a:

निवेश के सिद्धांतों में से एक जोखिम-रिटर्न ट्रेडऑफ़ है, जो जोखिम के स्तर और एक संभावित निवेश की स्थिति के बीच के संबंध के रूप में परिभाषित है। अधिकांश स्टॉक, बांड और म्यूचुअल फंड के लिए, निवेशकों को पता है कि अधिक रिटर्न के लिए अधिक संभावना वाले जोखिम या अस्थिरता के उच्चतर स्तर को स्वीकार करना। किसी विशिष्ट म्युचुअल फंड के जोखिम-वापसी का निर्धारण करने के लिए, निवेशक निवेश के अल्फा, बीटा, मानक विचलन और शार्प अनुपात का विश्लेषण करते हैं। इनमें से प्रत्येक मैट्रिक आमतौर पर निवेश की पेशकश करने वाली म्यूचुअल फंड कंपनी द्वारा उपलब्ध कराए जाते हैं।

म्यूचुअल फंड अल्फा

अल्फा को एक विशेष बेंचमार्क के मुकाबले एक म्यूचुअल फंड की वापसी के माप के रूप में उपयोग किया जाता है, जोखिम के लिए समायोजित किया जाता है। अधिकांश इक्विटी म्यूचुअल फंडों के लिए, अल्फा की गणना करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला बेंचमार्क एस एंड पी 500 है, और बेंचमार्क के प्रदर्शन के ऊपर एक फंड के जोखिम-समायोजित रिटर्न की किसी भी राशि को इसका अल्फा माना जाता है 1 के एक सकारात्मक अल्फा का अर्थ है कि निधि ने बेंचमार्क को 1% से बेहतर कर दिया है, जबकि एक नकारात्मक अल्फा का अर्थ है कि फंड का प्रदर्शन बेहतर नहीं है। अल्फा जितना अधिक होगा, उस विशिष्ट म्यूचुअल फंड के साथ संभावित रूप से अधिक लाभ होगा।

-2 ->

म्यूचुअल फंड बीटा

जोखिम-इनाम का एक और उपाय है एक म्यूचुअल फंड का बीटा यह मीट्रिक अन्य बाजार सूचकांक जैसे एसएंडपी 500 की तुलना में मूल्य आंदोलन के माध्यम से अस्थिरता की गणना करता है। 1 के बीटा के साथ एक म्यूचुअल फंड जिसका अर्थ है कि इसके अंतर्निहित निवेश तुलनात्मक बेंचमार्क के अनुरूप होते हैं। बीटा जो 1 से ऊपर है एक निवेश में बेंचमार्क की तुलना में अधिक अस्थिरता है, जबकि एक नकारात्मक बीटा का अर्थ है कि समय के साथ म्यूचुअल फंड में कम उतार-चढ़ाव हो सकता है। रूढ़िवादी निवेशकों को कम बीटा पसंद है और वे कम अस्थिरता के परिणामस्वरूप कम रिटर्न स्वीकार करने को तैयार हैं।

-3 ->

मानक विचलन

अल्फा और बीटा के अलावा, एक म्यूचुअल फंड कंपनी निवेशकों को अपनी अस्थिरता और जोखिम-प्रतिफल व्यापार दिखाने के लिए फंड की मानक विचलन गणना प्रदान करती है। मानक विचलन समय के साथ किसी निवेश के व्यक्तिगत रिटर्न का आकलन करता है और इसी अवधि की तुलना में फंड की औसत रिटर्न की तुलना करता है। इस गणना को सबसे अधिक बार पूरा किया जाता है, प्रत्येक दिन एक निर्धारित अवधि में निधि की समाप्ति मूल्य का उपयोग करके, जैसे कि एक महीने या एक चौथाई।

जब दैनिक व्यक्ति उस समय सीमा पर नियमित रूप से फंड की औसत रिटर्न से विचलित होता है तो मानक विचलन को उच्च माना जाता है। उदाहरण के लिए, 17 के मानक विचलन के साथ एक म्यूचुअल फंड .5 में उच्च अस्थिरता और 11 के मानक विचलन के साथ म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक जोखिम है। अक्सर, यह माप समान निवेश उद्देश्यों के साथ धन की तुलना में निर्धारित करने के लिए जो की क्षमता है समय के साथ अधिक उतार-चढ़ाव

शार्प अनुपात

एक म्युचुअल फंड का जोखिम-इनाम का व्यवहार भी अपने शार्प अनुपात के माध्यम से मापा जा सकता है यह गणना जोखिम से मुक्त निवेश के प्रदर्शन पर फंड की वापसी की तुलना करती है, जो आमतौर पर तीन महीने के यू.एस. ट्रेजरी बिल (टी-बिल) है। जोखिम का अधिक से अधिक स्तर समय के साथ उच्च रिटर्न में होना चाहिए, इसलिए 1 से अधिक का एक अनुपात दर्शाता है कि रिटर्न जो जोखिम के स्तर के लिए अपेक्षित से अधिक है। इसी तरह, 1 का अनुपात इसका मतलब है कि एक म्युचुअल फंड का प्रदर्शन इसके जोखिम के सापेक्ष है, जबकि 1 से कम का अनुपात दर्शाता है कि रिटर्न को जोखिम की मात्रा से उचित नहीं माना जाता था।