जब यह बॉन्ड में निवेश करने की बात आती है, यू.एस. फिक्स्ड इनकम मार्केट से परे अवसर की दुनिया है। सिक्योरिटीज इंडस्ट्री एंड फाइनेंशियल मार्केट्स एसोसिएशन के मुताबिक, 2006 में वैश्विक बॉन्ड मार्केट का आकार 45 ट्रिलियन डॉलर का अनुमान था, जो कि आधी से थोड़ा सा यू एस इश्युन्स था।

अंतरराष्ट्रीय इक्विटी बाजारों की तरह, अंतरराष्ट्रीय बांडों में निवेश से संभावित लाभों का असंख्य लाभ होता है, जिसमें आपके निवेश पोर्टफोलियो के लिए उच्च रिटर्न और विविधीकरण संभावनाएं शामिल हैं। इस लेख में, हम अंतरराष्ट्रीय ऋण बाजारों की तुलना यू.एस. फिक्स्ड इनकम मार्केट से करेंगे और जांच करेंगे कि अंतरराष्ट्रीय कर्ज में निवेश करने के तरीके और क्यों। हम वैश्विक बॉन्ड में शामिल जोखिमों का भी आकलन करेंगे, कैसे पोर्टफोलियो प्रबंधकों उन जोखिमों का बचाव कर सकते हैं और आपके पोर्टफोलियो के लिए कौन से अंतरराष्ट्रीय निश्चित आय निवेश वाहन सही हो सकता है।

विदेशी बॉन्ड विदेशी बॉन्ड विदेशी सरकारों या घरेलू बाजारों के बाहर स्थित सरकारों या निगमों द्वारा जारी किए जाते हैं। इसके अलावा, जैसा कि एक उम्मीद कर सकता है, ये बॉन्ड अपने घरेलू बाजार की मुद्राओं में अक्सर व्यापार करते हैं। उदाहरण के लिए, जापानी येन द्वारा जापानी येन में रुचि रखने वाले जापानी बाजार में जारी किए गए एक बांड यू एस निवेशकों के लिए एक विदेशी बांड होगा।

विदेशी बाजारों में जारी किए गए बॉन्ड और उन घरेलू स्तर पर जारी किए गए बांडों के बीच थोड़ा संरचनात्मक अंतर है, क्योंकि वे दोनों ब्याज की नियमित धाराओं का भुगतान करते हैं और परिपक्वता पर प्रिंसिपल चुकाना पड़ते हैं।

अंतरराष्ट्रीय बांडों में क्यों निवेश करें?

अंतरराष्ट्रीय बॉन्डों में निवेश के मुख्य लाभ में पोर्टफोलियो विविधीकरण, उच्च ऐतिहासिक रिटर्न और मुद्रा लाभ शामिल हैं।
विविधीकरण

1. अंतर्राष्ट्रीय ऋण, पोर्टफोलियो विविधीकरण की पेशकश करता है जो यू.एस. सरकार और कॉरपोरेट ऋण का एक पोर्टफोलियो है, जो अक्सर यू एस एस -सैसिफिक इवेंट्स में समान रूप से आगे बढ़ता है। उदाहरण के लिए, यू.एस. बाण्ड निवेशक, चाहे कॉर्पोरेट या ट्रेजरी बॉन्ड में निवेश किया जाए, ब्याज दरें बढ़ जाएंगी क्योंकि उनके बांड की कीमत गिरती है (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए, उन्नत बांड अवधारणाएं: ब्याज दरें का कार्यकाल देखें।) हालांकि, यदि आपके बॉन्ड निवेश अलग-अलग देशों में फैले हुए हैं, तो आप अपने पोर्टफोलियो को विविधता देंगे और सिद्धांत रूप में, कम करें समग्र जोखिम इसका कारण यह है कि जापानी कॉरपोरेट बॉन्ड या यूरोपीय संघ के मुद्दों में निवेश यू.एस. एस बांड के रूप में यू.एस. की ब्याज दरों में बदलावों से उसी स्तर पर प्रभावित नहीं होगा। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें

   अंतर्राष्ट्रीय जा रहा है ।)

   उच्च ऐतिहासिक रिटर्न
2. इसके अतिरिक्त, ऐतिहासिक रिटर्न से पता चला है कि वैश्विक स्थिर आय वाले निवेश में यू.एस. ऋण प्रतिभूतियों की तुलना में वापसी का उच्च दर है। सिटीग्रुप के मुताबिक, यू के लिए हेडड् ग्लोबल बॉन्ड इंडेक्सस की तुलना करते समयएस। ट्रेजरी का रिटर्न 1 99 1 से 2007 के बीच, वैश्विक बॉन्ड इंडेक्स ने 6% रिटर्न की तुलना में लगभग 7% की वार्षिक रिटर्न का निर्माण किया, यू.एस. कोषागारों ने इसी अवधि में लौटाया। (संबंधित रीडिंग के लिए, बॉन्ड मार्केट: ए लोक बैक देखें।) कई कारण हैं कि कोई उच्च रिटर्न मिलने की उम्मीद कर सकता है। इनमें अधिक जोखिम और कम प्रतिस्पर्धी बाजार शामिल हैं।
   मुद्रा हेज
3. विदेशी मुद्रा ये है कि यू.एस. मुद्रा पर एक प्राकृतिक बचाव है क्योंकि ब्याज भुगतान और प्रिंसिपल विदेशी मुद्रा में बने होते हैं। यदि यू.एस. मुद्रा विदेशी मुद्रा पर दिये गए मुद्रा के संबंध में गिरती है, तो बॉन्ड निवेशक को लाभ होगा क्योंकि विदेशी मुद्रा यू.एस. डॉलर की एक बड़ी राशि में परिवर्तित हो जाएगी। (पृष्ठभूमि की पढ़ाई के लिए, हेडिंग के लिए शुरुआत की मार्गदर्शिका ।) विदेशी बॉन्डों में जोखिम की भूमिका

लाभ के बावजूद विदेशी बांडों में निवेश करने के लिए जोखिम हैं। विदेशी बंधन, जब वे विविधीकरण के अवसर प्रदान करते हैं, तो भी काफी जोखिम ले सकते हैं। मुद्रा और डिफ़ॉल्ट जोखिम यहां प्रमुख चिंताओं हैं
मुद्रा जोखिम विदेशी बॉन्ड में निवेश करते समय यू.एस. डॉलर पर प्राकृतिक बचाव प्रदान करता है, इसके विपरीत यह जोखिम है कि यू.एस. डॉलर बांड के निचले हुए मुद्रा के खिलाफ जोरदार चाल है।

1. यू.एस. डॉलर द्वारा विदेशी मुद्रा के खिलाफ एक मजबूत कदम प्रभावी हित / मूल भुगतान को कम करेगा जो आपको रूपांतरण के बाद प्राप्त होगा। जैसे, विदेशों में इस जोखिम को समझने और खरीद से पहले प्रासंगिक मुद्राओं की संभावना को हल करने के लिए विदेशी बंधन में निवेश करना महत्वपूर्ण है। डिफ़ॉल्ट जोखिम

   विदेशी जोखिम के लिए विशेष रूप से चिंता का विषय है जो कम औद्योगिक देशों या राष्ट्रों में जारी किए जाते हैं, जहां काफी राजनीतिक संघर्ष होता है। इन स्थितियों के तहत, ब्याज दरें और मौद्रिक नीति अधिक प्रतिष्ठित देशों की तुलना में अधिक व्यापक रूप से उतार-चढ़ाव कर सकती है।

2. इसके अतिरिक्त, सार्वभौम राष्ट्रों के ऐतिहासिक उदाहरण हैं जो कि अपने प्रभु के कर्ज पर चूक रहे हैं या गंभीर रूप से इसे अवमूल्यन कर रहे हैं। ये कारक एक जटिल माहौल बनाते हैं जो अक्सर पेशेवर निवेशकों के लिए सर्वश्रेष्ठ छोड़े जाते हैं। उदाहरण के लिए, 1 99 8 में रूसी मूलभूत या 1 99 7 में एशियाई वित्तीय संकट ने उन परिस्थितियों का उदाहरण दिया है जहां अंतर्राष्ट्रीय बंधन निवेशकों को चोट लग सकती थी। हेजिंग ग्लोबल बॉन्ड रिस्क

   हेजिंग तकनीक है कि कुछ फंड मैनेजर्स वैश्विक बॉन्ड के जोखिम को कम करने के लिए काम करते हैं। इन रणनीतियों में से एक सबसे अधिक मुद्रा विनिमय मूल्यों को प्रभावित करने वाले ब्याज दर स्विंग्स का विरोध करने के लिए विदेशी मुद्रा बाजार में फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स या खरीदने की स्थिति का उपयोग करके निहित मुद्रा जोखिम हेजिंग कर रहा है। (आगे पढ़ने के लिए,

वायदा मूल सिद्धांतों
की जांच करें।) जबकि वैश्विक बंधन को देश की मुद्रा में अंकित किया जाता है, जिसमें वे जारी किए जाते हैं, इसमें अपवाद हैं। इन अपवादों में से दो सबसे उल्लेखनीय ब्रैडी बॉन्ड और याकी बांड हैं, जो दोनों यू.एस. डॉलर में बिक रहे हैं। ब्रैडी बांड के प्राथमिक अपवाद के साथ, जो यू द्वारा समर्थित हैं।एस। ट्रेजरी, अधिकतर वैश्विक बॉन्ड में यू.एस. बाण्ड के मुद्दों की तुलना में उच्चतर डिफ़ॉल्ट और मुद्रा जोखिम हैं। इसका मतलब यह है कि यू.एस. कोषागारों के समान, अमेरिकी सरकार उन मुद्दों के बंधन भुगतान की गारंटी देता है। कुछ लोगों का मानना ​​है कि ब्रैडी बॉन्ड दोनों विश्व के सर्वश्रेष्ठ प्रस्ताव पेश करते हैं, जिसमें वे यू.एस. सरकार द्वारा समर्थित होने के दौरान अन्य देशों के संपर्क में विविधीकरण की पेशकश करते हैं। वैश्विक बांडों में निवेश कैसे करें

जोखिम के कई स्तरों के कारण, वैश्विक बॉन्ड में निवेश करना सबसे अच्छा एक पोर्टफोलियो मैनेजर के लिए छोड़ दिया जाता है यहां तक ​​कि अगर कोई व्यक्ति निवेशक वैश्विक रूप से तय आय का अध्ययन करता है, तो ज्यादातर अंतरराष्ट्रीय बंधन संबंधी मुद्दे सीधे उन सरकारी कंपनियों या अपतटीय निगम से खरीदना मुश्किल होते हैं जो उन्हें जारी करता है।

इसके अलावा, कुछ मामलों में विदेशी सरकार गैर-निवासियों द्वारा सरकारी बॉन्ड की खरीद की अनुमति नहीं देते हैं
सबसे बड़े निवेश घरों में कम से कम एक फंड होता है जो विशेष रूप से वैश्विक बॉन्ड में निवेश करता है, इसलिए आपको आसानी से एक अंतरराष्ट्रीय बॉन्ड फंड मिल सकता है जो आपको इस बाजार के लिए कुछ एक्सपोजर देगा। इस तरह से अंतरराष्ट्रीय निश्चित आय मुद्दों के मुकाबले बढ़ने से वैश्विक ऋण में निवेश करने में कुछ जोखिम कम होना चाहिए। (बॉण्ड फंड्स के बारे में अधिक जानने के लिए,

बॉन्ड फंड्स का मूल्यांकन करना: यह सरल रखना

।) आपकी आवश्यकताओं के लिए सर्वश्रेष्ठ क्या है पर चर्चा करें अंततः, अंतरराष्ट्रीय नियत आय एक जटिल निवेश वाहन है, और अधिकांश निवेशक उनके निवेश सलाहकार के साथ विकल्पों की श्रेणी पर चर्चा करके सर्वोत्तम सेवा प्रदान की जाएगी अपने अन्य निवेशों के संतुलन को देखते हुए और किस तरह के जोखिमों को आप लेना चाहते हैं, इसके बारे में कुछ सोचा दें - साथ में अपने सलाहकार के साथ- वैश्विक बांडों की व्यापक दुनिया की खोज पर विचार करें। जोखिम इनाम के लायक हो सकता है