निष्क्रिय प्रबंधन सूचकांक फंड की शुरुआत के बाद से, निवेशकों को सक्रिय-बनाम-निष्क्रिय बहस के बीच में पकड़ा गया है, जो निष्क्रिय शिविर की दिशा में तेजी से झुकना प्रतीत होता है गोल्डमैन सैक्स ग्लोबल इनवेस्टमेंट रिसर्च की समीक्षा में पाया गया कि मानक और पूरे के 500 इंडेक्स (एस एंड पी 500 इंडेक्स) को मात करने के लिए उच्चतर शुल्क का भुगतान करने वाले सक्रिय निधि प्रबंधकों के केवल 36%, पिछले 10 वर्षों में ऐसा करने में सक्षम हुए हैं। व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों ने नोटिस लिया है, $ 1 ट्रिलियन इंडेक्स घरेलू इक्विटी म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) को 2007 से 2014 के बीच जोड़ते हुए, जबकि 65 9 बिलियन डॉलर में सक्रिय रूप से प्रबंधित घरेलू इक्विटी म्यूचुअल फंड को निकालना प्रदर्शन असमानता का सबसे बड़ा कारक निवेश लागत है, जो कई सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के लिए अक्सर बेंचमार्क इंडेक्स के मिलान या पिटाई और सिर्फ छोटी गिरने में अंतर है।

एक इक्विटी ईटीएफ, विशेष रूप से, उद्योग में सबसे कम खर्चे अनुपात में से एक के साथ एस एंड पी 500 सूचकांक के साथ निकट-परिपूर्ण सहसंबंध की एक उल्लेखनीय रिकॉर्ड की स्थापना की है। पिछले 10 वर्षों में, 2016 के रूप में, मोहन लार्ज कैप ईटीएफ (NYSEARCA: वी.वी. वीवीवीngर्ड बड़े-कैप 118 78 + 0. 9% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ) के भीतर आया एसएंडपी 500 इंडेक्स के औसत पर, आधा अंक, प्लस साइड पर छह साल, और माइनस साइड पर चार साल। फंड का वास्तविक बेंचमार्क इंडेक्स व्यापक सीआरएसपी यूएस लार्ज कैप इंडेक्स है, जिसमें संयुक्त राज्य की सबसे बड़ी कंपनियों में शामिल है, जिसमें मार्केट कैपिटलाइजेशन का 85% शामिल है। 1 अप्रैल, 2016 तक, निधि में $ 6 था 63 अरब डॉलर की परिसंपत्ति प्रबंधन (एयूएम) ने इसे सातवां सबसे बड़ा बड़ा इक्विटी इक्विटी ईटीएफ बना दिया है। निधि पिछले 7 वर्षों में अंतिम 10 वर्षों और 11% के मुकाबले 17% और 11% के मुकाबले वापस लौटा। 0. 0% की व्यय अनुपात के साथ।

शीर्ष शेयरधारक

31 दिसंबर, 2015 तक, मोहन लार्ज कैप ईटीएफ में 69. 850 मिलियन शेयर जिनके पास 51. 0% का 241 संस्थान हैं। निवेश सलाहकारों के रूप में वर्गीकृत संस्थाएं बकाया शेयरों के 30% से अधिक हैं, इसके बाद निजी बैंकरों या 11% के साथ धन प्रबंधक, और 5% के साथ दलाल-डीलरों। पांच सबसे बड़े शेयरधारकों में से, जो फंड के बकाया शेयरों का 22% रखती है, तीन निवेश सलाहकार फर्म हैं और दो निजी बैंक हैं।

शीर्ष शेयरधारक क्रिएटिव प्लानिंग इंक है, एक राष्ट्रीय निवेश सलाहकार फर्म जिसका 401 करोड़ शेयर हैं। पीएनसी बैंक एनए (NYSE: पीएनसी

पीएनसीपीएनसी फाइनेंशियल सर्विसेज ग्रुप इंक -138 54-0। 07%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) 3.729 मिलियन शेयर हैं, इसके बाद कोलंबिया प्रबंधन कंपनी 2. 823 मिलियन, मॉर्गन स्टेनली स्मिथ बार्नी एलएलसी (NYSE: एमएस एमएस मॉर्गन स्टेनली 4992-0। 20% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) 2. 2. 574 मिलियन और ट्रांसएमरिका फाइनेंशियल एडवाइज़र इंक। (NYSE: एईजी एईजीएगोन 5 9 .0 9 0 0% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 6 ) के साथ 1. 175 मिलियन मोनावा ग्रुप इंक के पास अपने खातों में 1. 376 मिलियन शेयर हैं। म्युचुअल फंड फंड के बड़े मालिक नहीं हैं 28 9, 413 शेयरों के साथ एक महत्वपूर्ण हिस्सेदारी रखने के लिए एकमात्र फंड एएक्सए लार्ज कैप कोर मैनेजमेंट वालटिलिटी आईए है, जो एक चर वार्षिकी श्रृंखला ट्रस्ट का हिस्सा है। शेयरों के उच्च एकाग्रता वाले स्वामी तीन संस्थागत निवेशक अपने कुल एयूएम के 10% से अधिक के शेयरों में शामिल होते हैं। शेयरों की उच्चतम एकाग्रता 22. 58% के साथ कार्लसन कैपिटल मैनेजमेंट इंक के साथ मिलती है, उसके बाद केस्टलर-टिफ़नी कंपनियों एलएलसी के साथ 13. 18% और उत्प्रेरक कैपिटल एडवाइजर्स एलएलसी 12.9% है।

कौन खरीद रहा है और कौन बेचना है?

2015 की चौथी तिमाही के दौरान, 80 मालिक खरीदार थे, उनके पोर्टफोलियो में 20 लाख शेयर जोड़े गए थे, और 79 विक्रेता थे, दो लाख शेयरों को उछालने इस फंड ने 23 नए मालिकों को आकर्षित किया और खो दिया 10. तिमाही के दौरान निवेश सलाहकार सबसे बड़े खरीदार थे, उसके बाद निजी बैंकिंग और म्यूचुअल फंड मैनेजर्स थे।

सभी मालिकों के बीच सबसे बड़ा खरीदार प्रबंधित खाता सलाहकार एलएलसी था, जिसने 344, 098 शेयर खरीद के साथ एक नई स्थिति स्थापित की। हाईटावर एडवाइजर्स एलएलसी और एलएएल फाइनेंशियल कार्पोरेशन ने क्रमशः 318, 001 और 262, 574 शेयरों की खरीद के साथ क्रमशः अपने पदों में वृद्धि की।

तिमाही के दौरान संस्थाएं बड़े बिकने वाले थे, बीएनपी पारिबा आर्बिट्रेज एसए 7 की बिक्री के साथ 7. 60 मिलियन शेयर, मॉर्गन स्टेनली के साथ 2. 864 मिलियन, एसजी अमेरिकास सिक्योरिटीज एलएलसी 2 के साथ। 9 6 मिलियन और सिटीग्रुप इंक 1 के साथ। 616 मिलियन शेयर उत्प्रेरक / मिलब्रन हेज स्ट्रैटेजी मैं तिमाही के दौरान शेयर खरीदने के लिए एकमात्र म्यूचुअल फंड था, 55, 222 शेयरों के साथ एक नई स्थिति स्थापित करने के लिए

बिक्री पक्ष में, क्रिएटिव प्लानिंग, जो सबसे बड़ा शेयरधारक है, 224, 46 9 के शेयरों में अपनी स्थिति कम कर दी है। जेन स्ट्रीट समूह, एलएलसी और सीएलएस निवेश, एलएलसी ने क्रमशः 73, 707 और 28, 9 8 9 शेयरों में अपनी स्थिति कम कर दी है।