एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स बहुत लोकप्रिय हो गए हैं क्योंकि उनके निवेश की दुनिया में अपेक्षाकृत हालिया उपस्थिति है। ये बहुमुखी उपकरण कई तरह से अपने पारंपरिक ओपन-म्यूचुअल फंड के चचेरे भाइयों से भिन्न होते हैं। कई वित्तीय विशेषज्ञों का मानना ​​है कि ईटीएफ अपने पूर्ववर्तियों पर एक बड़ा सुधार का प्रतिनिधित्व करते हैं। लेकिन ऐसे समय होते हैं जब ईटीएफ पर कुछ फायदे हैं और कोशिश करते हैं और असली म्यूचुअल फंड कुछ लाभ देते हैं। जब एक विकल्प दूसरे के मुकाबले बेहतर होता है, तो आपको बेहतर निवेश निर्णय लेने और दोनों तरह के वाहनों से अपने लाभ को अधिकतम करने के बारे में पता होना चाहिए।

कुंजी समानताएं और अंतर

ईटीएफ और पारंपरिक ओपन-म्यूचुअल फंड कुछ मामलों में बहुत अलग हैं लेकिन कुछ सामान्य विशेषताओं को भी साझा करते हैं उनमें से मुख्य विशेषताओं में से एक यह है कि वे दोनों निवेशकों के लिए आसान विविधीकरण प्रदान करने की अपनी क्षमता है। प्रत्येक प्रकार के फंड के साथ, शेयर खरीदने वाले निवेशकों को फंड द्वारा आयोजित की जाने वाली प्रत्येक प्रतिभूति में एक अविभाजित ब्याज खरीद रहे हैं। इसलिए एक निवेशक जो एसपीडीआर (स्टैंडर्ड एंड पुअर्स की अमेरिकन डिपॉजिटरी रसीद) का एक हिस्सा खरीदता है और मोनार्ड एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड का एक हिस्सा प्रत्येक शेयर में सूचकांक में प्रत्येक कंपनी का आंशिक हिस्सा खरीद रहा है। प्रत्येक प्रकार का शेयर जारीकर्ता कंपनी द्वारा तैयार किया जाता है, और प्रति शेयर मूल्य बढ़ेगा, जब प्रत्येक अंतर्निहित प्रतिभूतियों के शेयरों की समग्र कीमत बढ़ जाती है (अधिक जानकारी के लिए, देखें: ईटीएफ कैसे आपके पोर्टफोलियो में फिट हैं ।)

लेकिन ईटीएफ शेयरों या अन्य व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की तरह ट्रेड इंट्राडे शेयर करता है, और इसे बाज़ार के घंटों के दौरान खरीदा और बेचा जा सकता है। ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड केवल एक बार अपने कारोबार को बदलते हैं - प्रत्येक ट्रेडिंग दिवस के अंत में - क्योंकि उन्हें अपने मूल्य की गणना के लिए प्रत्येक धारण के बंद होने वाले मूल्यों का उपयोग करना पड़ता है। ईटीएफ भी आम तौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित नहीं होते हैं जैसे कई ओपन-एंडेड फंड हैं, और परिणामस्वरूप उनकी प्रबंधन शुल्क आमतौर पर बहुत कम है। उदाहरण के लिए, किसी ईटीएफ का वार्षिक खर्च किसी दिए गए बाजार सूचकांक में निवेश केवल 0. 1% हो सकता है, जबकि एक ही सूचकांक में निवेश करने वाले एक ओपन एंडेड फंड का वार्षिक खर्च कई बार हो सकता है, वह राशि। (अधिक के लिए, देखें: ईटीएफ, म्यूचुअल फंड्स के साथ बड़ा बेहतर है? )

ईटीएफ पर विकल्पों का व्यापार करना भी संभव है, जो निवेशकों को अंतर्निहित क्षेत्र या बेंचमार्क के खिलाफ अपनी स्थिति का बचाव करने का अवसर प्रदान करता है कि निधि में निवेश किया जाता है या उनके रिटर्न में वृद्धि करने के लिए कवर किए गए कॉलों को लिखना है। उनके संरचना के कारण ओपन एंडेड फंड्स के साथ ऐसा करना असंभव है लेकिन ऐसे समय होते हैं जब ओपन-एंडेड फंड ईटीएफ की तुलना में बेहतर विकल्प हो सकते हैं, हालांकि उनके टैक्स संरचना कम कुशल हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: क्यों वित्तीय सलाहकारों के साथ ईटीएफ इतनी लोकप्रिय हैं )

ईटीएफ के कमियां

यद्यपि ईटीएफ आम तौर पर अपने खुले मुकाबले समकक्षों की तुलना में संरचना में सरल होते हैं, कुछ प्रकार के ईटीएफ होते हैं जो वास्तव में अधिक जटिल होते हैं या खुले अंत वाले फंडों की तुलना में जोखिम भरा होते हैं। उदाहरण के लिए, ऐसे ईटीएफ हैं जो बाजारों के विपरीत दिशा में (उलटा ईटीएफ) चलते हैं, और कभी-कभी लीवरेज का उपयोग करके एक तेजी से बड़े पैमाने पर होते हैं। उदाहरण के लिए, ईटीएफ अस्तित्व में है जो अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स या सेक्टर में हर 10% की गिरावट के लिए मूल्य में 20-30% बढ़ेगा। इस तरह की अस्थिरता में जोखिम की एक उच्च राशि है, और आम तौर पर ओपन एंडेड फंड क्षेत्र में नहीं मिलती है। कुछ जिंस ईटीएफ भी उन कंपनियों के शेयरों के बजाय उनके कॉन्ट्रैक्ट पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स भी धारण करते हैं जो इसे खुद बनाते हैं या उनका निर्माण करते हैं। ईटीएफ जो कि बाजारों में विपरीत दिशा में ले जाते हैं वे आमतौर पर डेरिवेटिव के साथ ही पूरी तरह से बना होते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: ईटीएफ के बारे में सभी निवेशकों को क्या पता होना चाहिए ।)

तरलता की दुविधा

हालांकि ईटीएफ खुले-समाधि निधि के मुकाबले अधिक तरल हैं, उनकी तरलता हमेशा एक नहीं है फायदा। कम अनुभवी निवेशकों को समय-समय पर बाजारों के प्रयासों में नियमित आधार पर खरीदने और बेचने का प्रलोभन हो सकता है, जो बड़े पैमाने पर शोध को काफी व्यर्थ प्रयास दिखा रहा है। ओपन एंडेड फंड में रहने के लिए बहुत आसान है, जहां खरीद और विक्रय को अधिकांश मामलों में तीन दिन की प्रतीक्षा की आवश्यकता होती है। यह "असुविधा" निवेशकों के पक्ष में बाजारों में उन्हें हर समय रखकर काम कर सकता है- और इस तरह उनके समग्र रिटर्न में सुधार ला सकता है (अधिक जानकारी के लिए, देखें: पोर्टफोलियो में ईटीएफ का उपयोग करते समय क्या देखना है।)

मानव लाभ

हालांकि दीर्घकालिक ऐतिहासिक आंकड़े बताते हैं कि मानव पोर्टफोलियो प्रबंधकों ने बाजारों में लंबे समय से अधिक समय तक, ऐसे खंड होते हैं जहां मानव पोर्टफोलियो प्रबंधक बाजारों की तुलना में बेहतर कर सकते हैं। जो निवेशक बेहतर रिटर्न की तलाश कर रहे हैं, वे खुले-समाधि निधि देख सकते हैं जो उनके अंतर्निहित बेंचमार्क (हां, इनमें से कुछ मौजूद हैं) का बेहतर प्रदर्शन करने का एक ऐतिहासिक ट्रैक रिकॉर्ड है। और म्यूचुअल फंड विकल्प मौजूद हैं जो कम कीमत (लक्ष्य-तिथि निधि) पर जोखिम, रिटर्न और सेवानिवृत्ति सेवर के समय की अपेक्षाओं को प्रबंधित करने के लिए सीधे काम कर रहे हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: ईटीएफ बनाम म्युचुअल फंड्स: द लोडाउन ऑन फीस ।)

नीचे की रेखा

ईटीएफ ने कई व्यक्तियों और पेशेवरों के पोर्टफोलियो में एक प्रमुख स्थान पर कब्जा कर लिया है निवेशकों। और जब तक वे पारंपरिक ओपन-म्यूचुअल फंडों के ऊपर कई फायदे प्रदान करते हैं, वे हमेशा हर स्थिति में निवेशकों के लिए सबसे अच्छा विकल्प नहीं होते हैं। अनुशंसित निवेशक जो नियमित रूप से अपने धन की कोशिश और खरीदने और बेचने का फैसला कर सकते हैं, शायद ओपन एंडेड फंड में बेहतर हैं, क्योंकि जो लोग कुछ प्रकार के वस्तुओं में निवेश करना चाहते हैं। (और अधिक के लिए, देखें: ईटीएफ या म्यूचुअल फंड: कैसे पता करने के लिए कि कौन से एक का उपयोग करें।)