क्राफ्ट हेन्ज़ कंपनी की खबर (केएचसी केएचसीटे क्राफ्ट हेन्ज कंपनी 77. 00-1। 28% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) यूनिलीवर के पास उल उलुनीलेवर 55. 78-0। 11% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) बाएं फ़ील्ड से बाहर आया केएचसी की पेशकश यूएल के लिए $ 50 प्रति शेयर थी, जो 143 अरब डॉलर के कुल मूल्य पर आ गई, गुरुवार, 16 फरवरी को यूनिलीवर की समाप्ति मूल्य पर 18% प्रीमियम का भुगतान किया गया। केएचसी के लिए, यह सही समझ में आता है, और यह सही समझ में आता है कि यूनिलीवर ने इस समझौते को क्यों खारिज कर दिया।

केएचसी ने अपने पूरे साल के परिणाम फरवरी, 15 को घोषित किए, लगभग $ 26 का कुल 2016 का राजस्व का खुलासा किया 5 बिलियन। उस $ 18 में से 6 अरब अमरीका से आए या लगभग 70% बाकी दुनिया में $ 7 आया 84 बिलियन या 30% टॉप-लाइन बिक्री।

यूनिलीवर का राजस्व एक थूकना दर्पण छवि है। यूनिलीवर के सबसे आकर्षक भागों में से एक उभरते बाजारों और उत्पादों पर कंपनी का ध्यान केंद्रित है जो विश्व स्तर पर उपभोक्ताओं के लिए अपील करता है। उभरते बाजारों में, प्रमुख व्यक्तियों को बेच रहे हैं जो कम-आय से मध्यम-आय कोष्ठक से आगे बढ़ रहे हैं। मैं यूएल के साल के अंत से नीचे की संख्या को निकाला गया एसईसी फाइलिंग:

फिर, विकसित बाजार बनाम विकसित बाजार:

वर्तमान में, विश्लेषकों का अनुमान है कि वे वर्ष 2018 के राजस्व $ 61 के लिए उले हैं। 2 अरब (€ 57.5 अरब) हालांकि, चूंकि यू एल में एडीआर के तौर पर अमेरिका में कारोबार होता है और ऑफ़र की कीमत 50 डॉलर थी, हम डॉलर के संदर्भ में हमारे विश्लेषण जारी रखेंगे। उल की 16 फरवरी को $ 128 की बाजार पूंजी थी 7 अरब। 2018 की बिक्री के लगभग अनुमान के साथ $ 61 2 अरब, के बारे में 2 के मूल्य-बिक्री में एक है। 1. इस बीच, विश्लेषकों का अनुमान है कि 2018 ईपीएस $ 2 27, $ 42 के समापन मूल्य के आधार पर 57, उल को 2018 के आगे पी / ई 1 9 .9 99 99 के बीच, केएचसी में $ 4 के 2018 ईपीएस होने की संभावना है। 11 $ के राजस्व पर 11 21 अरब $ 87 की समाप्ति मूल्य पर 28 और एक बाजार कैप $ 106 24 फरवरी को 24 बिलियन, केएचसी के पास 9 .9 और 2018 की अग्रिम पी / ई के मूल्य की कीमत है।

यूनिलीवर के लिए $ 50 / शेयर की पेशकश पर 143 अरब डॉलर का सौदा मूल्य 2018 के अग्रिम पी / 22 के ई और 2018 की कीमत बिक्री में से कई की संख्या। 3. यह प्रस्ताव मूल्य यूनिलीवर केएचसी से कम कीमत है। लेकिन वह सब नहीं है! विश्लेषकों को केएचसी $ 26 से राजस्व बढ़ने की उम्मीद कर रहे हैं 67 अरब में 2017 से $ 27 2018 में 21 अरब, केवल 2% ईपीएस $ 3 से बढ़ने का अनुमान है 77 में 2017 से $ 4 2018 में 11, या 9%, केएचसी को पीईजी अनुपात 2 देना। 3. इस बीच, विश्लेषकों का मानना ​​है कि यूनिलीवर की आय $ 58 से बढ़ेगी। 547 अरब डॉलर 2017 से $ 61 2018 में, 20 की वृद्धि दर 4. 5% ( दो बार

केएचसी की राजस्व वृद्धि दर) से अधिक इस बीच, ईपीएस $ 2 से बढ़ रहा है 2017 से 12 में 12 2018 में 27, एक 7% तुलनीय विकास दर, स्टॉक 2 के पीईजी अनुपात दे रही है। 7. ये नंबर आपको बताते हैं कि यूनिलिवर ने सौदे पर कैसे पारित किया, और कोई तर्क दे सकता है कि यूएल किस प्रकार के एचसी है लायक।हम कोलगेट (सीएल सीएल कोलगेट-पामोलिव क्यू 70. 25 + 0। 14%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) और प्रॉक्टर एंड गैंबल (पीजी पीजीपीट्रैक्टर एंड गैंबल को 86) देखें। -0। 61% हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) के साथ बनाया गया है, जिनमें से दोनों व्यवसाय मॉडल हैं जो कि यूनिलीवर के मॉडल के तुलना में केएचसी की तुलना में अधिक तुलनीय हैं, इस बात की तस्वीर पाने के लिए कि प्रस्ताव क्या होना चाहिए था। ऊपर दिए गए चार्ट से पता चलता है कि उल अपने 2018 के आगे पी / ई और इसके 2018 के आगे पी / एस मल्टीपल के लिए छूट पर व्यापार करता है। सभी तीन कंपनियां लगभग एक ही कमाई और राजस्व दर पर बढ़ रही हैं वास्तव में, विकास के आधार पर, पीजी 3 के पीईजी के साथ सबसे अधिक महंगा है। 02. इस बीच, सीएल और पीजी व्यापार दोनों के मध्य में बिक्री मूल्य-से-बिक्री के गुणक हैं, जबकि उल केवल 2 पर है। 10. आश्चर्यजनक यहाँ बात यह है कि उल के राजस्व में पीजी से दो गुना तेजी और सीएल के समान दर पर बढ़ने की संभावना है। सीएएल और पीजी के साथ एक पीआर ई के आधार पर व्यापार करने के लिए उल के लिए, शेयर को $ 49 पर व्यापार करने की आवश्यकता होगी। उल के लिए केएचसी प्रस्ताव की तुलना में इससे भी बुरा लग रहा है, डिस्काउंट उल पर विचार करने से सीएल और पीजी की तुलना में पहले से ही ट्रेडिंग हो रही है। इस बीच, मूल्य-से-बिक्री वाले कई उल को मार्केट कैप पर लगभग 225 अरब डॉलर का व्यापार करना होगा, जो पीजी और सीएल के समान वैल्यूएशन के बराबर होगा। लगभग 2. 84 अरब शेयरों के बकाया के साथ, जो लगभग 78 डॉलर की कीमत के समान होगा 62. स्पष्ट रूप से, $ 50 बहुत कम है और $ 79 बहुत अधिक है $ 50 से एक बीस प्रतिशत प्रीमियम शेयरों को 60 डॉलर और 171 अरब डॉलर की बाजार पूंजी में ले जाएगा, जो स्टॉक को 26 की एक पी / ई और 2 की बिक्री के लिए कीमत देगा। 79. अगर केएचसी वैश्विक पहुंच चाहता है और अधिक उभरते बाजार ग्राहकों, वे उनके लिए $ 50 / अधिक से अधिक का भुगतान करने जा रहे हैं।

माइकल क्रेमर और मॉट कैपिटल मैनेजमेंट के ग्राहकों, उल के स्वयं के शेयर LLC मोटल कैपिटल मैनेजमेंट, एलएलसी एक पंजीकृत निवेश सलाहकार है प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशेष प्रतिभूति, निवेश या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए प्रस्ताव या अनुरोध करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा नहीं कहा गया है, गारंटी नहीं है। यहां पर चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और / या कर पेशेवर से परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध पर सलाहकार पिछले 12 महीनों के दौरान किए गए सभी सिफारिशों की सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।