डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डॉव या डीजेआईए) दुनिया के सबसे निकटतम शेयर बाजार इंडेक्स में से एक है। यद्यपि डॉव दैनिक आधार पर लाखों लोगों द्वारा देखा जाता है, इसके कई दर्शकों को यह नहीं समझना चाहिए कि डो वास्तव में क्या उपाय करता है या प्रतिनिधित्व करता है, न ही वे समझते हैं कि उन्हें दी गई जानकारी को कैपिटल कैसे करें। आइए डोव, एक महत्वपूर्ण प्रकार के निवेश वाहन की संरचना को देखें जो डो के प्रदर्शन की प्रतिकृति करते हैं, और तीन निवेश रणनीतियों के लिए आप अपने निवेश ज्ञान, अनुभव और नेट वर्थ को बढ़ाने के लिए उपयोग कर सकते हैं।

डो जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज की संरचना
डीजेआईए को 18 9 6 में बनाया गया था, और यू.एस.एस. में यह दूसरा सबसे पुराना स्टॉक मार्केट इंडेक्स है, केवल डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन औसत का लंबा इतिहास है डीजेआईए में 30 बड़े-कैप ब्लू चिप कंपनियों के होते हैं, जो अधिकांश भाग के लिए, घरेलू नाम हैं। विडंबना यह है कि, डीजीआईए अब औद्योगिक क्षेत्र के लिए एक सच्ची प्रॉक्सी नहीं है, क्योंकि डॉव बनाने वाली कंपनियों का केवल एक हिस्सा औद्योगिक रूप में वर्गीकृत किया गया है। शेष कंपनियों को वैश्विक उद्योग वर्गीकरण प्रणाली में पाए गए शेष क्षेत्रों में से एक को सौंप दिया गया है। एकमात्र ऐसा क्षेत्र जिसे डीजेआईए में एक कंपनी द्वारा प्रतिनिधित्व नहीं किया गया है वह उपयोगिताओं क्षेत्र है।

30 अप्रैल, 2013 तक - डीजेआईए क्षेत्र की आवंटन इस तरह दिखती है:

• औद्योगिक: 20. 41%
• उपभोक्ता सेवाएं: 16. 36% प्रौद्योगिकी: 15 58%
• स्वास्थ्य देखभाल: 11. 45%
• वित्तीय: 11. 13%
• तेल एवं गैस: 10. 92%
• उपभोक्ता सामान: 6. 16%
• दूरसंचार: 4. 73 %
• मूल सामग्री: 3. 26%
• डो के क्षेत्र की विविधता के अतिरिक्त, इसके विविधीकरण इसके घटकों के बहुराष्ट्रीय आपरेशनों द्वारा प्रदान की जाती है। इसका मतलब यह है कि निवेशक अंतरराष्ट्रीय बाजारों के लिए अप्रत्यक्ष जोखिम प्राप्त कर सकते हैं और सूचकांक में कंपनियों के वैश्विक विविधीकरण का उपयोग कमजोर यू.एस. अर्थव्यवस्था के नकारात्मक प्रभाव से बचाव के लिए करते हैं। इसके अलावा, डो कंपनियों को बनाने वाले कंपनियां प्रत्येक वर्ष बड़ी मात्रा में राजस्व उत्पन्न करती हैं। यह उन कंपनियों के व्यापार जोखिम को कम करने में मदद करता है जो सूचकांक बनाते हैं।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज की आलोचना

जबकि डीजेआईए के कई बेहतरीन गुण हैं, इसकी सबसे बड़ी आलोचना इस तथ्य से उठी है कि यह मूल्य-भारित सूचकांक है इसका मतलब यह है कि प्रत्येक कंपनी को अपने शेयर की कीमत के आधार पर भार लगाया जाता है। इसकी तुलना में, ज्यादातर कंपनियां जो एक सूचकांक बनाते हैं उनके बाजार पूंजीकरण के अनुसार भारित होते हैं एसएंडपी 500, एक इंडेक्स है जो कई मायनों में डीजेएआई से अलग है, इस का एक अच्छा उदाहरण है। जैसा कि आप मान सकते हैं, इंडेक्स समिति ने इंडेक्स प्रॉक्सी की संरचना के लिए शेयर की बजाए बाजार पूंजीकरण का इस्तेमाल करते हुए डो में कंपनियों के भार में एक महत्वपूर्ण अंतर होगा।उसने कहा, वास्तव में ऐसा कुछ भी नहीं है जो मूल्य-भारित सूचकांक बाजार कैप-भारित सूचकांक, या यहां तक ​​कि एक समान-भारित सूचकांक या राजस्व-भारित सूचकांक के लिए नीचा बना देता है। इसका कारण यह है कि प्रत्येक सूचकांक निर्माण पद्धति की स्वभावगत प्रकृति में कई शक्तियां और कमजोरियां हैं जो उपयोग करने के लिए सर्वोत्तम पद्धति पर सर्वसम्मति तक पहुंचना मुश्किल बनाती हैं।
जोखिम और वाष्पशीलता के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर

जब डो के प्रदर्शन का विश्लेषण करते हैं, तो यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह कुछ एक अस्थिर सूचकांक माना जाता है इसलिए, कई निवेश पेशेवर आमतौर पर उन उत्पादों में निवेश करने की सलाह नहीं देंगे जो डीजेआईए को ट्रैक करते हैं। उस ने कहा, कंपनियों के व्यापार जोखिम और सूचकांक की अस्थिरता के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर है। ऐसा इसलिए है क्योंकि डीएनएआई की कंपनियों ने दुनिया में सबसे अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों में से 30 का प्रतिनिधित्व किया है। इसलिए, उनका व्यवसाय जोखिम अपेक्षाकृत कम है क्योंकि यह बहुत कम संभावना नहीं है कि वे दिवालिया हो जाएंगे। इसके बावजूद, इन कंपनियों की शेयर कीमत बहुत कम अवधि में बढ़ सकती है। नतीजतन, डो के प्रदर्शन को दोहराने वाले निवेश उत्पादों में अल्पकालिक लाभ और हानि का अनुभव हो सकता है।
आज के बाजार पर्यावरण के लिए एक बेहतर निवेश वाहन

हाल के वर्षों में निवेशकों का अनुभव है कि अत्यधिक अप्रत्याशित और अस्थिर बाजारों को देखते हुए, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को पसंद का नया निवेश वाहन माना जाना चाहिए। ईटीएफ आदर्श उत्पाद हैं क्योंकि वे वास्तविक समय के आधार पर व्यापार करते हैं, सूचकांक के संबंध में उनके पास कम ट्रैकिंग त्रुटि होती है, बाजार के साथ उनके संपर्क में डाल और कॉल विकल्पों के उपयोग के माध्यम से हेज किया जा सकता है, ताकि उन्हें कम से कम किया जा सके लाभ का प्रदर्शन, वे कम बेचा जा सकता है, वे कर कुशल हैं, उन्हें रोजगार के लिए न्यूनतम नकद राशि की आवश्यकता होती है और वे सस्ती होती हैं। इन सुविधाओं को देखते हुए, ईटीएफ का म्युचुअल फंडों पर एक महत्वपूर्ण संरचनात्मक लाभ है क्योंकि वे अधिक लचीले हैं और बाजार अनिश्चितता से निपटने के लिए निवेशकों को अधिक विकल्प प्रदान करते हैं।
नए निवेशकों के लिए पुराने निवेश रणनीतियां
निवेशकों को यह समझना चाहिए कि अगर वे डाऊ से जुड़े उत्पादों में निवेश करते हैं तो इसमें अत्यधिक नुकसान की संभावना है। इसलिए, निम्नलिखित रणनीतियों अननुभक निवेशकों के लिए नहीं हैं जो निवेश करने के लिए एक "निवेश और भूल जाते हैं" दृष्टिकोण का उपयोग करना चाहते हैं। उसने कहा, यदि आपके पास निवेश में रुचि है, और इसके बारे में अधिक जानने के लिए समय और प्रयास करने के लिए तैयार हैं, तो कई रणनीतियों का इस्तेमाल किया जा सकता है जो कि अधिकतर वित्तीय सलाहकारों द्वारा उठाए गए रणनीतियों से बेहतर होते हैं। हालांकि, इन रणनीतियों के लिए दर्शन में बदलाव की आवश्यकता होती है - साधारण खरीदार और पकड़ की मानसिकता से, रणनीतियों के लिए जो कि बहुत कम समय क्षितिज है निम्नलिखित तीन ऐसी रणनीतियों का एक उदाहरण है:
सुरक्षात्मक रखो

एक सुरक्षात्मक रणनीति में डाव ईटीएफ में एक लंबी स्थिति और उसी अंतर्निहित ईटीएफ पर डाल विकल्पों की खरीद शामिल है। यदि डीजेआईए ऊपर बढ़ जाता है तो यह रणनीति बंद हो जाएगी, और अगर डीजेआईए नीचे जाती है तो आपके निवेश की रक्षा करेगा।
लघु बेचना

इसके विपरीत, निवेशकों को डॉव ईटीएफ को बेचकर और उसी अंतर्निहित ईटीएफ पर कॉल विकल्प खरीदने के द्वारा एक सुरक्षात्मक लघु बिक्री रणनीति लागू कर सकते हैं। यदि डीजेआईए नीचे जाता है और डीजेआईए ऊपर चला जाता है तो यह रणनीति आपके भुगतान का भुगतान करेगी।
कवर किए गए कॉल

अंत में, निवेशक एक कवर कॉल रणनीति को लागू करके एक लंबी डॉव ईटीएफ स्थिति के ऊपर एक मामूली प्रीमियम बना सकते हैं। इस रणनीति में डीजेआईए ईटीएफ खरीदने और उसी निहित ईटीएफ पर कॉल विकल्प बेचने पर जोर दिया गया है। यह रणनीति लाभकारी होगी यदि डॉव अपेक्षाकृत सपाट है, और बेचे जाने वाले कॉल विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य से अधिक नहीं है। उसने कहा, एक कवर कॉल रणनीति द्वारा कोई नकारात्मक संरक्षण नहीं है, इसलिए निवेशकों को विश्वास होना चाहिए कि डॉव इस रणनीति को लागू करने से पहले फ्लैट बना रहे हैं।
इन रणनीतियों का लाभ यह है कि निवेशक उन जो जोखिम को लेना चाहते हैं, या अतिरिक्त प्रीमियम जो वे प्राप्त करना चाहते हैं, उन्हें उपयोग किए जाने वाले कॉल या कॉल विकल्पों पर स्ट्राइक प्राइस की स्थापना के द्वारा चुन सकते हैं। जैसा कि आप इन उदाहरणों से देख सकते हैं, डेरिवेटिव का इस्तेमाल किसी निवेश पर होने वाले नुकसान के जोखिम को कम करने या समाप्त करने के लिए किया जा सकता है, और इसका उपयोग रिटर्न के मामूली जोखिम मुक्त दर को उत्पन्न करने के लिए किया जा सकता है। अकेले इन रणनीतियों के आधार पर, यह स्पष्ट होना चाहिए कि व्युत्पन्न यंत्र "वित्तीय सामूहिक विनाश के हथियार नहीं हैं" - कम से कम नहीं यदि सक्षम निवेशकों द्वारा उचित उपयोग किया जाता है
अब जब आपका ध्यान डॉव पर है, और आप किस तरह के निवेश वाहन का उपयोग करना चाहते हैं, और प्रत्येक प्रकार के बाज़ार वातावरण में उपयोग करने के लिए उपयुक्त निवेश रणनीति पता है, तो अगले दो प्रश्नों को आप से पूछना चाहिए: "कैसे क्या मैं यह निर्धारित कर सकता हूं कि डीजेआईए के वर्तमान स्तर का मूल्यांकन नहीं किया गया है, काफी मूल्यवान है या अधिक मूल्यमान है, और मैं कैसे तय कर सकता हूं कि डीजेआईए किस दिशा में आगे बढ़ने की संभावना है? "

दुर्भाग्य से, भविष्य की दिशा का पूर्वानुमान करने का कोई निश्चित तरीका नहीं है। बाजारों। हालांकि, निवेशक बाजार में अनुमानित अस्थिरता के वर्तमान दृष्टिकोण को मापने के लिए डो ईटीएफ से जुड़े विकल्पों के साथ जुड़े प्रीमियमों का मूल्यांकन कर सकते हैं। यह दृढ़ संकल्प विकल्प की लागत के आधार पर होना चाहिए, जहां उच्च विकल्प प्रीमियम बाजार में उच्च निहित अस्थिरता के संकेत हैं। इसके अलावा, डीएनएआई ईटीएफ पर ब्रेकएवन राशि निर्धारित करने के लिए निवेशकों डॉव से जुड़े विकल्पों की लागत का उपयोग कर सकते हैं इन तरीकों का उपयोग करके, निवेशक यह निर्धारित कर सकते हैं कि डॉव में मौजूदा जोखिम बाज़ार की भागीदारी के लिए क्या है। इसके अलावा, यदि आप डाउ को बनाने वाले घटकों के साथ जुड़े स्टॉक की कीमतों की ऐतिहासिक सीमा का विश्लेषण करने के लिए समय निकालने के लिए तैयार हैं, और फिर डॉव बनाने वाली कंपनियों के मार्केट गुणकों की समीक्षा करें, तो आपको सही तरीके से सक्षम होना चाहिए सूचकांक के मूल्यांकन स्तर को मापें, और इसलिए, इसकी संभावित अस्थिरता अंत में, इस दृष्टिकोण का उपयोग करके, आपको डॉव की प्रवृत्ति, रोजगार के लिए उचित रणनीति और जोखिम और संभावित लाभ की दिशा का पता लगाने में सक्षम होना चाहिए जो कि आप अपने निवेश के समय क्षितिज को बनाने के लिए खड़े हैं।

नीचे की रेखा

व्यक्तिगत निवेशक जो अपने निवेश के ज्ञान में वृद्धि करना चाहते हैं, निवेश के अधिक लाभ प्राप्त करते हैं और अपनी निजी निवेश जिम्मेदारियों का नियंत्रण लेते हैं, ईटीएफ में निवेश करने पर विचार करना चाहिए जो डॉव जोन्स औद्योगिक औसत से जुड़ा है इन रणनीतियों का पालन करके, न केवल आप अपने निवेश के ज्ञान में अधिक से अधिक निवेशकों की तुलना में वृद्धि करेंगे, आप भी एक रचनात्मक शौक विकसित करेंगे जो कई प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष भविष्य के लाभों के साथ भुगतान करेंगे।