढ़ने के लिए, देखें:

ईटीएफ के लिए भविष्य क्या है ।) कुछ चिंताएं

हालांकि, ऐसे कुछ वित्तीय विशेषज्ञ हैं जो निराशा की चेतावनी देते हैं जो कि स्मार्ट बीटा फंड्स से आ रहे हैं वे अधिक उत्पादक बन जाते हैं कई लोगों का मानना ​​है कि इन फंडों ने बाजार में अस्थायी अनावश्यकताओं का फायदा उठाना चाहा, और एक बार उन अक्षमताओं को सुधारा जाए, तो निधि में कहीं भी नहीं होगा इन फंडों के विकास के बारे में उद्योग में अन्य लोगों की चिंता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें:

स्मार्ट बीटा: सेट अप फॉर एलीड? ) रॉब अरनॉट, अनुसंधान सहयोगी के सीईओ, जिन्होंने 2006 में पहले स्मार्ट बीटा फंड्स को लॉन्च किया, का कहना है कि स्मार्ट बीटा लेबल को अब फंड्स में बढ़ा दिया गया है जो कि कीमत और इसके पोर्टफोलियो भार के बीच के लिंक को बिना खंड के बिना मेट्रिक्स को बदल देती है। "उदाहरण के लिए, मैं सबसे अधिक कारक के बारे में नहीं सोचता - जब तक कि वे बहुत चरम नहीं होते- स्मार्ट बीटा। स्मार्ट बीटा शब्द का विस्तार लगभग हर गैर-टोपी-भारित रणनीति के विस्तार के लिए किया जाता है, अंत में शब्द का मतलब कुछ भी नहीं है।"(अधिक के लिए, देखें:

क्या स्मार्ट बीटा ईटीएफ सक्रिय, निष्क्रिय है या दोनों? ) इस बीच, अर्नाट की कंपनी पूरी तरह से अनुसंधान के द्वारा संचालित है और किसी भी रणनीति से बचती है जो मानती है कि वह लंबे समय तक एक लंबे समय तक उत्पादन करने में असफल रहेगा, टर्म रिटर्न। "हमारे शोध क्षमताओं हमारे व्यापार मॉडल की आवश्यक आधार हैं हम अपने विचारों को दूसरों के लिए लाइसेंस देते हैं, और हम उप-सन्निहित हैं, "वे कहते हैं।" स्पष्ट रूप से, हमारे वितरण भागीदारों को हमारी ज़रूरत नहीं है, जब तक कि हम स्वयं के आर एंड डी और उत्पाद नवीनता क्षमताओं का लाभ उठा रहे हों। हमें अपने बारे में सही रखने के लिए हमारे सभी रणनीतियों और कई प्रतिस्पर्धी उत्पादों की बारीकियों और खतरों और नुकसानों को समझना चाहिए। "(संबंधित पढ़ने के लिए, देखें:

एक वाष्पशील पर्यावरण में क्लाइंट अपेक्षाएं प्रबंधित करना ।) बॉटम लाइन

स्मार्ट बीटा फंडों की संभावना यहां रहने के लिए सबसे अधिक संभावना है, चाहे इन फंडों के लिए अल्पकालिक भविष्य किस बात का रखरखाव करता है। जबकि इनमें से कुछ फंड कीमत और भार के बीच के ब्रेक के साथ अपनी मेट्रिक को बदलते हैं, नए फंडों की एक बहुतायत में प्रकट हुआ है कि पारंपरिक तरीकों की अन्य विधियों में मीट्रिक को बदल दिया गया है। समय बताता है कि ये फंड भविष्य में कितने अच्छे प्रदर्शन कर पाएंगे। (अधिक के लिए, देखें:

सलाहकारों को स्मार्ट बीटा के बारे में पता होना चाहिए ETFs ।)