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बीटा संपूर्ण बाजार के संबंध में किसी परिसंपत्ति या पोर्टफोलियो की अस्थिरता निर्धारित करने के लिए मौलिक विश्लेषण में इस्तेमाल किया जाने वाला उपाय है। किसी सुरक्षा के बीटा की गणना करने के लिए, सुरक्षा की वापसी और बाज़ार की वापसी के बीच सह-संबंधों को जाना जाना चाहिए, साथ ही साथ बाजार रिटर्न के विचरण भी जाना चाहिए।

बीटा की गणना कैसे करें

बीटा की गणना के लिए सूत्र एक निश्चित अवधि के दौरान बेंचमार्क की वापसी के भिन्नता से विभाजित बेंचमार्क की वापसी के साथ एक संपत्ति की वापसी का सहप्रसरण है।

इसी तरह, बीटा का रिटर्न की बेंचमार्क के मानक विचलन द्वारा रिटर्न की सुरक्षा के मानक विचलन को पहले विभाजित करके गणना की जा सकती है। परिणामस्वरूप मूल्य सुरक्षा के रिटर्न और बेंचमार्क के रिटर्न के सहसंबंध द्वारा गुणा किया जाता है।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक एसपीडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ ट्रस्ट (स्पाइ) के मुकाबले एप्पल इंक (एएपीएल) के बीटा की गणना करना चाहता है। पिछले 5 वर्षों में डेटा के आधार पर, एएपीएल और स्पाइ के बीच का संबंध 0 है। 83. एएपीएल का 23 रिटर्न के मानक विचलन है। 42% और स्पाई 32. 21% रिटर्न का मानक विचलन है।

एएपीएल का बीटा = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

इस मामले में, ऐप्पल बाजार एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की तुलना में कम विचलित माना जाता है 0. 6035 इंगित करता है कि स्टॉक सैद्धांतिक रूप से एसपीडीआर एस एंड पी 500 एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ट्रस्ट से 40% कम अस्थिरता का अनुभव करता है।

एक अन्य उदाहरण के लिए, मान लें कि निवेशक एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट (स्पाइ) के मुकाबले टेस्ला मोटर्स इंक (टीएसएलए) के बीटा की गणना करना चाहता है। पिछले पांच वर्षों में डेटा के आधार पर, टीएसएलए और स्पाइ के पास 032 का सहानुभूति है और SPY का विसरण 0 है। 015.

टीएसएलए = 0 की बीटा 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

इसलिए, टीएसएलए सैद्धांतिक रूप से एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट से 113% अधिक अस्थिर है।