ट्रैकर्स और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो कि एक निर्दिष्ट मार्केट या इंडेक्स का पालन करने की निष्क्रिय रणनीति का पालन करते हैं, हाल के वर्षों में बेहद लोकप्रिय हो गए हैं, क्योंकि यह सामान्य ज्ञान बन गया है कि क्लासिक स्टॉक पिकिंग नहीं है हर समय काम।

एक शुद्ध ट्रैकर जो "बाजार को खरीदने" पर जोर देता है, जैसे एसएंडपी 500 या एफटीएसई यू.के. में, इसके नुकसान हैं। हालांकि बहुत ही पारदर्शी, निवेशकों को पूरी तरह से बाजार में सामने आना पड़ता है और इसके सभी विकृतियां होती हैं। इसलिए आश्चर्य की बात नहीं है कि संकर मॉडल उभरे हैं जो अभी भी ईटीएफ पर नजर रखे हुए हैं, लेकिन जानबूझकर एक या अधिक मामलों में पक्षपातपूर्ण हैं। ये अक्सर "कारक ईटीएफ के रूप में जाना जाता है "
कारक ईटीएफ का कार्य
कारक ईटीएफ के पीछे की अवधारणा यह है कि" सादे वेनिला "ट्रैकर्स से दूर स्थानांतरित करके, कोई महंगा और समय लेने वाली बिना रिटर्न और / या जोखिम स्तर को सुधार सकता है शेयर उठाना। बदलाव को "पूर्वाग्रह" या "झुकाव" कहा जाता है "दूसरे शब्दों में, ये उत्पाद शुद्ध ट्रैकर्स नहीं हैं; वे निर्दिष्ट बाजार के साथ ऊपर और नीचे जाने से कुछ हद तक भटकते हैं।

अप्रैल 2013 में शुरू की गई निम्न कारक ईटीएफ यह दर्शाती है कि ये वाहन कैसे कार्य करते हैं:

- आईशर्स एमएससीआई यूएसए आकार फैक्टर ईटीएफ (NYSE: SIZE SIZEiSh Edg MSCI US81। 01 + 0 24 % हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )

- आईएसर्सआई एमएससीआई अमेरिका गति फैक्टर ईटीएफ (एनवाईएसई: एमटीयूएम एमटीएमआईएस एड एमएससीआई यूएस 101। 31 + 0। 16% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ))

- आईशर्स एमएससीआई यूएसए मान फैक्टर ईटीएफ (NYSE: VLUE VLUEiSh Edg MSCI US80 04 + 0 .19% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )

प्रत्येक आईशरेस ईटीएफ में एक विशेष झुकाव है, एक छोटे फर्मों के प्रति पक्षपातपूर्ण है, दूसरे कंपनियां जिनके मूल्य का मूल्य मूल्य में तेजी है या गति प्राप्त कर रहा है, और शेयरों की ओर एक तिहाई जो कि मार्केट द्वारा कम मात्रा में हो सकता है।

आईशर्स से आकार का कारक ईटीएफ यू.एस. के बड़े और मध्य-पूंजीकरण शेयरों पर ध्यान केंद्रित करता है "अपेक्षाकृत छोटे बाज़ार पूंजीकरण के साथ" इस विचार के साथ कि छोटी कंपनियों को अनदेखी की जाती है। गति कारक ईटीएफ कीमतों और मात्रा में तेजी के साथ स्टॉक में निवेश करता है, जबकि वैल्यू फैक्टर ईटीएफ वेट सिक्योरिटीज चार अकाउंटिंग व्हेरिएबल्स के मुताबिक और इसकी तुलना पालक इंडेक्स से करती है। इन तीन तरीकों से फंड को आपके चुने हुए सूचकांक के एक्सपोजर से दूर "झुकाव" पूर्वाग्रह के इन रूपों को वित्तीय समझ में आते हैं, और यदि ठीक से देखते हैं, तो एक अच्छा अर्ध-ट्रैकर प्रदान करना चाहिए, लेकिन वह एक शुद्ध खरीदारी-बाजार वाहन को मात दे सकता है
यह सब कैसे प्रभावी होगा?
ये ईटीएफ काफी नए हैं, इसलिए कोई ट्रैक रिकॉर्ड ज्यादा नहीं है।हालांकि, तर्क काफी अच्छा है कि एक विवेकपूर्ण निवेश का भुगतान हो सकता है। सुनिश्चित करें कि आप समझें कि उत्पाद कैसे काम करते हैं शुद्ध सूचकांक (बेंचमार्क जोखिम) से अधिक ईटीएफ भटक जाता है, अधिक उपयुक्त यह परिष्कृत और सक्रिय निवेशकों के लिए हो सकता है।
अभ्यास में इन अवधारणाओं का उपयोग करने के कई तरीके हैं उदाहरण के लिए, एटलस कैपिटल ने "इन्नत इंडेक्सिंग" की अवधारणा के एक संस्करण की पेशकश की है, क्योंकि कंपनी सात साल पहले सैन फ्रांसिस्को में जोनाथन टाननी, सीएफए द्वारा स्थापित की गई थी। बड़े डॉलर की मात्रा के लिए अलग-अलग प्रबंधित खातों में, यह मूल्य, आकार और गति का उपयोग करता है, साथ ही साथ शॉर्ट टर्म रिवर्सल भी है। बाद के शब्द का मतलब है कि पिछले महीने से लौटने के लिए नकारात्मक सीरियल संबंध प्रदर्शित करना पड़ता है, जबकि मध्यम अवधि की गति सकारात्मक सीरियल सहसंबंध दिखाती है।

एटलस पोर्टफोलियो मान, आकार, गति और अल्पावधि उत्क्रमण के रूप में इनके कारक के रूप में बढ़ाए अनुक्रमण के लिए उपयोग करते हैं, जो वे एक एकीकृत रणनीति में गठबंधन करते हैं। दूसरे शब्दों में, एटलस वास्तव में अपने शुद्ध रूप में ऊपर वर्णित ईटीएफ का उपयोग नहीं करता है, बल्कि इसके बजाय मूल्य, गति, आकार और अल्पकालिक उत्क्रमण के संबंध में एक रैंकिंग प्रणाली का इस्तेमाल करते हुए, अपने स्वयं के पोर्टफोलियो के शेयरों को अवधारणा को रूपांतरित कर दिया है।
एटलस के संस्थापक ट्यूनी का कहना है कि फर्म की कारक मॉडल प्रक्रिया इसे "उन पोर्टफोलियो के साथ ग्राहकों को उपलब्ध कराती है जो तरल, पारदर्शी, कम लागत वाली और शैक्षिक अनुसंधान के वर्षों में समर्थित हैं।" फैक्टर ईटीएफ द्वारा प्रदान किए जा रहे पारंपरिक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की लागतों को कम करते हैं एक कम लागत वाला उत्पाद जो अभी भी अच्छी तरह से शोध किया गया है और बाजार से अधिक से अधिक रिटर्न प्रदान कर सकता है, वे कहते हैं।
ये उत्पाद आम तौर पर उन लोगों द्वारा प्रस्तावित किए जाते हैं, जो उन निवेशकों के लिए जो अन्य और विभिन्न जोखिम कारक "वैकल्पिक बीटा।" फिर भी, जब तक वे स्वीकृति प्राप्त नहीं करते, कारक ईटीएफ तरलता के मुद्दों का सामना करते हैं।

कुछ अन्य बाजार की पेशकश

अन्य कारक ईटीएफ बाजार में हैं, क्योंकि इसमें सुरक्षा के किसी भी आम बाजार-चौड़ा चालक शामिल हैं एटलस और आईशर्स के प्रस्तावों के अलावा, श्वाब के पास "फंडामेंटल इंडेक्स" ईटीएफ है, एक कंपनी के तीन मौलिक उपायों का उपयोग करके, समायोजित बिक्री, नकदी प्रवाह और लाभांश और बायबैक को बनाए रखा गया है। एफडीबी, एफएनडीएक्स और एफडीएए हैं

फ्लेक्सशैर्स, उत्तरी ट्रस्ट के ईटीएफ यूनिट ने पिछले साल दो नए फंड उत्पादों की शुरुआत की वे एक बहु-कारक मॉडल दृष्टिकोण पर आधारित हैं जो अंतर्राष्ट्रीय लघु कैप और मूल्य शेयरों पर भारी जोर देने के लिए है। उत्पाद फ्लेक्सशैर्स मॉर्निंगस्टार मार्केट्स एक्स-यू का विकास कर रहे हैं एस फैक्टर टिल्ट इंडेक्स फंड (टीएलटीडी) और फ्लेक्सशैर्स मॉर्निंगस्टार इमर्जिंग मार्केट फैक्टर टिल्ट इंडेक्स फंड (टीएलटीई)।

बी ओटिटम लाइन
ईटीएफ और ट्रैकर्स यहां रहने के लिए हैं, बशर्ते यह काफी स्वीकार्य है कि किसी को "इंडेक्स को हरा" देने से कोई फायदा नहीं हो सकता है। शुद्ध ट्रैकर्स के पास इसके नुकसान हैं, हालांकि, क्योंकि बाजार के आंदोलनों से कोई संरक्षण नहीं है। नई कारक ईटीएफ एक सूचकांक से कुछ "झुकाव" दूर के साथ कुछ समझौता प्रदान करते हैं।यदि आप अधिक अनुभवी या साहसी हैं, तो कारक ईटीएफ आपके पोर्टफोलियो को समृद्ध करने के विविधीकरण और संभावित साधनों के रूप में समझ सकते हैं।