सभी अक्सर, निवेशक पॉल ट्यूडर जोन्स, जॉर्ज सोरोस, रिचर्ड डेनिस या जेसी लिवरमोर जैसे अगले महान व्यापारी बनने का सपना देखते हैं। वे उस बंदूक-गोफन व्यापारी को रोजाना आधार पर लाखों डॉलर के मुनाफे का लाभ लेना चाहते हैं। इन ऊंचाइयों तक पहुंचने वाले औसत निवेशक की संभावना एक समान है, जैसे एक उच्च विद्यालय क्वार्टरबैक एक दिन एनएफएल में ग्रीन बे पैकर्स के लिए तस्वीर लेता है।

स्टार एनएफएल क्वॉर्टरबैक बनने की तरह, एक महान व्यापारी बनने से महान कौशल, एक एकमात्र मानसिकता और शिल्प के लिए लगभग कट्टर भक्ति का संयोजन होता है। इसके बावजूद सफलता सफलतापूर्वक महिला भाग्य पर निर्भर हो सकती है, जिस तरह से आपको साथ में मुस्कुराया जा सकता है। व्यापार के साथ यह आकर्षण समय के साथ व्यक्तिगत निवेशकों ने इतना खराब प्रदर्शन किया है।

लियोन ब्लैक, डेविड रूबेस्टीन और हेनरी क्रैविस जैसे निजी इक्विटी फर्म संस्थापकों का अनुकरण करने के लिए निवेशक बेहतर होगा। उन्होंने अपने निजी इक्विटी फंडों में निवेशकों के लिए बहुत अधिक लाभ उठाया है लगातार, निजी इक्विटी प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों में से एक है और उन्होंने 10 और 20 साल की अवधि के दौरान मानक और गरीब 500 (एस एंड पी 500) सूचकांक को हाथ से पीटा है। इन निजी इक्विटी संस्थापकों के दृष्टिकोणों का अनुकरण करने वाले निवेशकों की तुलना समय से कम होनी चाहिए, जो कम-से-मध्यकाल की अवधि में व्यापार करने का प्रयास करते हैं।

लंबी अवधि का बड़ा मुनाफा होता है

निजी इक्विटी निवेशक बाजार में एक बहुत ही दीर्घकालिक दृष्टिकोण लेते हैं। वे उन संपत्ति खरीदने की कोशिश करते हैं जो पक्ष के बाहर हैं और कम-से-कम समय के लिए उन्हें पकड़ नहीं लेते हैं। उद्योग अनुसंधान फर्म प्रीक्विन के मुताबिक, औसत निजी इक्विटी निवेश की अवधि अब 5. 5 साल है। उस तुलना की औसत निवेशक की अवधि केवल 17 सप्ताह की तुलना करें बर्कशायर हाथवे कॉरपोरेशन के उपाध्यक्ष चार्ली मुंगेर ने एक बार मनाया, "बड़ा पैसा खरीद और बिक्री में नहीं है बल्कि प्रतीक्षा में है। "व्यक्तिगत निवेशकों के बड़े लाभ गुम हैं क्योंकि उन्हें यह मुश्किल बनाते हुए लंबे समय तक इंतजार करना पड़ता है

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, निजी इक्विटी मानसिकता को अपनाने के लिए न केवल अधिक फायदेमंद होता है, यह भी बहुत समय तक मुक्त होता है आपका फोकस परिसंपत्तियों और कंपनियों को आकर्षक कीमतों पर खरीदता है और लंबी अवधि के लिए रखता है। आप जहां 2020 में स्टॉक या सेक्टर ईटीएफ की कीमत की कीमत के बारे में ज्यादा चिंतित हैं और इस बारे में बहुत कम चिंतित हैं कि यह दोपहर को यह कहां बंद हो जाएगा। यह भोजन और परिवार की गतिविधियों के दौरान आपके स्मार्टफ़ोन पर कॉफ़ी ब्रेक, दोपहर के भोजन के दलाल कॉल्स और जुनूनी मूल्य की जांच पर कीमतों की जांच कर रहा है।

सुनो और सीखें

क्योंकि कुछ बड़ी निजी इक्विटी फर्मों का सार्वजनिक रूप से कारोबार होता है, एक साल में चार बार, वे आपको बताएंगे कि वे अपने धन में क्या खरीद रहे हैं और बेच रहे हैं।अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट एलएलसी (एपीओ एपीओएपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट एलएलसी 31. 11-0। 58% हाईस्टॉक 4 2. 6 ), ब्लैकस्टोन ग्रुप एलपी (बीएक्स) के साथ कमाई सम्मेलन कॉल की सुनना, कार्लाइल ग्रुप एलपी (सीजी) और केकेआर एंड को एलपी (केकेआर केकेआरकेकेआर एंड को एलपी 20। 07 + 0। 25% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) प्रत्येक तिमाही आपको समझने में सहायता कर सकती है जहां लंबी अवधि के अवसर होते हैं और प्रस्थान के लिए कौन से क्षेत्र परिपक्व होते हैं। वास्तव में, सभी दीर्घकालिक निवेशकों के लिए इन त्रैमासिक कॉलों को सुनना एक अनिवार्य गतिविधि होना चाहिए। प्राइवेट इक्विटी इंडस्ट्री में सबसे अच्छे कदमों को जानने के लिए आप अन्य अवसरों को ढूंढने में मदद कर सकते हैं। कमजोर बाजारों में, निजी इक्विटी फर्मों की खरीद की जाने की संभावना है जो दूसरों को बेच रहे हैं। मजबूत बाजारों में, वे अत्यधिक सराहनीय संपत्ति बेच रहे हैं। पिछले गिरावट के कारण, परिसंपत्ति की कीमतें कमाई और नकदी प्रवाह के उच्च गुणकों में बेची गईं, निजी इक्विटी फर्म अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट के कोफाउंडर लियोन ब्लैक ने मशहूर कहा कि उनकी दुकान वह सब कुछ बेच रही थी जो नीचे खड़ी नहीं हुई थी। यह आज भी जारी है क्योंकि सार्वजनिक इक्विटी मूल्य में वृद्धि जारी रही है। निजी इक्विटी फर्म वे खरीदते हैं उससे ज्यादा बेच रहे हैं।

अब वे क्या खरीद रहे हैं?

सबसे हाल की त्रैमासिक कमाई सम्मेलन कॉल पर एक नज़र आपको निजी इक्विटी फर्मों के निवेश के बारे में बताएगा। अधिकांश ऊर्जा क्षेत्र को सावधानी से आ रहे हैं वास्तव में, कार्लाइल ग्रुप कॉफ़ाउंडर और सह-सीईओ डेविड रूबेनस्टेन ने कहा कि इससे पहले कि तेल बढ़ने से पहले कम हो सकता है, यह वस्तु संभवत: आगे बढ़ रही दुनिया में सबसे अच्छा निवेश हो सकती है। अधिकांश निजी इक्विटी फर्म भी कॉर्पोरेट ऋण देने में भारी रूप से शामिल होते हैं क्योंकि बैंकों द्वारा उनके बैलेंस शीट्स को लगाए गए ऋण बाजार में छेद भरने के लिए वे आगे बढ़ते हैं। क्रेडिट संकट के बाद में पारित नए नियमों ने बैंकों को जोखिम वाले ऋण और लीवरेज बैचआउट लेनदेन से पीछे हटने का कारण बना दिया है

सार्वजनिक रूप से व्यापारिक व्यवसाय विकास कंपनियों का उपयोग करके निवेशकों ने इन मध्य बाजार ऋण बाजारों को अब अनदेखा कर दिया है ऐसी कंपनियों को इन प्रकार के ऋण देने में स्वतंत्र हैं, और कई निजी इक्विटी फर्मों के साथ मजबूत रिश्ते हैं सभी बड़े निजी इक्विटी फंड वाणिज्यिक अचल संपत्ति के स्वामित्व और वित्त में शामिल हैं जो कि रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) का उपयोग कर दोहराया जा सकता है जो कि इस क्षेत्र में विशेषज्ञ हैं। निचला रेखा

निजी इक्विटी मानसिकता वास्तव में कम खरीद रही है और उच्च बेच रही है यद्यपि यह कहावत अक्सर उद्धृत होता है, यह अक्सर वॉल स्ट्रीट पर प्रचलित नहीं होता है। निजी इक्विटी मानसिकता वाले निवेशक, गुणकों में मापा रिटर्न की तलाश में हैं, न कि केवल प्रतिशत। वे समझते हैं कि यदि आप एक आकर्षक मूल्य पर किसी आउट-ऑफ-एहसान कंपनी में स्टॉक खरीदते हैं, तो भारी भार उठाने के लिए समय की प्रतीक्षा करने का एक सरल मामला है। अधिकांश व्यक्ति शेयर बाजार में ज्यादा से ज्यादा कमाते हैं क्योंकि ओवरट्रैडिंग और दिन के गर्म स्टॉक का पीछा करते हुए। निजी इक्विटी मानसिकता को अपनाने से ही अल्पकालिक व्यापार की हताशा को खत्म नहीं किया जा सकता है, लेकिन अंततः समय के साथ बहुत अधिक लाभ उठा सकता है।

* लेखक के लेखन के समय उल्लेख किसी भी प्रतिभूतियों में कोई होल्डिंग नहीं थी।