निजी इक्विटी (पीई) ने आज के वित्तीय बाजारों में काफी प्रभाव डाला है, लेकिन कुछ लोग वास्तव में उद्योग के अंदर और बहिष्कार को समझते हैं। यह लेख विषय को तोड़ता है, निजी इक्विटी फर्म के प्रकारों पर चर्चा करता है और वे क्या करते हैं, प्राइवेट इक्विटी लेनदेन के पीछे के तरीके, रिटर्न कैसे उत्पन्न होते हैं और कैसे निवेशक निजी इक्विटी निवेशों तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं।

निजी इक्विटी क्या है?

निजी इक्विटी की सबसे सरल परिभाषा यह है कि यह इक्विटी है - यानी किसी इकाई में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करने वाले या किसी हित का प्रतिनिधित्व करने वाला शेयर - यह सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध नहीं है या कारोबार नहीं किया जाता है। निवेश पूंजी का एक स्रोत, निजी इक्विटी वास्तव में उच्च शुद्ध व्यक्तियों और कंपनियों से प्राप्त होती है जो निजी कंपनियों के शेयरों को खरीदती हैं या उन्हें निजी लेने की योजना के साथ सार्वजनिक कंपनियों का नियंत्रण हासिल करती हैं, अंततः उन्हें सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंजों से हटा दिया जाता है। अधिकांश निजी इक्विटी उद्योग बड़े संस्थागत निवेशकों से बना है, जैसे पेंशन फंड और मान्यता प्राप्त निवेशकों के समूह द्वारा वित्त पोषित बड़ी निजी इक्विटी फर्म।

चूंकि निजी इक्विटी निवेश का आधार फर्म में प्रत्यक्ष निवेश है, अक्सर फर्म के संचालन पर प्रभाव का एक महत्वपूर्ण स्तर हासिल करने के लिए, बहुत बड़ा पूंजी परिव्यय आवश्यक है, यही वजह है कि बड़े फंड गहरी जेब उद्योग पर हावी है निवेशकों के लिए जरूरी पूंजी की न्यूनतम राशि फर्म और फंड के आधार पर भिन्न हो सकती है। कुछ फंडों में $ 250, 000 न्यूनतम निवेश आवश्यकता है; दूसरों को लाखों डॉलर की आवश्यकता हो सकती है

इस तरह की प्रतिबद्धताओं के लिए अंतर्निहित प्रेरणा, निश्चित रूप से निवेश पर सकारात्मक रिटर्न प्राप्त करने का पीछा है। प्राइवेट-इक्विटी फर्मों के पार्टनर्स अपने शेयरधारक ग्राहकों के लिए अनुकूल रिटर्न देने के लिए निधियां बढ़ाते हैं और इन धनियों का प्रबंधन करते हैं, आम तौर पर चार से सात साल के बीच एक निवेश क्षितिज के साथ।

निजी इक्विटी व्यवसाय

निजी इक्विटी ने सफलतापूर्वक कॉर्पोरेट अमेरिका में सर्वश्रेष्ठ और प्रतिभाशाली को आकर्षित किया है, जिसमें फॉर्च्यून 500 कंपनियों के शीर्ष कलाकारों और एलिट रणनीतियों और प्रबंधन परामर्श फर्म शामिल हैं। लेखांकन और कानून फर्मों में शीर्ष कलाकार भी आधार की भर्ती कर सकते हैं, क्योंकि लेखा और कानूनी कौशल एक सौदा पूरा करने के लिए लेनदेन समर्थन कार्य से संबंधित हैं और एक पोर्टफोलियो कंपनी के प्रबंधन के लिए सलाहकार कार्य के लिए अनुवाद करते हैं।

निजी-इक्विटी फर्मों के लिए फीस संरचना बदलती है, लेकिन इसमें आम तौर पर एक प्रबंधन शुल्क और एक प्रदर्शन शुल्क होता है (कुछ मामलों में, 2% परिसंपत्तियों के प्रबंधन का एक वार्षिक प्रबंधन शुल्क और सकल लाभ का 20% कंपनी)। फर्मों को प्रोत्साहित कैसे किया जा सकता है

यह देखते हुए कि एक निजी इक्विटी फर्म प्रबंधन के तहत 1 अरब डॉलर की परिसंपत्तियों में दो दर्जन से अधिक निवेश पेशेवर हो सकते हैं, और यह कि सकल मुनाफे का 20% फर्म के लिए फीस में करोड़ों डॉलर उत्पन्न कर सकता है, यह आसान है यह देखने के लिए कि निजी इक्विटी उद्योग ने शीर्ष प्रतिभा को क्यों आकर्षित किया हैमध्यम बाजार स्तर (सौदा मूल्य में $ 50 मिलियन से 500 मिलियन डॉलर) में सहयोगी वेतन और बोनस में कम छः आंकड़े अर्जित कर सकते हैं, उपाध्यक्ष लगभग आधे मिलियन डॉलर कमा सकते हैं और प्रिंसिपल (एहसास और अचेतन) में 1 मिलियन डॉलर से अधिक कमा सकते हैं प्रति वर्ष मुआवजा

निजी इक्विटी फर्मों के प्रकार

निवेश के स्पेक्ट्रम हजारों निजी इक्विटी फर्मों के अस्तित्व में फैले हुए हैं कुछ सख्त फाइनेंसरों हैं - निष्क्रिय निवेशक - जो कंपनी (और इसकी मुनाफे) को विकसित करने के लिए पूरी तरह से प्रबंधन पर निर्भर हैं और उचित रिटर्न के साथ अपने मालिकों की आपूर्ति करते हैं। चूंकि विक्रेताओं को आम तौर पर कमोडिटेटेड दृष्टिकोण के रूप में इस पद्धति को देखा जाता है, अन्य निजी इक्विटी कंपनियां खुद को सक्रिय निवेशक मानते हैं यही है, वे एक बेहतर कंपनी बनाने और विकसित करने में प्रबंधन के लिए संचालन का समर्थन प्रदान करते हैं।

इन प्रकार की फर्मों में किसी विशिष्ट उद्योग में सीईओ और सीएफओ जैसी एक व्यापक संपर्क सूची और "सी-स्तरीय" संबंध हो सकते हैं, जो राजस्व बढ़ाने में मदद कर सकते हैं, या वे परिचालन क्षमता और सहयोग के सापेक्ष में विशेषज्ञ हो सकते हैं। यदि कोई निवेशक किसी विशेष सौदे में कुछ ला सकता है जो समय के साथ कंपनी के मूल्य में वृद्धि करेगा तो ऐसे निवेशक को विक्रेताओं द्वारा अनुकूल तरीके से देखा जाने की अधिक संभावना है। यह वह विक्रेता है जो अंततः जिसे वे बेचते हैं, या उनके साथ सहयोग करना चाहते हैं।

निवेश बैंक अच्छी कंपनियों को खरीदने और नए लोगों के लिए वित्तपोषण में निजी इक्विटी फर्मों (निजी इक्विटी फंड के रूप में भी जाना जाता है) के साथ प्रतिस्पर्धा करते हैं। यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि गोल्डमैन सैक्स (NYSE: जीएस जीएसगल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक 243. 49-0। 37% हाईस्टॉक 4 2. 6 ) के साथ बनाया गया सबसे बड़ा निवेश-बैंकिंग संस्थाएं, जेपी मॉर्गन चेस (एनवाईएसई: जेपीएम जेपीएमजेपी मॉर्गन चेस एंड कोएफ़ा। 78-0। 62% हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) और सिटीग्रुप (एनवाईएसई: सी सीसीटीग्रुप इंक 73 80-0 34% हाईस्टॉक 4. 2. 6 के साथ बनाया गया), अक्सर सबसे बड़े सौदे की सुविधा प्रदान करते हैं। निजी-इक्विटी फर्मों के मामले में, वे जो फंड ऑफ़र करते हैं वे केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए सुलभ होते हैं और केवल सीमित संख्या में निवेशक होते हैं, जबकि फंड के संस्थापक अक्सर फर्म में एक बड़ी हिस्सेदारी लेते हैं। हालांकि, सबसे बड़े और सबसे प्रतिष्ठित निजी इक्विटी फंड में से कुछ अपने शेयरों को सार्वजनिक रूप से साझा करते हैं उदाहरण के लिए, द ब्लैकस्टोन ग्रुप (एनवाईएसई: बीएक्स

बीएक्सब्लैक स्टोन ग्रुप एलपी33 03 + 0। 43% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) NYSE पर ट्रेड करता है और इसे खरीदने के लिए शामिल किया गया है हिल्टन होटल और सनगार्ड जैसे कंपनियां निजी इक्विटी निवेश मूल्य कैसे बनाते हैं

निजी-इक्विटी फर्म दो महत्वपूर्ण कार्य करते हैं:

सौदा उत्पत्ति / लेनदेन निष्पादन

• पोर्टफोलियो निरीक्षण
• डील उत्पत्ति में विलय और अधिग्रहण के साथ संबंधों को बनाने, बनाए रखने और विकसित करना शामिल है (एम एंड ए) बिचौलियों, निवेश बैंकों और इसी तरह के लेनदेन पेशेवरों को उच्च मात्रा और उच्च गुणवत्ता के सौदा प्रवाह को सुरक्षित करने के लिए। डील का प्रवाह निवेश की समीक्षा के लिए निजी इक्विटी पेशेवरों के लिए संदर्भित संभावित अधिग्रहण वाले उम्मीदवारों को दर्शाता है।कुछ फर्म लेन-देन पैदा करने के लिए कंपनी के मालिकों को लगातार पहचानने और पहुंचने के लिए आंतरिक कर्मचारियों की भेंट करते हैं। प्रतिस्पर्धात्मक एम एंड ए लैंडस्केप में, स्वामित्व वाले सौदों को बेचने से यह सुनिश्चित करने में मदद मिल सकती है कि उठाए गए धन सफलतापूर्वक तैनात किए गए हैं और निवेश किए गए हैं।

इसके अतिरिक्त, आंतरिक सोर्सिंग प्रयासों से निवेश बैंकिंग बिचौलिए की फीस काटने से लेनदेन संबंधी लागतें कम हो सकती हैं जब वित्तीय सेवाओं के पेशेवर विक्रेता का प्रतिनिधित्व करते हैं, तो वे आम तौर पर एक पूरी नीलामी प्रक्रिया चलाते हैं जो किसी विशेष कंपनी को सफलतापूर्वक प्राप्त करने के खरीदार की संभावना को कम कर सकता है। जैसे, सौदा प्रारम्भिक पेशेवरों (आमतौर पर सहयोगी, उपाध्यक्ष और निदेशक स्तरों पर) लेनदेन पेशेवरों के साथ एक मजबूत संबंध स्थापित करने का प्रयास करते हैं ताकि एक सौदा के लिए शीघ्र परिचय हो। यह ध्यान रखना जरूरी है कि निवेश बैंक अक्सर अपने स्वयं के धन को बढ़ाते हैं, और इसलिए न केवल एक सौदा रेफरल हो सकता है, बल्कि एक प्रतिस्पर्धी बोलीदाता भी हो सकता है। दूसरे शब्दों में, कुछ निवेश बैंक निजी कंपनियों के साथ अच्छी कंपनियों को खरीदने में प्रतिस्पर्धा करते हैं।

लेनदेन निष्पादन में प्रबंधन का मूल्यांकन, उद्योग, ऐतिहासिक वित्तीय और पूर्वानुमान, और मूल्यांकन विश्लेषण आयोजित करना शामिल है। लक्ष्यीकरण अधिग्रहण के उम्मीदवार का पीछा करने के लिए निवेश समिति ने बंद होने के बाद, सौदा पेशेवर विक्रेता को एक प्रस्ताव प्रस्तुत करते हैं। यदि दोनों पार्टियां आगे बढ़ने का निर्णय लेती हैं, तो सौदा पेशेवर विभिन्न लेनदेन सलाहकारों के साथ काम करते हैं ताकि वे निवेश बैंकर्स, एकाउंटेंट, वकील और सलाहकार को शामिल कर सकें कि वे निपुणता का चरण पूरा करें। उचित परिश्रम में प्रबंधन के घोषित संचालन और वित्तीय आंकड़े को मान्य करना शामिल है। इस प्रक्रिया का यह हिस्सा महत्वपूर्ण है, क्योंकि सलाहकार सौदा हत्यारों को उजागर कर सकते हैं, जैसे महत्वपूर्ण और पहले अज्ञात देनदारियों और जोखिम।

निजी इक्विटी निवेश रणनीतियां

जब यह सौदा करने की बात आती है, तो निजी इक्विटी निवेश रणनीतियों कई हैं; दो सबसे आम लीवरेज खरीदार और उद्यम पूंजी निवेश हैं।

लीवरेज बैटआउट वास्तव में वे कैसे बोलते हैं: एक निजी फर्म द्वारा (या फर्मों के एक बड़े समूह के हिस्से के रूप में) एक लक्ष्य फर्म खरीदा जाता है खरीद ऋण के माध्यम से वित्तपोषित (या लीवरेज) है, जिसे लक्ष्य फर्म के संचालन और परिसंपत्तियों द्वारा संपार्श्विक किया गया है। अधिग्रहणकर्ता (पीई फर्म) लक्ष्य का इस्तेमाल संपार्श्विक के रूप में लक्ष्य के माध्यम से प्राप्त धन के साथ करने के लिए करना चाहता है संक्षेप में, एक लीवरेज बैचआउट में, पीई कंपनियों को प्राप्त करने से कंपनियां खरीद सकते हैं, जिनकी खरीद मूल्य का एक अंश शामिल है। निवेश का लाभ उठाने से, पीई कंपनियां अपने संभावित रिटर्न को अधिकतम करने का लक्ष्य रखती हैं, हमेशा उद्योग में फर्मों के लिए सबसे महत्वपूर्ण महत्व के लिए।

वेंचर कैपिटल एक अधिक सामान्य शब्द है, जो कि एक कम परिपक्व उद्योग में एक युवा फर्म में इक्विटी निवेश लेने के संबंध में अक्सर प्रयोग किया जाता है (लगता है कि 1 99 0 के दशक के मध्य में इंटरनेट कंपनियों का विचार) अक्सर पीई कंपनियों को यह पता चलता है कि उद्योग में संभावित मौजूदगी और अधिक महत्वपूर्ण रूप से लक्ष्य फर्म ही है, और अक्सर राजस्व की कमी, नकदी प्रवाह और ऋण वित्तपोषण लक्ष्य के लिए उपलब्ध होने के कारण, पीई कंपनियां ऐसी कंपनियों में महत्वपूर्ण हिस्सेदारी लेने में सक्षम हैं उम्मीद है कि लक्ष्य अपने बढ़ते उद्योग में एक बिजलीघर में विकसित होगा।इसके अतिरिक्त, लक्ष्य फर्म के रास्ते अक्सर अनौपचारिक प्रबंधन के मार्गदर्शन के द्वारा, निजी इक्विटी फर्म फर्म को मूल्य कम मात्रात्मक तरीके से जोड़ते हैं।

पर्यवेक्षण और प्रबंधन

जो हमें निजी इक्विटी पेशेवरों के दूसरे महत्वपूर्ण कार्य के लिए प्रेरित करता है: फर्म की विभिन्न पोर्टफोलियो कंपनियों और उनकी प्रबंधन टीमों का निरीक्षण और समर्थन अन्य समर्थन कार्य के अलावा, वे रणनीतिक योजना और वित्तीय प्रबंधन में सर्वोत्तम प्रथाओं के माध्यम से एक युवा कंपनी के कार्यकारी कर्मचारियों को चल सकते हैं। इसके अतिरिक्त, वे अपने निवेश के मूल्य में वृद्धि के लिए नए लेखा, खरीद और आईटी सिस्टम को संस्थागत बना सकते हैं।

जब यह अधिक प्रतिष्ठित कंपनियों की बात आती है, तो पीई कंपनियों का मानना ​​है कि उनकी क्षमता और विशेषज्ञता है कि वे कम प्रदर्शन वाले व्यवसायों को ले लें और उन्हें परिचालन क्षमता बढ़ाकर मजबूत लोगों में बदल दें, जिससे कमाई बढ़ जाती है। यह प्राइवेट इक्विटी में मूल्य सृजन का प्राथमिक स्रोत है, हालांकि पीई कंपनियों ने फर्म और इसके निवेशकों के साथ कंपनी प्रबंधन के हितों को संरेखित करने के उद्देश्य से मूल्य भी बनाते हैं। सार्वजनिक कंपनियों को निजी करके, पीई कंपनियां तिमाही आय और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं की निरंतर सार्वजनिक जांच को हटाती हैं, जिसके बाद कंपनी की किस्मत को बेहतर बनाने के लिए पीई फर्म और अधिग्रहित फर्म के प्रबंधन को लंबी अवधि के दृष्टिकोण की अनुमति मिलती है। इसके अलावा, प्रबंधन मुआवजा अक्सर फर्म के प्रदर्शन से अधिक बारीकी से जुड़ा होता है, इस प्रकार प्रबंधन की कोशिशों के जवाबदेही और प्रोत्साहन शामिल करता है। यह, निजी इक्विटी उद्योग में लोकप्रिय अन्य तंत्रों के साथ (उम्मीद है) अंततः अधिग्रहित फर्म का मूल्य उस समय से मूल्य में काफी बढ़ रहा है जब पीई फर्म के लिए एक लाभदायक निकास रणनीति बनायी जाती है - चाहे पुनर्विक्रय हो, आईपीओ या अन्य विकल्प।

ऊपर की तरफ निवेश करना

निजी इक्विटी के लिए एक लोकप्रिय निकास रणनीति में एक मध्यम बाजार की कंपनी को बढ़ाना और सुधार करना और एक बड़े निगम (एक संबंधित उद्योग के भीतर) को भारी लाभ के लिए बेचना शामिल है। बड़े निवेश बैंकिंग पेशेवरों ने विशेष रूप से अरबों डॉलर मूल्य के उद्यम मूल्यों के साथ सौदे पर अपने प्रयासों पर ध्यान केंद्रित किया। हालांकि, लेन-देन का विशाल बहुमत मध्य बाजार (50 मिलियन डालर से 500 मिलियन सौदों) और निचले-मध्यम बाजार ($ 10 मिलियन से 50 मिलियन डॉलर) में रहता है। क्योंकि बड़े सौदों की ओर बढ़ना सबसे अच्छा है, मध्यम बाजार एक काफी कम बाजार है: यानी, वहाँ काफी अधिक विक्रेताओं की तुलना में अत्यधिक अनुभवी और एक सौदा प्रबंधित करने के लिए व्यापक खरीदार नेटवर्क और संसाधनों के साथ वित्त पेशेवरों को पेश किया जाता है (मध्य- बाजार कंपनी के मालिक)

बड़े बहुराष्ट्रीय निगमों के रडार से नीचे उड़ान भरने, इनमें से कई छोटी कंपनियां अक्सर उच्च-गुणवत्ता वाली ग्राहक सेवा प्रदान करती हैं, और / या आला उत्पाद और सेवाएं जो बड़ी कंपनियों द्वारा प्रस्तुत नहीं की जा रही हैं। इस तरह के उतार-चढ़ाव निजी-इक्विटी फर्मों के हित को आकर्षित करते हैं, क्योंकि उनके पास इस तरह के अवसरों का फायदा उठाने के लिए अंतर्दृष्टि और प्रेमी हैं और कंपनी को अगले स्तर तक लेना है।उदाहरण के लिए, एक विशेष क्षेत्र के भीतर उत्पाद बेचने वाली एक छोटी कंपनी अंतरराष्ट्रीय बिक्री चैनलों की खेती करके काफी बढ़ सकती है। या एक बहुत ही विखंडित उद्योग कम, बड़े खिलाड़ियों को बनाने के लिए समेकन (निजी इक्विटी फर्म खरीदने और इन संस्थाओं के संयोजन के साथ) से गुजर सकता है बड़ी कंपनियां आमतौर पर छोटी कंपनियों की तुलना में उच्च मूल्यांकन करती हैं

इन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण कंपनी मीट्रिक ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले आय है। जब एक निजी-इक्विटी फर्म कंपनी का अधिग्रहण करता है, तो वे अपने निवेश क्षितिज (आमतौर पर चार और सात साल के बीच) में ईबीआईटीडीए में काफी वृद्धि करने के लिए प्रबंधन के साथ मिलकर काम करते हैं। एक अच्छी पोर्टफोलियो कंपनी आम तौर पर अपने ईबीआईटीडीए दोनों (शारीरिक रूप से वृद्धि) और अधिग्रहण से बढ़ा सकती है।

निजी-इक्विटी निवेशकों के लिए विश्वसनीय, सक्षम और भरोसेमंद प्रबंधन होना महत्वपूर्ण है। पोर्टफोलियो कंपनियों के अधिकांश प्रबंधकों को इक्विटी और बोनस मुआवजा संरचनाएं दी जाती हैं जो उन्हें अपने वित्तीय लक्ष्यों को मारने के लिए इनाम देती हैं। सौदा होने से पहले लक्ष्यों (और उपयुक्त मुआवजा संरचना) के ऐसे संरेखण की आवश्यकता होती है।

निजी इक्विटी में निवेश

ऐसे निवेशकों के लिए जो लाखों डॉलर डाल करने की स्थिति में नहीं हैं, निजी इक्विटी को अक्सर पोर्टफोलियो से बाहर कर दिया जाता है - लेकिन ऐसा नहीं होना चाहिए। हालांकि ज्यादातर प्राइवेट इक्विटी निवेश के अवसरों के लिए प्रारंभिक निवेश की आवश्यकता होती है, फिर भी खेलने के लिए छोटे तलना के कुछ तरीके हैं।

कई निजी इक्विटी निवेश फर्म हैं, उका उर्फ ​​बिजनेस डेवलपमेंट कंपनियों, जो सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले स्टॉक की पेशकश करते हैं, जो औसत निवेशकों को प्राइवेट इक्विटी पाई का टुकड़ा रखने का अवसर देती है। ऊपर वर्णित ब्लैकस्टोन ग्रुप के साथ, इन स्टॉक के उदाहरण अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट एलएलसी (एपीओ एपीओएपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट एलएलसी 31. 11-0। 58%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ), कार्लाइल समूह (NASDAQ: सीजी सीजीसीलाइल ग्रुप एलपी 22-25-1। 33% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) और कोहलबर्ग क्रैविस रॉबर्ट्स / केकेआर एंड कं। (एनवाईएसई: केकेआर केकेआरकेकेआर 1 9 8 9 में आरजेआर नाबिसो के बड़े पैमाने पर लीवरेज किए गए बैकअप के लिए जाना जाता है। (इस कुख्यात सौदा के बारे में अधिक जानें: कॉर्पोरेट क्लेप्टोकीज आरजेआर नाबिंस ।) एमईआरसी के प्रतिभूतियों के बारे में एसईसी के नियमों के कारण निजी इक्विटी खरीदने के मामले में म्युचुअल फ़ंड पर प्रतिबंध है, लेकिन वे इन सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध निजी इक्विटी कंपनियों को भी खरीदकर अप्रत्यक्ष रूप से निवेश कर सकते हैं; इन म्यूचुअल फंड को आमतौर पर धन के फंड के रूप में संदर्भित किया जाता है (देखें कि क्या म्यूचुअल फंड निजी इक्विटी में निवेश कर सकता है? ) इसके अतिरिक्त, औसत निवेशक एक एक्स्चेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के शेयर खरीद सकते हैं, जो कि प्रो-शेयरर्स ग्लोबल लिस्टेड प्राइवेट इक्विटी ईटीएफ (पीईएक्स) जैसी निजी इक्विटी कंपनियों के शेयर रखती हैं। नीचे की रेखा

ट्रिलियन में पहले से ही प्रबंधन के तहत धन के साथ, निजी इक्विटी फर्म अमीर व्यक्तियों और संस्थानों के लिए आकर्षक निवेश वाहन बन गए हैं।किसी निजी इक्विटी को वास्तव में समझना चाहिए और इस तरह के निवेश में इसका मूल्य कैसे बनाया जाता है यह समझना चाहिए कि एक परिसंपत्ति वर्ग में प्रवेश करने में पहला कदम है जो धीरे-धीरे व्यक्तिगत निवेशकों के लिए अधिक सुलभ हो रहा है। जैसा कि उद्योग कॉर्पोरेट अमेरिका में सर्वोत्तम और प्रतिभाशाली आकर्षित करता है, निजी-इक्विटी फर्मों के पेशेवर आमतौर पर निवेश पूंजी की तैनाती में सफल होते हैं और अपने पोर्टफोलियो कंपनियों के मूल्यों में वृद्धि करने में सफल होते हैं हालांकि, अच्छी कंपनियां खरीदने के लिए एम एंड ए मार्केटप्लेस में भी भारी प्रतिस्पर्धा है। जैसे, यह आवश्यक है कि ये कंपनियां लेनदेन और सेवाओं के पेशेवरों के साथ सशक्त रिश्तों को विकसित करती हैं ताकि मजबूत सौदा प्रवाह सुरक्षित हो सके।