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निवेशकों को अभी जारी किए गए स्टॉक के लिए लाभांश डिस्काउंट मॉडल (डीडीएम) का उपयोग किया जा सकता है या जो सालाना द्वितीयक बाजार पर कारोबार किया है। दो परिस्थितियां हैं, जब डीडीएम व्यावहारिक रूप से लागू नहीं हो सकता है: स्टॉक लाभांश जारी नहीं करता है, या स्टॉक में बहुत अधिक वृद्धि दर है
डीडीएम रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ) मूल्यांकन पद्धति के समान है; अंतर यही है कि डीडीएम लाभांश पर केंद्रित है। डीसीएफ पद्धति की तरह, भविष्य के लाभांश का मूल्य पैसे के मूल्य के कारण कम है। निवेशक रिटर्न के जोखिम-समायोजित आवश्यक दर से भावी आय प्रवाह की राशि के आधार पर मूल्य शेयरों में डीडीएम का उपयोग कर सकते हैं।
डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल का सिद्धांत
प्रत्येक आम शेयर जारी करने वाले निगम के भविष्य के नकदी प्रवाह पर एक इक्विटी दावे का प्रतिनिधित्व करता है। निवेशकों को यथोचित रूप से मान लिया जा सकता है कि एक आम स्टॉक के वर्तमान मूल्य भविष्य के भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य है। यह डीसीएफ विश्लेषण का मूल आधार है।
डीडीएम मानता है कि लाभांश प्रासंगिक नकदी प्रवाह हैं लाभांश संपत्ति की हानि (पूंजीगत लाभ के लिए स्टॉक बेचकर) प्राप्त आय का प्रतिनिधित्व करते हैं और एक बांड से कूपन के भुगतान के समान हैं।
डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल की व्यावहारिक सीमाएं
हालांकि डीडीएम के अधिवक्ताओं का मानना है कि जितनी जल्दी या बाद में, सभी कंपनियां अपने सामान्य शेयर पर लाभांश का भुगतान करेगी, मॉडल बिना किसी के उपयोग के लिए बहुत मुश्किल है बेंचमार्क लाभांश का इतिहास
डीडीएम का सूत्र सबसे अधिक उपयुक्त है जब जारी करने वाले निगम के लाभांश भुगतान का ट्रैक रिकॉर्ड होता है। कब और किस हद तक एक गैर-लाभांश भुगतान करने वाली फर्म शेयरधारकों को लाभांश बांटना शुरू कर देगी, यह पूर्वानुमान करना बहुत मुश्किल है।
शेयरधारकों के नियंत्रण में अन्य प्रकार के नकदी प्रवाह पर नियंत्रण का अधिक सशक्त अर्थ है, इसलिए उनके लिए डीसीएफ विधि अधिक उपयुक्त हो सकती है।
बहुत तेजी से बढ़ने वाला एक स्टॉक बुनियादी गॉर्डन-विकास डीडीएम फार्मूला को विकृत कर देगा, संभवतः यहां तक कि एक नकारात्मक निचले स्तर को बनाने और नकारात्मक को पढ़ने के लिए एक शेयर का मूल्य पैदा करेगा। ऐसे अन्य डीडीएम विधियां हैं जो इस समस्या को कम करने में सहायता करती हैं।
मुझे समझ में नहीं आ रहा है कि शेयर का व्यापार मूल्य 5 9। 97 है, लेकिन जब मैं इसे खरीदता हूं, तो मुझे पूछते हुए मूल्य 6 का भुगतान करना पड़ता है। 04. मैं कैसे हो सकता हूं क्या शेयर के लिए व्यापार कर रहा है की तुलना में अधिक भुगतान?
यह तर्कसंगत प्रतीत हो सकता है कि सुरक्षा का अंतिम कारोबार मूल्य वह कीमत है जिस पर यह वर्तमान में व्यापार होगा, लेकिन यह शायद ही कभी होता है। एक सुरक्षा (या उसके व्यापारिक मूल्य) के लिए बाजार इसकी बोली पर आधारित है और कीमतों को पूछता है, न कि पिछले कारोबार की कीमत।
शेयर की कीमत के लिए डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल (डीडीएम) का उपयोग करने की क्या कमी है?
समझें कि लाभांश डिस्काउंट मॉडल कैसे काम करता है, और उस मॉडल में कुछ निहित दोषों को सीखें जो इसे इक्विटी मूल्यांकन उपकरण के रूप में संदेह करते हैं।
मैं डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल (डीडीएम) को लाभांश के लाभ के साथ स्टॉक के लिए प्रभावी ढंग से कैसे उपयोग कर सकता हूं? | इन्वेस्टमॅपिया
पता करें कि लाभांश डिस्काउंट मॉडल को अनियमित लाभांश के भुगतान के साथ शेयरों पर कैसे लागू किया जाता है और कैसे अनियमित लाभांश की वृद्धि दर के साथ कंपनियों का मूल्यांकन किया जाता है