अल्ट्रा ईटीएफ एक फुर्तीली निवेशक के लिए एक अत्यंत मूल्यवान व्यापार उपकरण हो सकता है, लेकिन रिटर्न के साथ बहुत जोखिम जोखिम में है। ये ईटीएफ उन निवेशकों के लिए बहुत फायदेमंद हो सकते हैं जो पूंजी पर कम हैं, लेकिन वे उत्तरार्द्ध की उच्च रकम के कारण अप्रत्याशित हैं और जिस तरह से वे दीर्घकालिक उम्मीदों से अलग हो सकते हैं। (अधिक जानने के लिए, लीवरेज ईटीएफ देखें: क्या वे आपके लिए सही हैं? )

ट्यूटोरियल: एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स

अल्ट्रा ईटीएफ क्या है?

एक अति ईटीएफ, कभी-कभी एक लीवरेज ईटीएफ के रूप में संदर्भित किया जाता है, केवल एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो लीवरेज का उपयोग करता है। ये ईटीएफ प्रायः डेरिवेटिव, ऑप्शंस या फ्यूचर्स का इस्तेमाल करते हैं ताकि निवेशक को एक उपकरण प्रदान किया जा सके जो कि रोजाना आधार पर अंतर्निहित सूचकांक या बेंचमार्क के रिटर्न की दोहरी, ट्रिपल या दूसरी मल्टीपल का उत्पादन करता है। ( में लीवरेज ईटीएफ के साथ तुरंत रीबाउंड में अधिक जानें।)

प्रोशर्स ने 2006 में अपनी अल्ट्रा प्रोशर्स की शुरूआत के साथ, सबसे पहले अल्ट्रा ईटीएफ की पेशकश की। उदाहरण के तौर पर, प्रोशेर्स अल्ट्रा एसएंडपी 500 (एआरसीए: एसएसओ) एक ईटीएफ है जो एसएंडपी 500 के प्रदर्शन को दैनंदिन आधार पर दोगुना करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इसलिए, यदि एसएंडपी दिन पर 1% बढ़ता है, तो आमतौर पर एसएसओ दिन पर लगभग 2% तक बढ़ जाएगा। (अधिक जानने के लिए, एस एंड पी 500 की गणना कैसे की जाती है? )

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जब वे शुरू में शुरू किए गए थे, तो बुनियादी सूचकांक ईटीएफ ने निवेशकों को तत्काल विविधीकरण और व्यक्तिगत शेयरों का एक पोर्टफोलियो बनाने के बिना, तत्काल बाजार एक्सपोजर प्राप्त करने के लिए एक अविश्वसनीय रूप से सुविधाजनक उपकरण प्रदान किया। उनकी शुरूआत के बाद से उनकी लोकप्रियता काफी बढ़ गई है। ईटीएफ व्यय अनुपात (औसत वार्षिक शुद्ध परिसंपत्तियों द्वारा विभाजित वार्षिक संचालन व्यय) के साथ बेहद तरल ट्रेडिंग उपकरण होते हैं जो आमतौर पर काफी कम होते हैं। उनकी सफलता के कारण, कई अल्ट्रा ईटीएफ तब निवेशकों और व्यापारियों को अधिक उपकरण और विकल्प देने के लिए लॉन्च किए गए थे ताकि बाजार की अस्थिरता का फायदा उठाना हो। (अधिक जानकारी के लिए ईटीएफ तरलता: क्यों यह मामला है )

फायदे

उत्तोलन - अल्ट्रा ईटीएफ एक निवेशक को पूंजी की एक ही राशि से अधिक रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता की अनुमति देते हैं। यह उन्हें एक उत्कृष्ट उपकरण बनाती है, विशेषकर अल्पकालिक व्यापारियों के लिए। सीमित पूंजी वाला एक व्यापारी अब एक अपेक्षाकृत छोटी राशि का पूंजी ले सकता है और अल्ट्रा ईटीएफ के साथ पर्याप्त प्रतिशत रिटर्न उत्पन्न करता है, खासकर एक अस्थिर बाजार के माहौल में, जहां एक दिन में 3 से 5% रिटर्न समान होते हैं। बाजार में एक 3% वापसी अल्ट्रा डबल ईटीएफ के धारक के लिए 6% रिटर्न के बराबर होती है।

आईआरए लाभ - आईआरए खातों के लिए अल्ट्रा ईटीएफ कुछ हद तक फायदेमंद है, क्योंकि वे मार्जिन ट्रेडिंग का लाभ उठाने की नकल कर सकते हैं, जहां मार्जिन में व्यापार विशेष रूप से प्रतिबंधित है। यद्यपि ये ईटीएफ मार्जिन प्रभाव को पुन: उत्पन्न कर सकते हैं, लेकिन आम तौर पर आपके रिटायरमेंट अकाउंट के अंदर दिन ट्रेडिंग के लिए डिजाइन किए गए वाष्पशील लीवरेज ईटीएफ का उपयोग करने की सलाह नहीं दी जाती है।(हमारे आलेख में मार्जिन ट्रेडिंग के बारे में जानें, मार्जिन ट्रेडिंग: मार्जिन पर ख़रीदना क्या है? )

आसान लघु एक्सपोजर - व्युत्क्रम लघु ईटीएफ हैं, जो कि बाजार को कम करने के लिए एक आसान तरीका प्रदान करते हैं मार्जिन के बिना या कम स्वीकृति प्राप्त करने की आवश्यकता, जो अक्सर स्टॉक के मामले में होता है।

विकल्प का एक सरणी - अब अल्ट्रा ईटीएफ का एक व्यापक चयन है जो कि बढ़ता जा रहा है। प्रमुख सूचकांक, एसएंडपी 500 के क्षेत्रों, तेल, सोना, बांड इत्यादि के लिए अल्ट्रा ईटीएफ मौजूद हैं। हर प्रमुख बाजार (स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, मुद्राएं) का आम तौर पर एक समान लीवरेज ईटीएफ है इसके अलावा, तीन बार अल्ट्रा ईटीएफ अधिक लीवरेज वाले व्यापारियों को दैनिक रिटर्न देते हैं जो अंतर्निहित बेंचमार्क के दैनिक रिटर्न के तीन गुना होते हैं

हेजिंग - अल्ट्रा ईटीएफ एक पोर्टफोलियो प्रबंधक या निवेशक को अपने पोर्टफोलियो को एकल उपकरण के साथ बचाव करने की अनुमति दे सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो स्टॉक के बड़े पोर्टफोलियो को रखता है, वह अल्ट्रा लम्बे ईटीएफ खरीद सकता है यदि वह ऐसा महसूस करता है कि एक रैली आ रही है, और अपने पदों को कवर किए बिना लघु जोखिम को ऑफसेट करना चाहता है वे एक निवेशक के पोर्टफोलियो में बहुत अधिक लचीलापन और मांसपेशियों को जोड़ते हैं। अल्ट्रा ईटीएफ केवल एक ही दिन जैसे बहुत ही कम समय के क्षितिज के लिए हेजिंग के लिए उपयुक्त हो सकते हैं। हालांकि, गैर-लीवरेज ईटीएफ आमतौर पर एक दिन से अधिक समय के लिए हेजिंग के लिए उपयुक्त हैं।

नुकसान

उत्तोलन - यह दोधारी तलवार है, क्योंकि इनमें से कुछ उपकरणों में उतार-चढ़ाव न केवल बड़े लाभ उत्पन्न कर सकते हैं, लेकिन थोड़े समय में भारी नुकसान। उदाहरण के लिए, प्रोशेर्स अल्ट्राशॉर्ट फाइनैंसियल्स ईटीएफ (एआरसीए: एसकेएफ), वित्तीय क्षेत्र के लिए उलटा ईटीएफ, $ 303 में उच्च स्तर पर रहा। 82 नवंबर 21, 2008 को, और बेतहाशा 100 डॉलर तक पहुंच गए, केवल 10 ट्रेडिंग दिन बाद में। इन उपकरणों का कारोबार लगातार ध्यान और सख्त व्यापार अनुशासन की आवश्यकता है क्योंकि घाटे में विनाशकारी हो सकते हैं।

अपरिपक्व ट्रैकिंग - लंबी अवधि के दौरान, अति ईटीएफ रिटर्न अंतर्निहित सूचकांक से मेल नहीं खाता। वे केवल एक-दिवसीय प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, इसलिए एक दिन से अधिक समय के लिए एक लीवरेज ईटीएफ को पकड़ने से लगभग उन परिणामों की गारंटी होगी जो अंतर्निहित बेंचमार्क रिटर्न को मिरर नहीं करेंगे।

समय संबंधी मुद्दे - चूंकि समय महत्वपूर्ण है, क्योंकि ईटीएफ लंबे समय तक निवेश के बजाय दिन के कारोबार के लिए अधिक उपयुक्त हैं।

लागत संबंधी मुद्दे - अल्ट्रा व्यय अनुपात नियमित ईटीएफ से काफी अधिक होता है, इसलिए उन्हें लागत पक्ष पर नुकसान होता है।

नीचे की रेखा

अल्ट्रा ईटीएफ बहुत ही मूल्यवान साबित हो सकते हैं यदि आप एक लचीला और मेहनती निवेशक हैं, और वे एक ऐसे खाते में लाभ उठाने में मदद कर सकते हैं जो अन्यथा नहीं कर सके। लेकिन, उनकी अस्थिरता और सहसंबंध संबंधी मुद्दों के कारण, वे निवेशकों के बजाय अल्पकालिक व्यापारियों के लिए सबसे उपयुक्त हैं। (हमारे लेख में ईटीएफ रिटर्न के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त करें: लीवरेज ईटीएफ रिटर्न में विच्छेदन। )