यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) को अक्सर वाल स्ट्रीट के वॉचडॉग के रूप में जाना जाता है, लेकिन यह "कैपिटल मार्केट्स कॉप" के रूप में सोचने के लिए बहुत ज्यादा नहीं होगा । "एसईसी के मुख्य उद्देश्यों में से दो, निवेशकों की रक्षा करना और निष्पक्ष, व्यवस्थित और कुशल बाजार बनाए रखना है, जो नियमित पुलिस बल के लोगों के संरक्षण और कानून-व्यवस्था को बनाए रखने के प्राथमिक लक्ष्यों के समान है। एसईसी का तीन-चरणीय मिशन में एक तीसरा प्रमुख उद्देश्य है - आर्थिक विकास को बनाए रखने के लिए आवश्यक पूंजी निर्माण की सुविधा प्रदान करना। इन विविध लक्ष्यों में एसईसी की पूंजी बाजार के कई क्षेत्रों में शामिल होने की आवश्यकता है, जैसा कि नीचे बताया गया है।

एसईसी बनाया गया था क्यों

एसईसी 1 9 34 में बनाई गई थी, जब अमेरिकी अर्थव्यवस्था ग्रेट डिप्रेशन के लोहे की पकड़ में थी जिसे आंशिक रूप से 1 9 2 9 की बाजार में दुर्घटना से उपजी हो गई थी। 1 9 20 के दशक के फ्री-व्हीलिंग दिनों में सिक्योरिटीज मार्केट का विनियमन एक जलन विषय नहीं था। जबकि प्रतिभूतियों की गतिविधि विश्व युद्ध के बाद की अवधि में बढ़ी, वित्तीय प्रकटीकरण के उद्देश्य से प्रस्तावित नियम और स्टॉक धोखाधड़ी की रोकथाम न तो सक्रिय रूप से अपनाया गया और न ही कार्यान्वित भी किया। एक अनुमान के अनुसार अनुमानित 20 मिलियन यू एस निवेशकों ने "रोइंग 20s" के दौरान स्टॉक मार्केट में आते-रूते थे, एक तीव्रतापूर्ण सट्टा वातावरण और थोड़ा विनियमन के संयोजन से बड़े पैमाने पर स्टॉक धोखाधड़ी हुई थी

सट्टा उन्माद अक्टूबर 1 9 2 9 में शेयर बाजार में गिरावट के साथ समाप्त हुआ, जिससे बाजारों में जनता के विश्वास पर भारी असर पड़ा। 1 9 20 के दशक में जारी किए गए प्रतिभूतियों में से 50 अरब डॉलर का अर्धफल बेकार हो गया और 1 9 32 तक अमेरिकी शेयर 1 9 2 9 की गर्मियों में अपने मूल्यों में से केवल एक पांचवें मूल्य के थे। निवेशकों और बैंकों ने भारी धनराशि खोने के साथ-साथ, 5, 000 अमेरिकी बैंक 1 9 33 में विफल हुए, जबकि बेरोजगारी की दर 30% तक पहुंच गई।

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इस निराशाजनक अवधि में यू.एस. सांसदों के बीच एक बढ़ती हुई आम सहमति थी कि पूंजी बाजार में जनता का विश्वास और विश्वास बहाल होने पर आर्थिक सुधार केवल तभी उठा सकता था। अमेरिकी कांग्रेस ने आर्थिक समस्याओं के मूल कारणों की पहचान करने और समाधान की खोज के लिए सुनवाई की, और इसके निष्कर्षों के आधार पर, 1 9 33 के प्रतिभूति अधिनियम पारित कर दिया। अगले वर्ष, एसईसी 1 9 34 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम द्वारा बनाई गई थी। अधिनियम निवेशकों और बाजारों को और अधिक विश्वसनीय जानकारी प्रदान करने और ईमानदार व्यवहार को बढ़ावा देने के लिए पारदर्शी, स्पष्ट नियमों के साथ पूंजी बाजार में सार्वजनिक विश्वास को पुनर्स्थापित करने के उद्देश्य से। राष्ट्रपति फ्रैंकलिन डी। रूजवेल्ट ने बाद में जोसेफ पी। कैनेडी नियुक्त किया - राष्ट्रपति जॉन एफ कैनेडी के पिता - एसईसी के पहले अध्यक्ष के रूप में

संस्थापक सिद्धांतों

एसईसी ने यू को नियंत्रित संघीय कानूनों को परिभाषित और लागू किया।एस प्रतिभूति उद्योग, जो दो बुनियादी सिद्धांतों पर आधारित हैं -

• निवेशक को निवेश निर्णय लेने से पहले सुरक्षा के बारे में सभी उचित जानकारी तक पहुंच होनी चाहिए। लोगों को प्रतिभूतियों की पेशकश करने वाले कंपनियां इसलिए उनके व्यवसायों के बारे में व्यापक और सटीक जानकारी, बिक्री के लिए प्रदान की गई प्रतिभूतियों, और उन में निवेश करने में शामिल जोखिमों का खुलासा करना चाहिए।
• प्रतिभूतियों की बिक्री और व्यापार में लगे लोग पहले निवेशकों के हितों को पहले रखना चाहिए और उनका उचित और ईमानदारी से व्यवहार करेंगे। एसईसी यह सुनिश्चित करता है कि एक्सचेंजों, दलाल / डीलरों, सलाहकारों, फंड और रेटिंग एजेंसियों सहित प्रतिभूति उद्योग में प्रमुख खिलाड़ियों की देखरेख कर।

अपनी वेबसाइट पर एसईसी नोट्स के रूप में, यह सबसे पहले और एक अग्रणी कानून प्रवर्तन एजेंसी है। बेशक एसईसी की सबसे डराने वाली इकाई, प्रवर्तन प्रभाग ने असंख्य व्यक्तियों और कंपनियों के प्रति आतंकवादी व्यापार, लेखा धोखाधड़ी जैसी प्रतिभूतियों के कानून उल्लंघनों के लिए और जनता को दी जाने वाली प्रतिभूतियों के बारे में भ्रामक जानकारी प्रदान करने के लिए नागरिक प्रवर्तन कार्रवाई की है।

एसईसी के संगठन

सीईसी की सलाह और सहमति के साथ, संयुक्त राज्य अमेरिका के राष्ट्रपति द्वारा नियुक्त एसईसी के पांच आयुक्त हैं राष्ट्रपति ने आयोग के चेयर के रूप में पांच आयुक्तों में से एक को नियुक्त किया; वर्तमान अध्यक्ष, मैरी जो व्हाइट, 10 अप्रैल, 2013 को शपथ ली गई थी, और 201 9 तक कार्यालय में रहेंगी। आयुक्त पांच साल की अवधि में काम करते हैं, प्रत्येक आयुक्त के 5 जून को समाप्त होने वाले एक आयुक्त का कार्यकाल यह सुनिश्चित करने के लिए कि एसईसी गैर-पक्षपाती है, अधिकतम तीन आयुक्त एक ही राजनीतिक दल के हो सकते हैं।

एसईसी का मुख्यालय वाशिंगटन, डीसी में है यह पांच प्रभागों और 23 कार्यालयों में आयोजित किया जाता है, वॉशिंगटन में स्थित लगभग 3, 500 कर्मचारी और यूएस में 11 क्षेत्रीय कार्यालयों के साथ एसईसी के पांच प्रभागों में निम्न जिम्मेदारियां हैं:

निगम वित्त विभाग

- पर्यवेक्षण निवेश सार्वजनिक करने के लिए महत्वपूर्ण जानकारी का कॉर्पोरेट प्रकटीकरण यह दस्तावेजों की समीक्षा करता है कि सार्वजनिक कंपनियों को एसईसी के साथ फाइल करने की आवश्यकता होती है, जैसे पंजीकरण बयान, वार्षिक और त्रैमासिक फाइलिंग, प्रॉक्सी सामग्री और वार्षिक रिपोर्ट। प्रभाग, सिक्योरिटीज कानूनों का पालन करने में सहायता करने के लिए सामान्यतः स्वीकार्य लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के निर्माण में सिक्योरिटीज कृत्यों, अकाउंटिंग प्रोफेशनल की मॉनिटर गतिविधियों, और आम तौर पर स्वीकार्य लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) तैयार करने और मार्गदर्शन और परामर्श प्रदान करता है।

• ट्रेडिंग और बाजार की श्रेणी - एसईसी निष्पक्ष, व्यवस्थित और कुशल बाजारों को बनाए रखने की जिम्मेदारी निष्पादित करता है। यह प्रमुख प्रतिभूति बाजार सहभागियों की रोज़गार की निगरानी प्रदान करता है और प्रतिभूति निवेशक संरक्षण निगम की भी निगरानी करता है। अतिरिक्त जिम्मेदारियों में प्रस्तावित नए नियमों और मौजूदा नियमों और प्रस्तावित परिवर्तनों की समीक्षा शामिल है, और बाजार निगरानी।
• निवेश प्रबंधन का विभाजन - निवेशक संरक्षण के लिए जिम्मेदार है, और यू के नियमन और विनियमन के माध्यम से पूंजी निर्माण को बढ़ावा देने के लिए जिम्मेदार है।एस निवेश प्रबंधन उद्योग, जिसमें म्यूचुअल फंड और पेशेवर फंड मैनेजर, शोध विश्लेषक, और खुदरा ग्राहकों के लिए निवेश सलाहकार शामिल हैं। इस डिविजन का एक फोकस यह सुनिश्चित करना है कि लोकप्रिय खुदरा निवेश जैसे कि म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के बारे में खुलासा खुदरा निवेशकों के लिए उपयोगी है और यह कि उपभोक्ताओं को नियामक लागतों को सहन करना बेहद ज़रूरी नहीं है। अतिरिक्त जिम्मेदारियों में एसईसी को जनता के लिए कानूनों और विनियमों की व्याख्या में मदद करना शामिल है, और निवेश कंपनियों और सलाहकारों से जुड़े मामलों में सहायता प्रदान करना
• प्रवर्तन विभाग> - एसईसी ने अपने कानून प्रवर्तन समारोह को निष्पादित करने के लिए (ए) सिक्योरिटीज कानून के उल्लंघन की जांच शुरू करने की सिफारिश की है, (बी) सिफारिश की है कि एसईसी संघीय अदालत में या इससे पहले प्रशासनिक कार्यवाही के रूप में एक प्रशासनिक कानून न्यायाधीश, और (सी) एसईसी की ओर से इन मामलों का मुकदमा चलाने के द्वारा यह कानूनी प्रवर्तन एजेंसियों के साथ मिलकर काम करता है, जब आपराधिक मामले दर्ज करते हैं आर्थिक और जोखिम विश्लेषण की श्रेणी
• - डिवीजन के दो मुख्य कार्य एसईसी नियमावली और नीति विकास के लिए आर्थिक विश्लेषण प्रदान कर रहे हैं; और शोध, विश्लेषण, जोखिम मूल्यांकन और डेटा विश्लेषिकी प्रदान करने के लिए मुकदमेबाजी, परीक्षाओं, और कुलसचिव समीक्षाओं में सबसे बड़े जोखिम वाले जोखिमों को प्रस्तुत करने वाले मामलों पर एसईसी का समर्थन करने के लिए। हालिया विकास
• हाल ही के वर्षों में एसईसी की तारकीय प्रतिष्ठा थोड़ी कलंकित हुई है, जो बड़े पैमाने पर बर्नी मैडॉफ और एलन स्टैनफोर्ड पोन्ज़ी योजनाओं के साथ-साथ वास्तव में बड़े खिलाड़ियों में से एक की बुकिंग में सफलता की कमी का पता लगाने में विफल रही थी। जिन्होंने 2008-09 के वित्तीय संकट में योगदान दिया हालांकि, इसके चलते चल रहे अभियान में सफेद कॉलर अपराध के खिलाफ कई बड़ी जीत हासिल हुई हैं। राज राजरत्नम

- 2011 में, अरबपतियों के हेज फंड मैनेजर राजारत्नम को अंदरूनी व्यापार के लिए 11 साल की जेल की सजा सुनाई गई थी, इस मामले में सबसे लंबे समय तक जेल की गई सजा। गैलियन हेज फंड के संस्थापक और प्रबंधक, राजारत्नम को एक विस्तृत-अंदरूनी अंदरूनी व्यापार की अंगूठी चलाने के लिए दोषी ठहराया गया जिसमें रजत गुप्ता, पूर्व मैककिंसे के सीईओ और गोल्डमैन सैक्स बोर्ड के सदस्य शामिल थे।

एसएसी कैपिटल

• - नवंबर 2013 में, एसएसी कैपिटल - स्टीव कोहेन द्वारा स्थापित, दुनिया के 150 धनी लोगों में से एक - एक $ 1 के लिए सहमति व्यक्त की। अंदरूनी व्यापार के लिए 8 अरब जुर्माना एसईसी ने आरोप लगाया है कि एसएसी कैपिटल में अंदरूनी व्यापार व्यापक था, और 1 999 से 2010 तक 20 से अधिक सार्वजनिक कंपनियों के शेयरों में शामिल थे। एसएसी के लिए काम करने वाले आठ व्यापारियों या विश्लेषकों को या तो दोषी ठहराया गया है या इनसाइडर ट्रेडिंग के आरोप में दोषी ठहराया गया है। । नीचे की रेखा
• एसईसी का निवेशक संरक्षण, व्यवस्थित बाजारों के रखरखाव और पूंजी निर्माण की सुविधा का ट्रिपल जनादेश यह पूंजी और वित्तीय बाजारों में सबसे महत्वपूर्ण संस्थाओं में से एक है। इन बाजारों की बढ़ती जटिलता को सुनिश्चित करने में एसईसी एक महत्वपूर्ण भूमिका जारी रहेगी कि वे सुचारू रूप से कार्य करें और सभी निवेशकों को एक स्तरीय खेल मैदान प्रदान करें।