कई निवेशकों के लिए म्युचुअल फ़ंड बहुत लोकप्रिय विकल्प हैं क्योंकि वे उपलब्ध विकल्पों की विस्तृत श्रृंखला और स्वचालित विविधीकरण प्रदान करते हैं। हालांकि, आप अपने पोर्टफोलियो और आपके व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता और निवेश रणनीति से बाहर निकलने के लिए क्या चाहते हैं इसके आधार पर, यह म्यूचुअल फंड्स से एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) तक स्विच करने का समय हो सकता है।

म्युचुअल फंड और ईटीएफ कई लाभ साझा करते हैं इसके अलावा, ईटीएफ आम तौर पर पारंपरिक म्युचुअल फंडों की तुलना में अधिक कर-कुशल और सस्ती हैं। किसी भी निवेश उत्पाद की तरह, ईटीएफ अभी भी अपनी कमियां हैं ईटीएफ क्या पेशकश कर सकते हैं और किस तरह के निवेशक सर्वोत्तम तरीके से अनुकूल हैं, यह समझने में आपकी मदद करेगी कि वे आपके वर्तमान निवेश लक्ष्यों के आधार पर आपके पोर्टफोलियो के लिए एक चतुर विकल्प हो सकते हैं या नहीं।

ईटीएफ: मूल बातें

ईटीएफ मूल रूप से म्यूचुअल फंड की तरह होती हैं जो खुले बाजार में कारोबार करती हैं। म्यूचुअल फंड की तरह, ईटीएफ शेयरधारकों से पूल का योगदान और कई प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इसके अलावा म्यूचुअल फंड की तरह, ईटीएफ सवाल में फंड के लक्ष्यों के आधार पर विभिन्न प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं। म्यूचुअल फंडों के विपरीत, हालांकि, ईटीएफ मुख्य रूप से निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं जो आम तौर पर एक ही सूचकांक के रूप में उसी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं।

निवेशक स्टॉक या बांड की तरह द्वितीयक बाजार पर ईटीएफ खरीद और बेच सकते हैं, जिससे उन्हें अत्यधिक तरल बना सकते हैं। इसके अलावा, ईटीएफ के बाजार-आधारित व्यापार का मतलब है कि शेयरधारक रिडम्पशन को फंड करने के लिए कोई भी परिसंपत्तियां बेची जाने की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि म्युचुअल फंडों में आम है। ईटीएफ इन-प्रकार की सृजन और मोचन प्रक्रियाओं का भी उपयोग कर सकते हैं, जिसमें निवेशक शेयरों की टोकरी के बदले ईटीएफ के शेयरों को पुनः मुहैया कराता है या फिर पुनर्वित्त करता है, जो कि नकदी के बजाय फंड के पोर्टफोलियो के अनुरूप होता है।

ईटीएफ के लाभ

ईटीएफ के कई फायदे में समान म्युचुअल फंड की तुलना में उनके अपेक्षाकृत कम खर्च अनुपात है बेशक, सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ जो थोड़ा अधिक खर्च करते हैं, लेकिन आम तौर पर अभी भी म्युचुअल फंड से कम हैं। ईटीएफ लोड या 12b-1 शुल्क नहीं लेते हैं जैसे कि म्यूचुअल फंड करते हैं, हालांकि शेयर खरीदने और बेचने के लिए कमीशन प्रभार होता है जैसे किसी भी अन्य ट्रेडिंग गतिविधि। हालांकि, अगर आप समय के साथ कई छोटी खरीद के बजाय एक बड़ा निवेश करने की कोशिश कर रहे हैं, तो ईटीएफ म्यूचुअल फंडों की तुलना में काफी ज्यादा सस्ती हो सकता है।

इसके अलावा, ज्यादातर ईटीएफ द्वारा नियोजित निष्क्रिय निवेश की रणनीति उन्हें अत्यधिक कर कुशल बनाती है। क्योंकि ये फंड हर साल कई ट्रेड नहीं करते हैं, वहीं ईटीएफ की बाधाएं लगातार पूंजीगत लाभ वितरण कम करती हैं। किसी भी समय पूंजी लाभ या लाभांश देता है, यह प्रत्येक शेयरधारक की कर दायित्व बढ़ता है।क्योंकि ईटीएफ कम वितरण करते हैं, वे म्युचुअल फंड से ज्यादा कर-कुशल हैं।

तथ्य यह है कि आम तौर पर शेयरधारक छूट (शेयरों को खरीदा और बेचा जा सकता है या शेयरों की टोकरी के लिए भुनाया जा सकता है) को कवर करने के लिए परिसंपत्तियों को समाप्त करने की ज़रूरत नहीं है, इसलिए ईटीएफ निवेश के कर प्रभाव में इजाफा कम होता है।

ईटीएफ कौन सबसे अच्छा के लिए उपयुक्त हैं?

क्योंकि अधिकांश ईटीएफ इनडेड फंड हैं, वे उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं जो एक खरीद-और-पकड़ की रणनीति और भरोसा करना चाहते हैं कि बाजार समय के साथ सकारात्मक रिटर्न उत्पन्न करेगा। अनुक्रमित ईटीएफ केवल एक अंतर्निहित सूचकांक पर स्टॉक में निवेश करते हैं, इसलिए उन्हें सक्रिय प्रबंधकों को संभावित ट्रेडों का विश्लेषण करने और शोध और वृत्ति के आधार पर निवेश करने का चयन करने की आवश्यकता नहीं है। म्युचुअल फंड निवेश के विपरीत, जो प्रबंधक के ट्रैक रिकॉर्ड के संपूर्ण विश्लेषण की आवश्यकता होती है, एक अनुक्रमित ईटीएफ में निवेश करने की आवश्यकता केवल यह है कि आप अंतर्निहित सूचकांक पर तेजी से रहें।

क्या आपके लिए ईटीएफ एक अच्छा विकल्प है, इस पर निर्भर करता है कि आप अपने निवेश से क्या हासिल करना चाहते हैं। यदि आप एक सस्ती निवेश की तलाश कर रहे हैं जो कम से कम जोखिम के बदले में उच्च लाभ की संभावना का त्याग करते हुए मध्यम रिटर्न पैदा करने की संभावना है, तो ईटीएफ एक बेहतरीन विकल्प हो सकता है

बेशक, कुछ ईटीएफ काफी अधिक जोखिम भरा हैं - अर्थात्, लीवरेज और व्युत्क्रम ईटीएफ ये फंड एक इंडेक्स के रिटर्न के कुछ मल्टीपल पैदा करने के लक्ष्य से प्रबंधित होते हैं, आम तौर पर प्रत्येक दिन की रिटर्न में दो या तीन बार होता है हालांकि ये पैसा बनाने वाले हो सकते हैं, यदि बाजार में सहयोग होता है, तो बाजार में अस्थिरता इन फंडों को दीर्घकालिक के मुकाबले कम कर देती है। यदि आप एक सक्रिय व्यापार शैली को बनाए रखने और लंबी अवधि के लिए निवेश करने की बजाय अधिक अक्सर व्यापार करने में रुचि रखते हैं तो एक लीवरेज ईटीएफ आकर्षक हो सकता है, लेकिन आपके पास काफी अधिक जोखिम सहनशीलता होना चाहिए।

ईटीएफ सही चुनाव कब हैं?

ईटीएफ पर स्विच करने का सही समय हो सकता है यदि म्यूचुअल फंड अब आपकी आवश्यकताओं को पूरा नहीं कर रहे हैं कुछ के लिए, ईटीएफ पर स्विच करना समझ में आता है क्योंकि म्यूचुअल फंड से जुड़े खर्च मुनाफे का एक बड़ा हिस्सा खा सकते हैं। इसके अलावा, अगर आपको वार्षिक निवेश आय की कोई ज़रूरत नहीं है और पूंजीगत लाभ वितरण के माध्यम से प्रत्येक वर्ष आपकी कर देयता बढ़ाने के बिना समय पर एक निवेश बढ़ता है, तो ईटीएफ एक अधिक उपयुक्त विकल्प हो सकता है।

यदि आप सेवानिवृत्ति के लिए योजना बना रहे हैं, तो ईटीएफ आपके निवेश पोर्टफोलियो में उपयोगी हो सकता है, खासकर यदि आप कर-आस्थगित बचत खाते जैसे 401 (के) या आईआरए के जरिये निवेश करते हैं। हालांकि, ईटीएफ द्वारा किए गए वितरण की संख्या कम है, निवेश करने के लिए अपने सेवानिवृत्ति निधि का उपयोग करके कर संरक्षण की एक अतिरिक्त परत प्रदान करता है सेवानिवृत्ति के खातों में होने वाले निवेश से कमाई तब तक नहीं लगाई जाती जब तक आप उन्हें वापस नहीं ले जाते हैं। चूंकि आप रिटायर होने के बाद संभवत: कम टैक्स ब्रैकेट में होंगे, इससे आपको काफी पैसा बचा सकता है यदि आपके पास एक रोथ IRA है, तो निवेश की आय का कोई भी योग्य निकासी कर-मुक्त है।

निचला रेखा

म्यूचुअल फंड और ईटीएफ दोनों के लाभ हैं, लेकिन यह समय का मूल्यांकन करने के लिए हो सकता है कि आपके पोर्टफोलियो में निवेश सबसे प्रभावी तरीके से आपके लक्ष्यों की पूर्ति कर रहे हैं या नहीं।यदि आप किसी उच्च व्यय अनुपात के साथ किसी फंड के लिए फीस का भुगतान कर रहे हैं या हर साल आपको अनावश्यक पूंजीगत लाभ वितरण के कारण खुद को करों में बहुत ज्यादा चुकाते हुए, ईटीएफ में स्विच करना आपके लिए सही विकल्प है।

यदि आपका वर्तमान निवेश एक अनुक्रमित म्यूचुअल फंड में है, तो ईटीएफ की तलाश करें जो कि बहुत कम लागत पर एक ही बात को पूरा करता है। अगर आप एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड पसंद करते हैं जो बाजार को हराता है, तो म्युचुअल फंड निश्चित रूप से ईटीएफ की तुलना में अधिक विकल्प प्रदान करते हैं, हालांकि उच्च जोखिम वाले / उच्च-लाभ वाले ईटीएफ तेजी से सामान्य होते जा रहे हैं।

अगर दोनों म्यूचुअल फंड और ईटीएफ आपकी कुछ निवेश आवश्यकताओं को अलग-अलग तरीकों से पूरा करते हैं, ज़ाहिर है, तो कोई कारण नहीं है कि आप केवल दोनों को नहीं चुन सकते हैं।