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बुक-टू-मार्केट अनुपात का कोई भी सबसे अच्छा विकल्प नहीं है; मूल्यांकन के तरीके कंपनी के उद्योग, विशेषताओं और निवेशक की वरीयताओं के आधार पर प्रभाव में बदलते हैं। कई लोकप्रिय मूल्यांकन विधियां विकल्प के रूप में उपलब्ध हैं, जैसे छूट वाले नकदी प्रवाह मॉडल या मार्केट कैपिटलाइज़ेशन। फिर भी सबसे आम विकल्प मूल्य-ते-कमाई अनुपात है, जिसे कभी-कभी मूल्यांकन के पवित्र कंघी बनानेवाले की रेती के रूप में जाना जाता है।

मूल्य-प्रति-कमाई (पी / ई) को एक अप्रत्यक्ष बहु-मूल्यांकन मीट्रिक के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, उसे एंटरप्राइज वैल्यू / ईबीआईटीडीए के रूप में उसी श्रेणी में डाल दिया जाता है, मूल्य- टू-बुक और कीमत-टू-सेल

महान निवेशक बेन ग्राहम ने पी / ई अनुपात को लोकप्रिय बनाया ग्राहम का मानना ​​था कि पी / ई, जब अन्य आकलन के साथ संयोजन में इस्तेमाल किया जाता था, उन कंपनियों की पहचान करने में मदद करता था जो कम या कम मात्रा वाले थे।

इसकी प्रति शेयर 12 महीने की पिछली औसत आय के साथ कंपनी की मौजूदा शेयर की कीमत को विभाजित करके गणना की जाती है। मौलिक निवेशक और मूल्य निवेशक अपने उद्योग औसत के मुकाबले कम पी / ई अनुपात वाले कंपनियों की तलाश करते हैं।

पी / ई अनुपात का उपयोग

पी / ई अनुपात इतना लोकप्रिय क्यों है इसका एक कारण यह है कि इसे कई अलग-अलग तरीकों से व्याख्या किया जा सकता है। एक बहुत ही शाब्दिक अर्थ में, पी / ई पिछड़े दिखने वाला है; आखिरकार, हर एक अनुक्रमित वार्षिक आंकड़ा है। कंपनी का शेयर मूल्य - अनुपात का अंश - आगे दिखने वाला है। निवेशक अपने भविष्य के लाभ के कारण शेयरों के लिए और अधिक भुगतान करने को तैयार हैं।

उच्च पी / ई अनुपात वाली कंपनी के शेयरधारक भविष्य में बड़ी रिटर्न की उम्मीद कर रहे हैं। अन्यथा, वे स्टॉक नहीं खरीदा होता। उम्मीद की भविष्य की वापसी को कंपनी के हालिया विकास से सूचित किया गया है।

बुक-टू-मार्केट की तुलना में

बुक-टू-मार्केट अनुपात आम तौर पर मूल्य-से-पुस्तक अनुपात की तरह उपयोग किया जाता है; इसका उद्देश्य यह निर्धारित करना है कि क्या स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है। बुक-टू-मार्केट अनुपात रिश्तेदार प्रीमियम को दिखाता है जो निवेशक कंपनी के बुक वैल्यू के ऊपर भुगतान करने के लिए तैयार है।

पुस्तक मूल्य का उपयोग करने में एक समस्या यह है कि लेखा मानकों और व्यक्तिपरक लेखांकन निर्णयों द्वारा आसानी से हेरफेर किया जाता है जब तक निवेशक को भरोसा नहीं है कि दो कंपनियां समान लेखांकन निर्णय लेती हैं, तो पी-ई की तुलना में बुक-टू-मार्केट अनुपात अविश्वसनीय हो सकता है