विविधता! विविधता! विविधता! वित्तीय सलाहकार इस पोर्टफोलियो प्रबंधन तकनीक की अनुशंसा करते हैं, लेकिन क्या वे हमेशा आपके सर्वोत्तम हित के लिए देख रहे हैं जब वे करते हैं? जब सही ढंग से निष्पादित किया जाता है, तो निवेश जोखिम को कम करने के लिए विविधीकरण एक समय-परीक्षण पद्धति है। हालांकि, बहुत विविधीकरण, या "विचलन," एक बुरी चीज हो सकती है

शुरूआत में पीटर लिंच की किताब, "वन अप ऑन वॉल स्ट्रीट" (1 9 8 9) में, कंपनी की एक विशिष्ट समस्या के रूप में, शब्द "डिवोरिसीकरण" ने अपरिवर्तनीय विविधीकरण का वर्णन करने के लिए प्रयोग किया गया शब्द है, क्योंकि यह संपूर्ण निवेश पोर्टफोलियो । एक लंबरिंग कॉर्पोरेट समूह की तरह, बहुत अधिक निवेश के मालिक आप को भ्रमित कर सकते हैं, अपनी निवेश लागत में वृद्धि कर सकते हैं, आवश्यक परिश्रम के स्तर जोड़ सकते हैं और नीचे औसत जोखिम समायोजित रिटर्न के लिए आगे बढ़ सकते हैं। यह जानने के लिए कि वित्तीय सलाहकारों के आपके निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने में आपकी दिलचस्पी कितनी हो सकती है और आपके पोर्टफोलियो को "विचलित कर दिया जा सकता है" के कुछ संकेत हैं।

ट्यूटोरियल: गुणवत्ता के म्युचुअल फंडों का चयन करना

क्यों कुछ सलाहकार ओवर-डायवर्सिफिकेशन का चयन करते हैं अधिकांश वित्तीय सलाहकार ईमानदार और कड़ी मेहनत वाले पेशेवर हैं, जिनके लिए सबसे अच्छा काम करने का दायित्व है अपने ग्राहकों के लिए हालांकि, नौकरी की सुरक्षा और व्यक्तिगत वित्तीय लाभ दो कारक हैं जो आपके निवेशों में विविधता लाने के लिए वित्तीय सलाहकार को प्रेरित कर सकते हैं। (अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के सिद्धांत के बारे में अधिक जानने के लिए, निवेश विविधीकरण के लिए परिचय पढ़ें।)

जब एक जीने के लिए निवेश सलाह दे रहा है, तो औसत भीड़ से बाहर खड़े होने की कोशिश करने से ज्यादा नौकरी की सुरक्षा की पेशकश कर सकते हैं। अप्रत्याशित निवेश परिणामों पर खातों को खोने का भय एक सलाहकार को अपने निवेश को मध्यस्थता के बिंदु पर विविधता लाने में प्रेरित कर सकता है। इसके अलावा, वित्तीय नवाचार ने वित्तीय सलाहकारों के लिए कई "ऑटो-डायविर्सिफिकेशन" निवेशों पर अपने निवेश पोर्टफोलियो को फैलाने के लिए अपेक्षाकृत आसान बना दिया है, जैसे फंड्स और लक्ष्य दिनांक फंड्स तीसरे पक्ष के निवेश प्रबंधकों को पोर्टफोलियो प्रबंधन जिम्मेदारियों को बाहर करने के लिए परामर्शदाता के हिस्से पर बहुत कम काम की आवश्यकता होती है और अगर चीजें गड़बड़ हो जाती हैं तो उन्हें उंगली की ओर इशारा करते हुए अवसर प्रदान कर सकते हैं। आखिरी लेकिन कम से कम नहीं, "विविधता में पैसा" गतिशीलता से जुड़ा हुआ है जिससे राजस्व उत्पन्न हो सकता है। अलग-अलग पैक किए गए निवेशों को ख़रीदना और बेचना, लेकिन उनके समान मूलभूत निवेश जोखिम हैं, आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने में बहुत कम नहीं है, लेकिन ये लेनदेन अक्सर सलाहकार के लिए उच्च शुल्क और अतिरिक्त कमीशन में होता है। (अधिक जानकारी के लिए, क्या आपको एक वित्तीय सलाहकार की आवश्यकता है? और सही वित्तीय सलाहकार ढूंढना ।)

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डायवर्सिफिकेशन के शीर्ष लक्षण
अब जब आप पागलपन के पीछे के उद्देश्यों को समझते हैं, तो यहां कुछ संकेत हैं कि आप अपने पोर्टफोलियो को अधिक-विविधतापूर्ण करके अपने निवेश के प्रदर्शन को कम कर सकते हैं:

1 । किसी एक एकल निवेश शैली श्रेणी के भीतर बहुत सारे म्यूचुअल फंड का मालिकाना बहुत ही अलग नाम वाले कुछ म्यूचुअल फंड उनके निवेश होल्डिंग्स और समग्र निवेश रणनीति के संबंध में काफी समान हैं। मार्केटिंग प्रचार के माध्यम से निवेशकों की मदद करने के लिए, मॉर्निंगस्टार ने "बड़े कैप वैल्यू" और "छोटी टोपी वृद्धि" जैसी पारस्परिक निधि-शैली श्रेणियां विकसित की हैं। ये श्रेणियां समूह मौलिक समान निवेश होल्डिंग्स और रणनीतियों के साथ एक साथ म्यूचुअल फंड। किसी भी स्टाइल श्रेणी के भीतर एक से अधिक म्यूचुअल फंड में निवेश करना निवेश की लागतों को जोड़ता है, आवश्यक निवेश के कारण परिश्रम करता है, और आम तौर पर कई पदों को धारण करके प्राप्त विविधता की दर को कम करता है। आपके पोर्टफोलियो में विभिन्न म्यूचुअल फंडों के साथ मॉर्निंगस्टार की म्यूचुअल फंड शैली श्रेणियों को क्रॉस-रेफरेन्स करना एक सरल तरीका है, यह पहचानने के लिए कि क्या आप समान जोखिमों के साथ बहुत अधिक निवेश करते हैं। (अधिक जानने के लिए, म्युचुअल फंड स्टाइल बॉक्स को समझें।)

2 मल्टी-मैनेजर निवेश का अत्यधिक उपयोग मल्टी-मैनेजर निवेश उत्पादों, जैसे फंड्स फंड्स, छोटे निवेशकों के लिए त्वरित विविधीकरण प्राप्त करने का एक आसान तरीका हो सकता है। यदि आप सेवानिवृत्ति के करीब हैं और एक बड़ा निवेश पोर्टफोलियो है, तो आप संभवत: निवेश प्रबंधकों के बीच एक अधिक प्रत्यक्ष तरीके से विविधता लाने से बेहतर हो सकते हैं। मल्टी-मैनेजर निवेश उत्पादों पर विचार करते समय, आप अपने विविधीकरण लाभों को अपने अनुकूलन, उच्च लागत और पतला निहित परिश्रम की परतों के अभाव के कारण तौलना चाहिए। क्या एक निवेश सलाहकार की निगरानी करने वाले वित्तीय सलाहकार के लिए यह वास्तव में आपके लाभ के लिए है जो बदले में अन्य निवेश प्रबंधकों की निगरानी कर रहा है? यह ध्यान देने योग्य है कि बर्नार्ड मैडॉफ़ के कुख्यात निवेश धोखाधड़ी में शामिल धन के कम से कम आधे हिस्से पर उन्हें अप्रत्यक्ष रूप से मल्टी-मैनेजर निवेशों के माध्यम से आते हैं, जैसे फंड्स या फीडर फंड्स के फंड। धोखाधड़ी से पहले, इन फंडों में से कई निवेशकों को यह नहीं पता था कि मैडॉफ के साथ निवेश एक मल्टी-मैनेजर विविधीकरण रणनीति की भूलभुलैया में दफन होगा। (संबंधित पढ़ने के लिए, निधि के निधि - छोटे लड़के के लिए उच्च सोसायटी देखें। )

3 व्यक्तिगत स्टॉक स्थितियों की एक अत्यधिक संख्या के स्वामित्व वाले बहुत से व्यक्तिगत स्टॉक स्थितियां बहुत आवश्यक मात्रा में आवश्यक परिश्रम, एक जटिल कर की स्थिति और प्रदर्शन कर सकती हैं जो कि केवल एक स्टॉक इंडेक्स की नकल करता है, हालांकि उच्च लागत पर। अंगूठे का एक व्यापक रूप से स्वीकार किए जाने वाला नियम यह है कि आपके स्टॉक पोर्टफोलियो में पर्याप्त रूप से विविधता लाने के लिए लगभग 20 से 30 विभिन्न कंपनियों को ले जाता है। हालांकि, इस नंबर पर कोई स्पष्ट सहमति नहीं है। अपनी पुस्तक "द इंटेलिजेंट इंवेस्टर" (1 9 4 9) में, बेंजामिन ग्राहम ने सुझाव दिया है कि 10 से 30 विभिन्न कंपनियों के बीच मालिकाना स्टॉक पोर्टफोलियो में पर्याप्त रूप से विविधता लाने होंगे। इसके विपरीत, डॉ। मेयर स्टेटमैन द्वारा किए गए एक 2003 का अध्ययन "ह्यू मोच डायवर्सिफिकेशन इज इनिफेस?" नामक एक अध्ययन में कहा गया है, "औसत विचरण पोर्टफोलियो सिद्धांत के नियमों के अनुसार मापा जाने वाला आज का इष्टतम स्तर, 300 शेयरों से अधिक है।" भले ही एक निवेशक के जादुई शेयरों की संख्या में, एक विविध पोर्टफोलियो को विभिन्न उद्योग समूहों में कंपनियों में निवेश किया जाना चाहिए और निवेशक के समग्र निवेश दर्शन से मेल खाना चाहिए।उदाहरण के लिए, एक निवेश प्रबंधक के लिए यह मुश्किल हो सकता है कि एक समय में स्टॉक-पिकिंग प्रक्रिया के माध्यम से मूल्य जोड़ना एक बार में 300 महान व्यक्तिगत स्टॉक विचारों को उचित ठहराने के लिए होगा। (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए, देखें आपके पोर्टफोलियो ओवर-डायविर्सिंग के खतरे। )

4 निजी तौर पर आयोजित "गैर-व्यापार वाले" निवेशों का मालिकाना हो, जो सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले लोगों से पहले से अलग नहीं होते हैं, जो आपके पास पहले से ही स्वामित्व हैं गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए निवेश उत्पादों को प्रायः उनके मूल्य स्थिरता और उनके सार्वजनिक रूप से व्यापार करने वाले साथियों के सापेक्ष विविधता लाभ के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। । हालांकि ये "वैकल्पिक निवेश" आपको विविधीकरण के साथ प्रदान कर सकते हैं, उनके निवेश के जोखिम को उनके मूल्य के लिए उपयोग किए जाने वाले जटिल और अनियमित तरीकों से महत्व नहीं दिया जा सकता है। निजी इक्विटी और गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले अचल संपत्ति जैसे कई वैकल्पिक निवेशों का मूल्य दैनिक सार्वजनिक बाजार लेनदेन के बजाय अनुमान और मूल्यांकित मूल्यों पर आधारित है। मूल्यांकन के लिए यह "मार्क-टू-मॉडल" दृष्टिकोण कृत्रिम रूप से समय के साथ एक निवेश की वापसी को सुचारू रूप से चिकना कर सकता है, जिसे "वापसी चौरसाई" के रूप में जाना जाता है।

पुस्तक में, "सक्रिय अल्फा: एक पोर्टफोलियो दृष्टिकोण का चयन और प्रबंध वैकल्पिक निवेश, "(2007) एलन एच। डोर्सी ने कहा है कि" निवेश के प्रदर्शन को चौरसाई के साथ समस्या यह है कि इसके अस्थिरता को चौरसाई करने पर और संभवतः अन्य प्रकार की परिसंपत्तियों के साथ सह-संबंधों को बदलना है। " अनुसंधान ने दिखाया है कि बदले में चौरसाई के प्रभाव से निवेश की विविधीकरण लाभ अधिक हो सकता है, जिससे इसकी कीमत की अस्थिरता और सहसंबंध अन्य, अधिक तरल निवेशों के सापेक्ष हो सकता है। जिस तरह से जटिल मूल्यांकन पद्धतियों से मूल्य संलगन और मानक विचलन जैसे विविधीकरण के सांख्यिकीय उपायों को प्रभावित किया जा सकता है, उससे मूर्ख मत बनो। गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले निवेश की तुलना में वे अधिक जोखिम भरा हो सकते हैं और विश्लेषण करने के लिए विशेष विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है। गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए निवेश को खरीदने से पहले, उस व्यक्ति की यह सिफारिश करने के लिए पूछें कि यह आपके सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए निवेशों से मूल रूप से अलग है, जो कि आपके पास पहले से ही है। (अधिक जानने के लिए, जानें लिंगा ऑफ प्राइवेट इक्विटी इन्वेस्टिगेशन और औसत निवेश के लिए वैकल्पिक संपत्ति। )

नीचे की रेखा वित्तीय नवाचार ने कई "नए" पुराने निवेश जोखिम वाले निवेश उत्पाद, जबकि वित्तीय सलाहकार विविधीकरण के आकलन के लिए तेजी से जटिल आंकड़ों पर भरोसा कर रहे हैं। इससे आपके निवेश पोर्टफोलियो में डिवर्सिफिकेशन के लिए तलाश करना महत्वपूर्ण है। आपके वित्तीय सलाहकार के साथ कार्य करना आपके निवेश पोर्टफोलियो में वास्तव में क्या है और आप इसे क्यों अपनाते हैं यह विविधीकरण प्रक्रिया का एक अभिन्न अंग है अंत में, आप एक अधिक प्रतिबद्ध निवेशक भी बनेंगे। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें जोखिम और विविधता प्रबंधन। )