प्रोशेर्स अल्ट्राप्रो लघु एस &; पी 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12। 73 + 0 63% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक लीवरेज व्युत्क्रम एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो व्यापारियों को प्रदान करने की मांग करता है सट्टेबाजों को वापसी के साथ जो तीन बार एस एंड के दैनिक प्रदर्शन के उलटा है; पी 500 सूचकांक जून 30, 2015 तक, 23 जून 200 9 को फंड की स्थापना के बाद से, एसपीएक्सयू का सालाना बाजार वापसी -46 है। 95%।

एस एंड के तीन बार उलटा रोज़ एक्सपोजर प्रदान करने के लिए; पी 500 सूचकांक, एसपीएक्सयूसी कई प्रतिपक्षों और वायदा अनुबंधों से स्वैप रखता है। उदाहरण के लिए, 5 अगस्त, 2015 तक, एसपीएक्सयू के शीर्ष 10 होल्डिंग्स में एस &; पी 500 सूचकांक स्वैप - सिटीबैंक एनए; एस एंड; पी 500 सूचकांक स्वैप - बैंक ऑफ अमेरिका एनए; एस एंड; पी 500 सूचकांक स्वैप - सोसाइटी जेनरल; एस एंड; पी 500 सूचकांक स्वैप - मॉर्गन स्टेनली एंड; कंपनी अंतर्राष्ट्रीय पीएलसी; एस एंड; पी 500 सूचकांक स्वैप - क्रेडिट सुइस इंटरनेशनल; एस एंड; पी 500 सूचकांक स्वैप - यूबीएस एजी; एस एंड; पी 500 ई-मिनी भविष्य की समाप्ति 18 सितंबर 2015; एस एंड; पी 500 सूचकांक स्वैप - गोल्डमैन सैक्स इंटरनेशनल; एस एंड; पी 500 सूचकांक स्वैप - ड्यूश बैंक एजी; और एसपीडीआर एस एंड; पी 500 स्वैप - गोल्डमैन सैक्स इंटरनेशनल

चूंकि एसपीएक्सयूयू कुछ प्रतिपक्षों के साथ वित्तीय साधनों में निवेश करता है, इसलिए यह एक नैंडिवेर्ज्ड फंड माना जाता है इससे SPXU के प्रदर्शन पर असर डालने के लिए इन प्रतिपक्षों का श्रेय हो सकता है। सभी लीवरेज ईटीएफ की तरह, दैनिक रिटर्न के चक्रवृद्धि के कारण एसपीएक्सयूयू को एक दिन से ज्यादा नहीं रखना चाहिए। पोर्टफोलियो के दैनिक पुन: संतुलन के कारण निधि का एक्सपोजर स्तर दिन-प्रति दिन बदलता रहता है।

लक्षण

एसपीएक्सयू को 23 जून, 200 9 को प्रोशार्स द्वारा जारी किया गया था। प्रोशेर्स अल्ट्राप्रो शॉर्ट एस एंड; पी 500 ईटीएफ न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज आर्का में सूचीबद्ध है, और सट्टा व्यापारियों को कई प्लेटफार्मों पर व्यापार कर सकते हैं। निधि कानूनी रूप से एक खुले अंत निवेश कंपनी के रूप में संरचित है, और इसके सलाहकार प्रोशायर सलाहकार हैं। फंड की परिसंपत्तियों में $ 484 का प्रबंधन है 7 मिलियन

एसपीएक्सयू का उच्च व्यय अनुपात 0 है। 92%, और निवेशकों को ध्यान रखना चाहिए कि अनुपात में व्यापार और दलाल शुल्क शामिल नहीं है, जो व्यापारियों के बीच भिन्न होता है निधि का उच्च व्यय अनुपात अपने दैनिक पुन: संतुलन को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

उपयुक्तता और सिफारिशें

किसी भी निवेश की तरह, प्रोशेर्स अल्ट्राप्रो शॉर्ट एस एंड; पी 500 ईटीएफ जोखिम लेता है ट्रेडर्स और निवेशक जोखिम के जोखिम, इक्विटी जोखिम, बाजार जोखिम, अंतराल मूल्य प्रदर्शन जोखिम, काउंटरपार्टी जोखिम और नॉनविविर्सिफिकेशन जोखिम जैसे कई जोखिमों के संपर्क में होते हैं, जब एसपीएक्सयूयू व्यापार करते हैं।
31 जून 2015 तक, पांच साल के डेटा के चलते एसपीएक्सयू के एसएआई के खिलाफ अल्फा था; पी 500 कुल रिटर्न सूचकांक, 9। 74; एक बीटा, एस एंड के खिलाफ; पी 500 कुल रिटर्न सूचकांक, -2 के71; 97 के आर-स्क्वेर्ड। 56; और -2 के एक शार्प अनुपात 15.

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) के आधार पर, निधि का अल्फा यह संकेत करता है कि यह एस एंड; पी 500 कुल रिटर्न इंडेक्स एक सालाना 9 .74% तक। निधि का बीटा इंगित करता है कि यह एस एंड के तुलना में व्युत्क्रम से संबंधित है और सैद्धांतिक रूप से अधिक अस्थिर है; पी 500 कुल रिटर्न सूचकांक; यह संकेत कर सकता है कि SPXU अधिक जोखिम रखता है। फंड का आर-स्क्वेयर 9 7। 56 इंगित करता है 97. इसके पिछले मूल्य में उतार-चढ़ाव का 56% अपने बेंचमार्क इंडेक्स में उतार-चढ़ाव द्वारा समझाया गया था। निधि के शार्प अनुपात -2 15 इंगित करता है कि निधि में निवेशकों को पर्याप्त जोखिम के साथ प्रदान किए गए जोखिमों की मात्रा को देखते हुए खराब प्रदर्शन किया गया है। फंड का नकारात्मक शार्प अनुपात यह इंगित करता है कि यह जोखिम रहित मुक्त दर को वापस करने वाली प्रतिभूतियों से बेहतर प्रदर्शन नहीं करता है।

एसपीएक्सयू बाजार में सबसे अधिक आक्रामक व्युत्क्रम ईटीएफ में से एक है और व्यापारियों को एस एंड के खिलाफ सिंगल-डे ट्रेडों को रखने की अनुमति देता है; पी 500 सूचकांक ProShares UltraPro लघु एस एंड के बाद से; पी 500 ईटीएफ एस एंड के उलटा दैनिक रिटर्न तीन गुना प्रदान करना चाहता है; पी 500 सूचकांक, यह बेहद खतरनाक है और सभी के लिए उपयुक्त नहीं है। एमपीटी के मुताबिक, एसपीएक्सयू, सट्टेबाजी के व्यापारियों और निवेशकों के लिए सबसे अच्छा अनुकूल है जो रोज़ाना अपनी स्थिति की निगरानी करते हैं और एस एंड पर मंदी की स्थिति में हैं; पी 500 सूचकांक यदि निवेशकों को सूचकांक पर बेहद मंदी होती है और एक दिन से अधिक समय के लिए लवरेज व्युत्क्रम जोखिम चाहते हैं, तो पदों को दैनिक समायोजित करने की आवश्यकता होती है।