संयुक्त महाद्वीपीय होल्डिंग्स, इंक। (NYSE: UAL यूआरएलएनटी कॉन्टिनेंटल होल्डिंग्स इंक 59. 65 + 2। 37% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक है एक बड़ी एयरलाइन जो अपने साथियों के साथ कई विशेषताएं साझा करती है लाभप्रदता, वित्तीय लाभ उठाने, क्षमता उपयोग, तरलता और नकद उत्पादन एक व्यवसाय के सभी महत्वपूर्ण पहलुओं हैं जिन्हें मूल विश्लेषण में मूल्यांकन किया जाना चाहिए; इस प्रकार, संयुक्त कॉनटिनेंटल के विश्लेषण के लिए सकल लाभ मार्जिन, डेट-टू-कैपिटल रेश्यो, कमाई के लिए फ्री कैश फ्लो, वर्तमान सैट और सैटेलाइट मील (पीआरएएसएम) के प्रति यात्री आय पांच महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपात हैं।

सकल लाभ मार्जिन

एयरलाइंस के लिए, सबसे बड़ा अकेला व्यय अक्सर जेट ईंधन है, इस लागत को लाभप्रदता का सबसे बड़ा निर्धारक राजस्व के मुकाबले बना देता है। जेट ईंधन की लागत में तेल की कीमतों के हिसाब से भिन्न होता है, और ग्राहकों को व्यय का भुगतान करने की एक एयरलाइन की क्षमता सकल लाभ मार्जिन द्वारा मापा जाता है। 2008 के बाद से, संयुक्त कॉन्टिनेंटल का सकल मार्जिन 45 से अलग हो गया है। 4 से 66. 4%, शुद्ध लाभ को प्रभावित करने के रूप में कई परिचालन खर्च तय किए गए हैं। पूर्ण वर्ष 2015 के लिए, संयुक्त महाद्वीपीय ने 61. 6% की सकल मार्जिन की रिपोर्ट की, जो तेल की कीमतों में गिरावट की वजह से ऐतिहासिक रेंज के उच्च अंत के निकट है।

ऋण-से-पूंजी अनुपात

युनाइटेड कॉन्टिनेंटल एक बड़े, परिपक्व, पूंजी-सघन व्यवसाय है, और इस प्रकार के उद्यमों में अक्सर उच्च वित्तीय लाभ उठाने वाले पूंजी ढांचे को बनाए रखे जाते हैं। अनुमानित नकदी प्रवाह वाले परिपक्व कारोबार आम तौर पर अधिक ऋण वित्तपोषण का उपयोग कर सकते हैं, जो अक्सर इक्विटी की तुलना में पूंजी की कम लागत रखता है। संयुक्त कॉन्टिनेंटल का विश्लेषण करने के लिए, ऋण और वित्तीय लाभ उठाने के प्रभाव से संबंधित जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है। कर्ज से कुल पूंजी अनुपात किसी निश्चित समय में ऋण वित्तपोषण की मात्रा को मापता है, जो पूंजी संरचना में इक्विटी वित्तपोषण की मात्रा के बारे में जानकारी प्रदान करता है। सितंबर 2015 में समाप्त होने वाले तिमाही में, संयुक्त महाद्वीपीय 11 डॉलर 2 अरब सकल कर्ज और $ 8 शेयरधारक इक्विटी के 6 अरब, जिसके परिणामस्वरूप एक ऋण-से-कुल पूंजी अनुपात 0. 57.

आय से मुक्त कैश फ्लो

नि: शुल्क नकद प्रवाह पूंजी व्यय घटाए जाने के बाद ऑपरेटिंग गतिविधियों से उत्पन्न नकदी प्रवाह की राशि है। पूंजीगत उद्योगों जैसे एयरलाइनों में, पूंजीगत व्यय नकदी प्रवाह को महत्वपूर्ण कटौती का प्रतिनिधित्व करता है। स्थिर व्यवसायों के लिए, रखरखाव पूंजी व्यय आवश्यकताओं और परिचालन दक्षता के बारे में अंतर्दृष्टि हासिल करने के लिए, आय के अनुपात में मुफ़्त नकदी प्रवाह को कई अवधि में मूल्यांकन किया जा सकता है। चूंकि रिक्त नकद प्रवाह जैसे आंतरिक मूल्य निर्धारण मॉडल मुक्त नकदी प्रवाह के पूर्वानुमान पर आधारित होते हैं, स्टॉक की कीमत की गणना के लिए इन मैट्रिक्स का मजबूत समझ प्राप्त करना महत्वपूर्ण होता है।यूनाइटेड कॉन्टिनेंटल का पूर्ण वर्ष 2015 की कमाई प्रेस विज्ञप्ति में पूंजी आवंटन के लिए समर्पित एक अनुभाग और दूसरा बेड़े के विस्तार पर है, जो कि नकदी प्रवाह पर कंपनी का जोर दर्शाता है। पूर्ण वर्ष 2015 के लिए, यूनाईटेड कॉन्टिनेंटल का नकद प्रवाह आय के अनुपात में 0. 33 था, जो पिछले दशक के अपने निम्न मूल्यों में से एक है।

वर्तमान अनुपात

उच्चतर वित्तीय लाभ उठाने वाले पूंजीगत उद्योगों के लिए तरलता वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण तत्व है संयुक्त महाद्वीप में विमान के अपने बेड़े को बनाए रखने या सुधारने के लिए उच्च पूंजीगत व्यय की आवश्यकता है, और इसे पूंजी तक निरंतर पहुंच सुनिश्चित करने के लिए उचित रूप से अपने ऋण की सेवा करनी चाहिए। वर्तमान अनुपात चलनिधि का एक लोकप्रिय उपाय है जो मौजूदा देयताओं के द्वारा वर्तमान संपत्ति को विभाजित करता है, जिससे कंपनी को अपनी अल्पकालिक वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का संकेत मिलता है। संयुक्त का वर्तमान अनुपात सितंबर 2015 के अंत में 0. 82 था, जो अन्य एयरलाइंस और ऐतिहासिक मूल्यों के समान है।

उपलब्ध सीट माइल के लिए यात्री आय

प्रति उपलब्ध सीट माइल (पीआरएएसएम) के लिए यात्री आय एक उद्योग-विशिष्ट मीट्रिक है जो बेड़े में प्रत्येक सीट द्वारा यात्रा की गई कुल मील की कुल यात्री आय को विभाजित करता है। PRASM मूल्य निर्धारण शक्ति और क्षमता उपयोग के बारे में जानकारी प्रदान करता है, और यह यूनाइटेड के वित्तीय प्रेस विज्ञप्ति में शामिल पहली मीट्रिक में से एक है। अगर पीआरएएसएम पूर्व परिणामों के मुकाबले कम हो रहा है या साथियों के सापेक्ष निम्न है, तो एक एयरलाइन के पास बहुत अधिक क्षमता है या मूल्य निर्धारण शक्ति खो रही है, दोनों, जो प्रभाव मुनाफे पर प्रभाव डालती हैं। निकट से संबंधित मीट्रिक प्रति उपलब्ध सीट मील (सीएएसएम) की लागत है, जो प्रति यूनिट व्यय का माप है। औसत प्रति यूनिट लाभ की गणना करने के लिए PRASM और CASM का उपयोग किया जा सकता है पूर्ण वर्ष 2015 के लिए, संयुक्त महाद्वीप के PRASM में कमी आई 4. 4%, समायोजित सीएएसएम 0 पर गिर गया। 7%, लेकिन उपलब्ध सीट मील में वृद्धि प्रति यूनिट मुनाफे में कमी के नकारात्मक प्रभाव को दूर करती है।