मोहरा वेलिंग्टन फंड निवेशक शेयरों ("वीडब्ल्यूईएलएक्स") का निर्माण पूंजीगत प्रोत्साहन और मध्यम वर्तमान आय को 60 से 70% संपत्तियों को लाभांश भुगतान वाले शेयरों में निवेश करने के लिए किया जाता है, बांडों में निवेश शेष । वीडब्ल्यूएलएक्स की इक्विटी होल्डिंग्स में बड़े-कैप शेयरों के लिए अपेक्षाकृत अधिक निवेश है मॉर्निंगस्टार मध्यम लक्ष्य जोखिम कुल रिटर्न सूचकांक एक उपयुक्त बेंचमार्क है जिसके खिलाफ जोखिम और रिटर्न मीट्रिक की तुलना की जाती है। VWELX के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए, कई जोखिम मीट्रिकों पर विचार किया जाना चाहिए। आर-स्क्वेर्ड, बीटा और अल्फा तीन लोकप्रिय मैट्रिक्स हैं जिन पर आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) की स्थापना की जाती है। मानक विचलन, ऊपर की ओर का कब्जा और शार्प अनुपात भी व्यवस्थित और अस्थिरता जोखिम का विश्लेषण करने के लिए महत्वपूर्ण मीट्रिक हैं।

मानक विचलन

फंड रिटर्न का मानक विचलन अस्थिरता जोखिम को मापने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला मीट्रिक है, जो उच्च मानक विचलन के साथ होता है, जो कि फंड मूल्य में बड़ा परिवर्तन दर्शाता है। निवेशकों को आमतौर पर निवेश से अधिक लाभ की आवश्यकता होती है, जो कि अस्थिरता से जोखिम बढ़ा है। वीडब्ल्यूईएलएक्स का मानक विचलन 7 63, 8. 1 और 10. 17 मार्च 2016 को खत्म होने वाले तीन, पांच और 10-वर्ष की अवधि के दौरान था, जबकि बेंचमार्क इंडेक्स 6 के मूल्यों के अनुरूप था। 65, 7. 7 और 9 84. संरचना के कारण दोनों फंड और इंडेक्स की कम अस्थिरता थी, जबकि वीडब्ल्यूईएक्सएक्स ने बेंचमार्क के मुकाबले थोड़ी अधिक अस्थिरता जोखिम लगाया था।

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आर-स्क्वेर्ड

आर-स्क्वेर्ड एमपीटी का एक महत्वपूर्ण तत्व है जो फंड के रिटर्न और बेंचमार्क के बीच के संबंधों को मापता है, और यह प्रतिगमन विश्लेषण के माध्यम से प्राप्त किया गया है। चूंकि आर-स्क्वायर 100% के अधिकतम मूल्य तक पहुंचता है, बेंचमार्क इंडेक्स में आंदोलनों द्वारा फंड की कीमत में उतार-चढ़ाव के अधिक बताया जा सकता है। वीडब्ल्यूईएलएक्स में 93, 07%, 93. 87% और 96. 31% के तीन, पांच और 10-वर्षीय आर-स्क्वेर्ड मूल्य हैं, जो सभी उच्च हैं और बेंचमार्क को उच्च संबंध दर्शाते हैं। उच्च आर-स्क्वायर सुझाव देते हैं कि बीटा गुणांक सार्थक है

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बीटा

बीटा उपायों को व्यवस्थित जोखिम, वह राशि जिसके द्वारा एक फंड का मूल्य बाज़ार के सापेक्ष उतार चढ़ाव करता है। 1 का एक बीटा इंगित करता है कि फंड की रिटर्न बेंचमार्क इंडेक्स के समान रूप से अस्थिर है, उच्च मूल्यों के साथ अधिक अस्थिरता दर्शाता है वीडब्ल्यूईएलएक्स में मार्च 2016 को समाप्त होने वाले तीन, पांच और 10 साल की अवधि में 1, 03, 99 और 1 का बीटा गुणांक था। मॉर्निंगस्टार मॉडरेट लक्ष्य जोखिम कुल रिटर्न सूचकांक यह संकेत नहीं करता है कि व्यवस्थित जोखिम अस्तित्वहीन है, लेकिन यह इसके बेंचमार्क के मुकाबले VWELX के लिए अलग नहीं है।

ऊपर-नीचे के कैप्चर अनुपात

ऊपर और नीचे की ओर कैप्चर अनुपात उस हद तक मापन करता है जिसमें मासिक म्युचुअल फंड दिशात्मक विशिष्ट अवधि में बेंचमार्क रिटर्न वापस ले जाता हैअपग्रेड कैपिंग रेशियो केवल उन महीनों तक लागू होते हैं जिनमें सकारात्मक रिटर्न उत्पन्न होते हैं, जबकि डाउनगेड कैप्चर अनुपात हानि के साथ महीने पर ही लागू होते हैं। वीडब्ल्यूएलएक्स ने 117, 85%, 114. 09% और 107. 9 4% से अधिक का अनुपात कैप्चर किया था, मार्च 2016 को खत्म होने वाले तीन, पांच और 10-वर्षीय अवधि के दौरान, जिसका अर्थ है कि फंड के लाभ बाजार के दौरान बेंचमार्क के मुकाबले बड़े थे प्रशंसा। वीडब्ल्यूएलएक्स का 89%, 88% 86% और 96% के नकारात्मक अनुपात पर कब्जा है। उन वर्षों में 63% बेंचमार्क घाटा दर्शाते हैं कि म्युचुअल फंड के मुकाबले अधिक तेज है। 100% से नीचे का उल्टा अनुपात और 100% से नीचे के अनुपात के साथ, फंड की निवेश की रणनीति ने बुल और भालू के महीनों के दौरान बाजार जोखिम या अस्थिरता जोखिम को पार किया है।

अल्फा और शार्प अनुपात

अल्फा और शार्प अनुपात मैट्रिक्स हैं जो उपरोक्त जोखिम मीट्रिक के आधार पर रिटर्न समायोजित करते हैं I अल्फा बेंचमार्क रिटर्न और बीटा पर आधारित अपेक्षित रिटर्न से अधिक फंड रिटर्न का मापन है। सकारात्मक अल्फा इंगित करता है कि फंड प्रबंधन या निवेश की रणनीति ने बेंचमार्क ट्रैकिंग से उपलब्ध रिटर्न के अलावा मूल्य जोड़ा है। वीडब्ल्यूएलएक्स का अल्फा 2. 9, 2. 94 और 1. 61 मार्च 2016 को खत्म होने वाले तीन, पांच और 10 साल की अवधि में, व्यवस्थित जोखिम के लिए समायोजन के बाद बेहतर रिटर्न का संकेत देता है।

शार्प अनुपात उतार-चढ़ाव के लिए रिटर्न का अनुपात है, उच्च मूल्यों के साथ बेहतर रणनीतियां दर्शाती हैं समान रिटर्न के साथ दो फंडों के लिए, कम अस्थिरता वाले एक व्यक्ति को आम तौर पर अधिक अनुकूल माना जाता है। वीडब्ल्यूएलएक्स में 1.01, 1. 04 और 0. 63 के तीन, पांच और 10-वर्ष शार्प अनुपात थे, जबकि संबंधित बेंचमार्क मान 0 था। 54, 0. 61 और 0. 44, स्पष्ट रूप से अधिक अनुकूल जोखिम का संकेत देते हैं- समायोजित प्रदर्शन