निजी इक्विटी फंड लेखा अन्य निवेश वाहनों के विपरीत नहीं है क्योंकि निजी इक्विटी फंड अन्य प्रकार के निवेशों की तरह नहीं हैं। वे एक हिस्सा हेज फंड, एक हिस्सा उद्यम पूंजी कंपनी और एक हिस्सा हैं जो सभी अपने स्वयं के हैं, और यह उनके लेखांकन में स्पष्ट है। आप अन्य कंपनियों में देखे गए समान लेखांकन नियम अब भी लागू होते हैं, लेकिन उन्हें निजी तौर पर आयोजित कंपनियों को समायोजित करने के लिए अक्सर संशोधित किया जाना है।

प्राइवेट इक्विटी फंड उन फंडों के बचाव के समान हैं, जिनके पास समान भुगतान संरचनाएं हैं। निवेशक प्रबंधन फीस का भुगतान करते हैं और अर्जित मुनाफे का प्रतिशत। दोनों प्रकार के फंड विभिन्न निवेशों के पोर्टफोलियो को बनाए रखते हैं, लेकिन उनके पास बहुत अलग फोकस है। निजी इक्विटी का एक लंबा गेम है, और यह उसके लेखांकन को प्रभावित करता है। हेज फंड कुछ भी और सब कुछ में निवेश करते हैं, जबकि इनमें से अधिकतर पद अत्यधिक तरल हैं यदि फंड मैनेजर चुनता है तो उन्हें सेकंड में बेचा जा सकता है। इसके विपरीत, निजी इक्विटी फंड बहुत तरल होते हैं।

इस तरह, वे निजी पूंजी कंपनियों में सीधे निजी कंपनियों में निवेश करते हैं और निवेश के आधार पर, वे साल के लिए उनके निवेश को छूने में सक्षम नहीं हो सकते हैं। कुछ मामलों में, वे एक निजी कंपनी के संचालन में हस्तक्षेप कर सकते हैं और व्यापार को लाभदायक बनाने में प्रबंधन कोच भी कर सकते हैं। यह एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) में समाप्त हो सकता है या कंपनी में दूसरे के साथ विलय कर सकता है। या तो किसी भी मामले में, उस अवधि की अवधि होती है, जिसके दौरान निजी इक्विटी फंड के निवेश का एक सटीक मूल्य स्पष्ट रूप से परिभाषित नहीं होता है।

फंड स्ट्रक्चर पार्टनर के कई वर्गों के साथ प्राइवेट इक्विटी फंड सीमित साझेदारी समझौतों (एलपीए) के रूप में संरचित हो जाते हैं। अक्सर एक संस्थापक साथी (एफपी) वर्ग, साथ ही एक सामान्य पार्टनर (जीपी) वर्ग और सीमित पार्टनर (एलपी) क्लास होता है। इन पार्टनर वर्गों में फंड व्यय और वितरण आवंटित किए जाने हैं इसके लिए नियमों को एलपीए में निर्धारित किया जाना है, और फर्मों के बीच व्यापक विचरण हो सकता है। सटीक संरचना इस बात पर प्रभाव डालती है कि प्रत्येक निवेश और कंपनी की संपूर्ण जानकारी के लिए लेखांकन जानकारी कैसे दर्ज की जाती है। प्राइवेट इक्विटी फंड का उपयोग विश्लेषण के स्तर पर संरचना से भी प्रभावित हो सकता है।

क्षेत्राधिकार का देश भी निजी इक्विटी फंड संरचनाओं और लेखा दोनों में बड़ा फर्क पड़ता है। ज्यादातर यूएएस निजी इक्विटी फंड डेलावेयर में हैं, लेकिन निजी इक्विटी फंड भी केमैन सीमित साझेदारी के रूप में अपतटीय हो सकते हैं, या वे दूसरे देश में आधारित हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, यूरोप में, एक इंग्लिश लिमिटेड भागीदारी बहुत आम है, यहां तक ​​कि यूनाइटेड किंगडम में आधारित धन के लिए नहीं।

निजी इक्विटी निवेश

इसके अलावा, ध्यान रखें कि कई निजी इक्विटी फंड अपने निवेश के करों के बोझ को सीमित करने के लिए जटिल निवेश संरचनाएं बनाते हैं, जो राज्य या देश के अधिकार क्षेत्र के आधार पर भिन्न होते हैं, और जो लेखांकन को जटिल बनाता है।करों के जोखिम को कम करने के लिए नियंत्रणों को जगह में रखा जा सकता है या फिर जगह में रखा जाना चाहिए, और बदलते कानून या कर कानून के स्वीकृत व्याख्या के आधार पर कुछ संरचनाओं को समायोजित करने की आवश्यकता पड़ सकती है।

इसके अलावा, निजी इक्विटी फंडों में जिन कंपनियों में निवेश किया जाता है, उनके साथ भी ऐसा समझौता होता है, जो एक अंतर भी बनाते हैं उदाहरण के लिए, कुछ प्राइवेट इक्विटी फंड इक्विटी और ऋण दोनों के जरिये कारोबार में निवेश करते हैं, वास्तव में व्यवसाय के लिए एक तरह के ऋण का वित्तपोषण करते हैं। यदि हां, तो ब्याज भुगतान को सुलझाना होगा। अन्य मामलों में, कंपनी को निजी इक्विटी फंड में लाभांश देने के लिए एक समझौता हो सकता है, और उन मुनाफे का वितरण संभालना होगा।

लेखा मानक

अधिकांश भाग के लिए, लेखा मानकों को निजी इक्विटी के साथ नहीं लिखा गया था, इसलिए प्राइवेट इक्विटी फंड लेखा के प्रारूप को स्पष्ट रूप से स्पष्ट किया जा सकता है कि निजी इक्विटी फंड की परिचालन और वित्तीय स्थिति। प्राइवेट इक्विटी फंड में प्रत्येक कंपनी में निवेश किया जाता है, जिसमें निजी इक्विटी फंड की गतिविधियों और उसके निवेशकों की ज़रूरतों तक वित्तीय विवरणों का संबंध है।

निजी इक्विटी फंड लेखांकन को एक इकाई के ऊपर फंड के नियंत्रण से भी प्रभावित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यूके के अंतर्गत आम तौर पर लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) स्वीकार किए जाते हैं, इक्विटी अकाउंटिंग आवश्यक है यदि निवेश कंपनी में एक प्रभावशाली अल्पसंख्यक (20 से 49%) हिस्सेदारी देता है और इसे एक बड़े पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में नहीं रखा जाता है, जबकि यूएस जीएएपी प्रभावशाली अल्पसंख्यक पदों के लिए इक्विटी लेखा की आवश्यकता नहीं है इसके विपरीत, इंटरनेशनल फाइनेंशियल रिपोर्टिंग स्टैंडर्ड (आईएफआरएस) को प्रभावशाली अल्पसंख्यक पदों के लिए इक्विटी लेखा की आवश्यकता होती है, जब वे लाभ और हानि के माध्यम से काफी मूल्यवान नहीं होते हैं।

लेखा मानक एक निजी इक्विटी फंड को भी गोद लेता है जो साझेदार पूंजी का इलाज करता है। यूएएस GAAP के तहत, भागीदार पूंजी को इक्विटी के रूप में माना जाता है जब तक भागीदारों के पास कोई ऐसा अनुबंध नहीं होता है जो उन्हें किसी विशेष समय पर अपने निवेश को रिडीम करने की अनुमति देता है। इसके विपरीत, यू.के.ए.ए.ए.ए.ए.ए.पी. और आईएफआरएस पार्टनर पूंजी को ऋण के रूप में मानते हैं, जो कि एक सीमित जीवन है।

मूल्यांकन पद्धतियां

निजी इक्विटी लेखांकन पर विचार करते समय, मूल्यांकन एक महत्वपूर्ण तत्व है अकाउंटिंग मानकों का चुनाव कैसे प्रभावित होता है इसका मूल्यांकन कैसे किया जाता है। जबकि सभी लेखांकन मानकों को उचित मूल्य पर सूचीबद्ध होने की आवश्यकता होती है, उचित मान की परिभाषा मानकों के बीच काफी भिन्न होती है कुछ मामलों में, एक प्राइवेट इक्विटी फण्ड यह दावा करता है कि एक अनुबंध या विनियामक प्रतिबंध है जो बाजार मूल्य को प्रभावित करता है, एक निवेश के मूल्य को छूट देने में सक्षम हो सकता है। अन्य मामलों में, इनवेस्टर्स को सूचीबद्ध किया जाता है कि उनके द्वारा दिए जाने वाले निधि के लिए किसी भी प्रावधान को घटा दिया गया है या निवेश की बिक्री कीमत पर मूल्यवान अगर यह बाजार पर लगाया गया है।

वित्तीय वक्तव्य

निवेशकों के लिए तैयार वित्तीय विवरण भी लेखा मानक के आधार पर भिन्न होते हैं यू के तहत प्राइवेट इक्विटी फंडएसएपीएपी अमेरिकन इंस्टीट्यूट ऑफ सर्टिफाइड पब्लिक एकाउंटेंट (एआईसीपीए) ऑडिट और अकाउंटिंग गाइड में उल्लिखित रूपरेखा का पालन करते हैं। इसमें नकदी प्रवाह विवरण, संपत्ति और देनदारियों का एक बयान, निवेश का एक कार्यक्रम, संचालन का एक बयान, वित्तीय विवरणों के नोट और वित्तीय हाइलाइट की एक अलग सूची शामिल है। इसके विपरीत, आईएफआरएस को एक आय स्टेटमेंट, बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट की आवश्यकता होती है, साथ ही साथ लागू नोट्स और निधि भागीदारों के लिए शुद्ध परिसंपत्तियों में किसी भी बदलाव का खाता। यू.के.एएएपी एक लाभ और हानि का बयान, एक बैलेंस शीट, एक नकदी प्रवाह का बयान, लाभ का बयान और फंड पहचानता है, साथ ही किसी भी नोट के लिए पूछता है।