स्टॉक विश्लेषकों को अनुमानित आय होने वाली परियोजना के लिए राजस्व और विकास का अनुमान लगाने की आवश्यकता है। पूर्वानुमानित राजस्व और विकास अनुमान, सुरक्षा विश्लेषण के महत्वपूर्ण घटक हैं, जो अक्सर शेयर के भविष्य के मूल्य की ओर अग्रसर होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी कई अवधियों में उच्च दर के विकास को दर्शाती है, तो यह कई गुणा करेगा जो बाजार के कई से अधिक हो। जब इसके अग्रेषित बहुतायत बढ़ जाती है, तो उसके शेयर की कीमत में वृद्धि होनी चाहिए, जिसके परिणामस्वरूप निवेशकों के लिए अधिक लाभ होगा। आगे के अनुमानों को बनाने के लिए कई इनपुट की आवश्यकता होती है; कुछ मात्रात्मक डेटा से आते हैं और अन्य अधिक व्यक्तिपरक होते हैं। डेटा की विश्वसनीयता और सटीकता के चलते पूर्वानुमान।

अनुमानित राजस्व

मॉडल का राजस्व और विकास अधिक से अधिक विश्वसनीय होगा यदि इन्हें निर्धारित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले इनपुट यथासंभव सटीक हैं राजस्व का पूर्वानुमान करने के लिए, विश्लेषकों ने कंपनी, उद्योग और उपभोक्ताओं के आंकड़ों को इकट्ठा किया। आमतौर पर, दोनों कंपनियां और उद्योग व्यापार समूह बाजार के संभावित आकार, प्रतिस्पर्धियों की संख्या और वर्तमान बाजार के शेयरों से संबंधित डेटा प्रकाशित करते हैं। यह जानकारी वार्षिक रिपोर्ट में और उद्योग समूहों के माध्यम से पाई जा सकती है। खरीदार सर्वेक्षण, यूपीसी बारकोडिंग, और इसी तरह के आउटलेट से उपभोक्ता डेटा का पता चला वर्तमान और भविष्य की उम्मीद की मांग की तस्वीर को चित्रित करता है।

कंपनी के राजस्व पूर्वानुमानों के विशेष रूप से मॉडल के लिए अधिक जानकारी की जरूरत है। वित्तीय विवरण, जैसे कि बैलेंस शीट, एक कंपनी के वर्तमान इन्वेंट्री के विश्लेषकों को सूचित करते हैं और इन्वेंट्री स्तर में एक अवधि से दूसरे तक के परिवर्तन अक्सर कंपनियां वर्तमान अवधि में इन्वेंट्री, शिपमेंट्स और यूनिट की बिक्री की अपेक्षित संख्या पर अपडेट भी उपलब्ध कराती हैं।

इन्वेंट्री में परिवर्तन (या बेची गई इकाइयों की संख्या) से विभाजित आय विवरण में प्रदान किए गए राजस्व का उपयोग करके औसत मूल्य-प्रति-इकाई की गणना की जा सकती है। पिछले लेनदेन के लिए, इन आंकड़ों को अमेरिकी कंपनी की सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन की रिपोर्ट में पाया जा सकता है, लेकिन भविष्य के लेन-देन के लिए, अनुमानों की आवश्यकता होती है-जैसे मूल्य निर्धारण की शक्ति और अपेक्षित मांग बनाम आपूर्ति पर प्रतिस्पर्धा का असर।

प्रतिस्पर्धी बाजारों में, कीमतें आमतौर पर गिरावट होती हैं, या तो सीधे छूट के रूप में कीमत में कटौती या अप्रत्यक्ष रूप से। प्रतिस्पर्धा अलग-अलग निर्माताओं या पुराने उत्पादों द्वारा समान उत्पादों के रूप में आती है और पुराने लोगों में प्रवेश कर रही है। जब आपूर्ति मांग से अधिक हो जाती है, तो कंपनियां आम तौर पर उपभोक्ता को उत्पादों को धक्का देती हैं, आम तौर पर कम कीमत के अंक उत्पन्न होते हैं। पूर्वानुमानित राजस्व की गणना भविष्य की अवधि के लिए औसत बिक्री मूल्य (एएसपी) लेते हुए और गुणा करके अपेक्षित इकाइयों की संख्या से बेची जाती है। ये गणना पूर्वानुमान कंपनी प्रबंधन द्वारा "पुष्टि" किया जा सकता है, जो सम्मेलन कॉल पर राजस्व और इसकी अपेक्षाओं की चर्चा कर सकते हैं, आमतौर पर नवीनतम वार्षिक या त्रैमासिक रिपोर्ट जारी होने के दौरान निर्धारित किया जाता है।इसके अतिरिक्त, कंपनी प्रबंधन अंतराल की घटनाओं में भाग ले सकता है, जैसे उद्योग सम्मेलन, जहां वे राजस्व मॉडल के निर्माण में पुष्टि या सहायता के लिए सूची, बाजार प्रतिस्पर्धा या मूल्य निर्धारण पर नई जानकारी जारी कर सकते हैं।

पूर्वानुमान विकास

एक बार राजस्व का निर्धारण होता है, भविष्य में विकास को मॉडल किया जा सकता है। राजस्व पर विकास दर लागू करने से भविष्य की आय वृद्धि का निर्धारण करने में मदद मिल सकती है। उपयुक्त वृद्धि दर निर्धारित करना उत्पाद की कीमत और भविष्य की इकाई बिक्री की अपेक्षाओं पर आधारित होगी। नए और मौजूदा बाजारों में प्रवेश और बाजार हिस्सेदारी चोरी करने की क्षमता भविष्य इकाई बिक्री पर असर पड़ेगी। उद्योग दृष्टिकोण, प्रमुख उत्पाद सुविधाओं का विश्लेषण, और मांग विकास दर की भविष्यवाणी के लिए अभिन्न अंग हैं

चलिए एक सरल उदाहरण पर गौर करें: कंपनी एबीसी राजस्व में $ 100 से शुरू होती है वे बाजार के साथ लाइन में बढ़ने की उम्मीद कर रहे हैं कंपनी एबीसी बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने और कीमतों को निर्धारित करने की अपनी क्षमता की भविष्यवाणी कर रही है। यहां उनका पूर्वानुमान है:

विकास दर की गणना
वर्ष	बाजार का विकास	वृद्धिशील बाजार शेयर लाभ	मूल्य निर्धारण पावर	गणना की दर	राजस्व
0	$ 100 । 00
1	10%	5%	0%	15। 00%	$ 115। 00
2	9%	5%	0%	14। 00%	$ 131। 10
3	9%	1%	-10%	0। 00%	$ 131। 10
4	9%	1%	-5%	5। 00%	$ 137। 66

साल 3 और 4 में, वृद्धिशील बाजार हिस्सेदारी और मूल्य निर्धारण दोनों में कमी, जो सीधे विकास दर को प्रभावित करती है

मूल्यांकन पर पूर्वानुमान का प्रभाव

राजस्व और विकास की भविष्यवाणी करते समय विश्लेषकों का अंतिम लक्ष्य स्टॉक के लिए उचित मूल्य निर्धारित करना है। अपेक्षित राजस्व मॉडलिंग के बाद, और यह अनुमान लगाया गया है कि लागत राजस्व का एक ही निश्चित प्रतिशत रहेगी, विश्लेषक प्रत्येक भविष्य की अवधि के लिए अपेक्षित आय की गणना कर सकते हैं।

निम्न तालिका कंपनी एबीसी के लिए अपेक्षित आय दिखाती है:

वर्ष	राजस्व	व्यय (राजस्व का%)	कमाई
0	$ 100. 00	85 0%	$ 15. 00
1	$ 115. 00	84 9%	$ 17. 37
2	$ 131. 10	84 6%	$ 20. 19
3	$ 131. 10	84 4%	$ 20. 45
4	$ 137। 66	84 7%	$ 21. 06

इन मॉडलों से, विश्लेषकों ने कमाई के विकास की तुलना राजस्व वृद्धि के लिए कर सकते हैं ताकि यह पता चले कि कंपनी लागत का प्रबंधन कैसे कर सकती है और नीचे की तरफ राजस्व वृद्धि ला सकती है।

वर्ष	कमाई	कमाई का विकास	राजस्व वृद्धि	भिन्नता (आय-राजस्व विकास)
0	$ 15. 00
1	$ 17. 37	15। 77%	15। 00%	0। 77%
2	$ 20. 19	16 26%	14। 00%	2। 26%
3	$ 20. 45	1 30%	0। 00%	1। 30%
4	$ 21. 06	2 98%	5। 00%	-2। 02%

प्रत्येक वर्ष 1, 2 और 3 में, कंपनी एबीसी की कमाई की वृद्धि इसके राजस्व वृद्धि से अधिक है। विकास दर में परिवर्तन मूल्यांकन मूल्य में दिखाई देगा, जो कि बाजार इस शेयर के लिए भुगतान करने के लिए तैयार है। स्टॉक्स जो टिकाऊ या बढ़ती हुई वृद्धि दर को उच्च गुणकों को सौंपेंगे, और नकारात्मक वृद्धि वाले शेयरों को कम गुणक प्राप्त होंगेकंपनी एबीसी के लिए, वर्ष 1 से 2 वर्ष की वृद्धि की वृद्धि का परिणाम उच्च बहुमत होगा, जबकि साल 4 में कम वृद्धि (वास्तव में राजस्व वृद्धि की तुलना में नकारात्मक आय वृद्धि) कम कई में दिखाई देगी।

नीचे की रेखा

विश्लेषकों का अनुमान है कि शेयर की कीमतों की कीमत तय करने के लिए महत्वपूर्ण है, जो बदले में, अनुशंसाओं की ओर ले जाता है सही पूर्वानुमान बनाने की क्षमता के बिना, स्टॉक खरीदने या बेचने का दृढ़ संकल्प नहीं किया जा सकता। हालांकि स्टॉक के पूर्वानुमान के लिए विभिन्न स्रोतों से कई मात्रात्मक डेटा बिंदुओं के संकलन की आवश्यकता होती है, साथ ही साथ व्यक्तिपरक निर्धारण, विश्लेषकों को सिफारिशें करने के लिए एक सटीक मॉडल बनाने में सक्षम होना चाहिए।