a:

कुशल सीमा के साथ पोर्टफोलियो नियोजन के फायदे हेरी मार्कोविट्ज़ के आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) में आधारित होते हैं, जहां पोर्टफोलियो का जोखिम और वापसी कुशल सीमा के साथ अनुकूलित होती है। कुशल सरहद एक घुमावदार रेखा है, जो ग्राफ़ में वाई अक्ष पर अपेक्षित पोर्टफोलियो रिटर्न पर आती है और एक्स अक्ष पर पोर्टफोलियो के मानक विचलन (या जोखिम) है।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत

एमपीटी पोर्टफोलियो निवेश के लिए एक दृष्टिकोण है जिसमें संपूर्ण बाजार और अर्थव्यवस्था का विश्लेषण किया जाता है। यह इस बात को ध्यान में रखता है कि पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा एक-दूसरे के साथ कैसे बातचीत करती है, और यह रिटर्न के अनुकूल होने पर जोखिम को कम करने की कोशिश करता है।

जब एमपीटी सफलतापूर्वक उपयोग किया जाता है, या तो किसी फंड मैनेजर या निजी निवेशक द्वारा, पोर्टफोलियो के जोखिम और रिटर्न को अनुकूलित किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप जोखिम का एक स्वीकार्य स्तर के साथ असामान्य लाभ होता है।

-2 ->

कुशल फ्रंटियर और मॉडर्न पोर्टफोलियो थ्योरी

एमपीटी एक सुरक्षा के रिटर्न के साथ-साथ इसके व्यवस्थित और असंतुष्ट जोखिम को ध्यान में रखता है। इसके बाद यह विशिष्ट प्रतिभूतियों के समस्त पोर्टफोलियो का समग्र रिटर्न और जोखिम को ध्यान में रखता है, और यह सभी उपलब्ध पोर्टफोलियो विकल्प के साथ एक पंक्ति को प्लॉट करता है।

यह रेखा कुशल सीमा के रूप में जाना जाता है करीब है कि एक पोर्टफोलियो जोखिम और रिटर्न के आधार पर कुशल सीमा पर संपर्क कर सकता है, पोर्टफोलियो न्यूनतम जोखिम के साथ प्रदर्शन कर सकता है।

-3 ->

जोखिम और रिटर्न के अनुकूलन के लिए कुशल सीमा के करीब या निकट स्थित पोर्टफोलियो में निवेश करना महत्वपूर्ण है। कुशल सीमा के नीचे कुछ भी अपेक्षित वापसी के लिए बहुत अधिक जोखिम पैदा करता है