संक्षिप्त जवाब? नहीं, लंबा जवाब? निर्भर करता है।
मूल्य-टू-कमाई अनुपात (पी / ई अनुपात) को शेयर की मौजूदा शेयर की कीमत के रूप में गणना की जाती है, जिसकी बारह महीने की अवधि (आम तौर पर पिछले 12 महीनों में, या बारह महीनों में (टीटीएम))। आप सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले शेयरों के लिए देखे गए ज्यादातर पी / ई अनुपात शेयर की मौजूदा कीमत की तुलना में पिछले बारह महीनों की कमाई की तुलना में हैं
$ 2 की ईपीएस (टीटीएम) के साथ $ 40 / शेयर का एक स्टॉक ट्रेडिंग में 20 / ($ 40 / $ 2) का पी / ई होगा, जैसा कि एक ईपीएस के साथ $ 20 / शेयर की कीमत होती है $ 1 ($ 20 / $ 1) का इन दो शेयरों में समान मूल्य-से-कमाई का मूल्यांकन होता है - दोनों मामलों में निवेशक प्रत्येक आय के प्रत्येक डॉलर के लिए 20 डॉलर का भुगतान करते हैं।
लेकिन, क्या होगा अगर एक शेयर प्रति शेयर $ 1 कमाई $ 40 / शेयर पर कारोबार कर रहा था? अब हमारे पास 20 के बजाय 40 का पी / ई अनुपात होगा, जिसका मतलब है कि निवेशक केवल $ 1 का कमाई करने के लिए $ 40 का भुगतान करेगा। यह एक खराब सौदा जैसा लगता है, लेकिन कई कारक हैं जो इस स्पष्ट अति समस्या को कम कर सकते हैं।
सबसे पहले, कंपनी 20 से अधिक पी / ई वाली कंपनियों की तुलना में भविष्य में राजस्व और कमाई को और अधिक तेजी से बढ़ने की उम्मीद कर सकती है, जिससे कि भविष्य में उच्च भविष्य की कमाई के लिए उच्च मूल्य की मांग की जा सकती है। दूसरा, मान लीजिए कि 40-पी / ई कंपनी की अनुमानित (पिछली) आय का अमल में आने के लिए निश्चित है, जबकि 20-पी / ई कंपनी की भविष्य की आय कुछ अनिश्चित है, जो कि निवेश के उच्च जोखिम का संकेत है। कम निश्चित लोगों के बजाय निवेशकों को अधिक निश्चित आय में निवेश करके कम जोखिम उठाना पड़ेगा, जिससे निश्चित रूप से कमाई वाली कंपनी का उत्पादन फिर से एक उच्च मूल्य का आदेश देगा।
दूसरे, यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि औसत पी / ई अनुपात उद्योग से उद्योग तक भिन्न होता है सामान्यतया, बहुत स्थिर, परिपक्व उद्योगों में कंपनियों के पी / ई अनुपात में अपेक्षाकृत युवा, त्वरित-उगाने वाले उद्योगों की कंपनियों की तुलना में अधिक मध्यम विकास क्षमता वाले पी / ई अनुपात में कम भविष्य के संभावित संभावित क्षमता वाले पी / ई अनुपात शामिल हैं। इस प्रकार, जब एक निवेशक संभावित निवेश के रूप में दो कंपनियों से पी / ई अनुपात की तुलना कर रहा है, तो इसी तरह की विशेषताओं के साथ उसी उद्योग से कंपनियों की तुलना करना महत्वपूर्ण है। अन्यथा, अगर किसी निवेशक ने स्टॉक को सबसे कम पी / ई अनुपात के साथ खरीदा है, तो वे संभवत: उपयोगिताओं शेयरों और इसी तरह की कंपनियों से भरा पोर्टफोलियो के साथ समाप्त हो जाएंगे, जो उन्हें खराब विविधता से अलग कर देगा और अगर वे अन्य उच्च-औसत पी / ई अनुपात वाले उद्योग(पी / ई अनुपात पर अधिक पढ़ें, देखें पी / ई अनुपात को समझना और निवेश के साथ जल्दी से अनुपात का विश्लेषण करें ।)
हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि शेयर उच्च पी / ई अनुपात अच्छे निवेश होने की स्थिति में नहीं हो सकते। मान लीजिए कि एक ही कंपनी पहले 40-पी / ई अनुपात ($ 40 पर शेयर, पिछले साल $ 1 / शेयर अर्जित की थी) के साथ आने वाले वर्ष में $ 4 / इसका मतलब होगा (अगर शेयर की कीमत में कोई परिवर्तन नहीं होता है) तो कंपनी का एक वर्ष का समय ($ 40 / $ 4) में केवल 10 का पी / ई अनुपात होगा, जिससे यह बहुत सस्ती दिखाई दे रहा है।
अपने शेयर विश्लेषण के हिस्से के रूप में पी / ई अनुपात को देखते हुए याद रखना महत्वपूर्ण बात यह है कि आज कंपनी की आय के लिए आप किस प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं, और यह निर्धारित करें कि क्या उम्मीद की गई वृद्धि प्रीमियम की गारंटी देती है साथ ही इसके उद्योग के साथियों की तुलना करें ताकि यह तय हो जाए कि प्रीमियम निवेश के मूल्य की कीमत है या नहीं।
स्टॉक वैल्यूएशन के संदर्भ में आपके पास पी / ई अनुपात की समझ है, तो जानें कि पीईजी अनुपात कैसे निवेशकों को
यदि आपके स्टॉक में से कोई एक विभाजन करता है, तो क्या यह बेहतर निवेश नहीं करता है? यदि आपके स्टॉक में से कोई एक 2-1 का विभाजन करता है, तो क्या आपके पास दो बार जितने शेयर होंगे? क्या कंपनी की कमाई का आपका हिस्सा दो बार बड़ा नहीं होगा?
दुर्भाग्य से, नहीं। यह मामला समझने के लिए, आइए शेयर के विभाजन के यांत्रिकी की समीक्षा करें। असल में, कंपनियां अपने शेयरों को विभाजित करना चुनती हैं ताकि वे अपने शेयरों की ट्रेडिंग कीमत को कम कर सकें, जो कि ज्यादातर निवेशकों द्वारा सहज समझा जाता है। मानव मनोविज्ञान यह है कि यह क्या है, अधिकांश निवेशक अधिक आरामदायक खरीदारी कर रहे हैं, कहते हैं, $ 100 स्टॉक के 10 शेयरों के विरोध में 100 शेयरों के 100 शेयर।
मैं 59 (5 9। 5) नहीं हूं और मेरे पति 65 हैं। हमने दो साल से अधिक समय तक हमारी कंपनी के साथ सादे इर्रा में हिस्सा लिया है। क्या हम सरल IRA को रोथ इरा में परिवर्तित कर सकते हैं? अगर हम परिवर्तित कर सकते हैं, तो क्या हमें रोथ में रखे गए साधारण ईआरए पैसे पर कर देना होगा? सरल आईआरए की स्थापना के बाद पहले दो वर्षों में टी
हैं, सरल ईआरए में रखी गई संपत्ति को किसी अन्य सेवानिवृत्ति योजना में हस्तांतरित या रोल नहीं किया जाना चाहिए। चूंकि आपने दो साल की आवश्यकता पूरी कर ली है, इसलिए आपकी सरल आईआरए संपत्ति को रोथ आईआरए में परिवर्तित किया जा सकता है।
क्यों कुछ सैकड़ों या हजारों डॉलर में कीमतें हैं, जबकि अन्य बस के रूप में सफल कंपनियों अधिक सामान्य शेयर की कीमतें हैं? उदाहरण के लिए, बर्कशायर हैथवे $ 80, 000 / शेयर से अधिक हो सकता है, जब भी बड़ी कंपनियों के शेयर केवल
जवाब शेयर विभाजन में पाया जा सकता है - या इसके बजाय, इसका अभाव है सार्वजनिक कंपनियों के विशाल बहुमत स्टॉक विभाजन का उपयोग करने के लिए चुनते हैं, एक विशेष कारक (दो से दो हिस्सों में एक कारक के आधार पर) के बराबर शेयरों की संख्या में वृद्धि और एक ही कारक द्वारा उनकी शेयर की कीमत में कमी। ऐसा करने से, एक कंपनी अपने शेयरों की ट्रेडिंग कीमत उचित मूल्य सीमा में रख सकती है।