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जोखिम-वापसी व्यापार-दर यह निर्धारित करता है कि निवेशक पोर्टफोलियो में शामिल परिसंपत्तियों के साथ कितना आक्रामक होना चाहता है। किसी पोर्टफोलियो के निर्माण के दौरान निवेशक को अपने व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता के बारे में पता होना चाहिए। आम तौर पर, पोर्टफोलियो में कम जोखिम उच्च रिटर्न की संभावना कम हो जाता है। अधिक जोखिम वाला पोर्टफोलियो उच्च रिटर्न के लिए अनुमति देता है - लेकिन नुकसान की एक बड़ी संभावना के साथ भी।

जोखिम-रिटर्न ट्रेडऑफ आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) का एक महत्वपूर्ण तत्व है। एमपीटी संपत्तियों का इष्टतम मिश्रण खोजने के लिए पोर्टफोलियो निर्माण में सांख्यिकीय जोखिम उपायों का उपयोग करता है इस सिद्धांत के अनुसार, एक पोर्टफोलियो के लिए समग्र जोखिम को कम करते हुए रिटर्न की संभावना को अधिकतम करने वाली परिसंपत्तियों की एक कुशल सीमा का निर्माण करना संभव है। कुशल सीमा एक पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों के संयोजन का घुमावदार ग्राफ़िकल प्रतिनिधित्व है। कम-जोखिम वाली परिसंपत्तियों का मिश्रण बड़ी रिटर्न के लिए कम संभावना है; उच्च-जोखिम वाली संपत्ति रिटर्न में बढ़ोतरी कर सकती हैं एमपीटी संपत्ति के एक समूह के लिए कुशल सीमा को निर्धारित करने के लिए परिसंपत्तियों के विविधीकरण पर निर्भर करता है

विभिन्न निवेशकों के लिए जोखिम सहनशीलता के विभिन्न स्तर हो सकते हैं। रिस्क सहिष्णुता रिटर्न में विचरण की डिग्री है एक निवेशक पोर्टफोलियो में अनुमति देने के लिए तैयार है। पोर्टफोलियो निर्माण का एक पहलू एक पोर्टफोलियो के लिए समय क्षितिज है। उदाहरण के लिए, एक छोटे निवेशक एक निवेशक से अधिक जोखिम लेने को तैयार हो सकता है जो सेवानिवृत्ति के करीब है। छोटे निवेशक को सेवानिवृत्ति से पहले एक पोर्टफोलियो बनाने का अधिक समय लगता है और इसलिए अधिक रिटर्न मिलने में अधिक आक्रामक साबित हो सकता है।

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