मूल्य निवेश 1 9 30 के दशक में बेंजामिन ग्राहम के साथ निवेश के प्रबंधन के लिए एक सिद्ध दृष्टिकोण है, जो मूल्यवान निवेश के व्यापक रूप से माना पिता है। मोटे तौर पर बोलते हुए, मूल्य निवेश उन स्टॉक को चुनना शामिल है जो अपने आंतरिक मूल्य के नीचे व्यापार कर रहे हैं। मूलतः, मूल्य निवेशकों को 'सस्ता' स्टॉक खरीदने की तलाश है और फिर उन्हें अपने पोर्टफोलियो में अपने संभावित मूल्य तक शेयरों की प्रत्याशा में रखना चाहिए। अंतिम परिणाम अक्सर एक बड़ा लाभ होता है, लेकिन एक मूल्य के जाल में पड़ने और घाटे का सामना करने का जोखिम होता है। मूल्य ट्रैप के साथ, कम स्टॉक मूल्य वाले एक कंपनी वास्तव में एक खराब प्रदर्शनकारी कंपनी हो सकती है, न कि निवेशक द्वारा "छिपी हुई रत्न" के रूप में माना जाता है। (और जानने के लिए, देखें: सस्ता स्टॉक या मूल्य जाल? )

मूल्य निवेशक एक व्यवसाय में परिसंपत्तियों के मूल्य पर ध्यान केंद्रित करते हैं और विकास के शेयरों को सट्टा के रूप में देखते हैं और इसलिए एक अविश्वसनीय निवेश होता है। इसलिए एक संकरात्मक परिभाषा उन शेयरों की खरीद कर रही है जो परिसंपत्तियों के मूल्य से कम कीमत पर व्यापार कर रहे हैं और विकास पर विचार कर रहे हैं, अगर यह एक अतिरिक्त लाभ के रूप में माहिर है (देखें: अधोवाही स्टॉक खोजना )।

मूल्य निवेशक आमतौर पर निम्नलिखित सामान्य विशेषताओं को साझा करते हैं:

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1. सशक्त अनुशासन: मूल्य निवेशकों का मानना ​​है कि मूल्य निवेश करना मुश्किल काम है जिससे आपको बाज़ार झूलों के माध्यम से रहना पड़ सकता है। ज्यादातर शोध के मुताबिक पोर्टफोलियो गतिविधि के उच्च स्तर निवेश पोर्टफोलियो रिटर्न के लिए हानिकारक होते हैं। इसलिए अनुशासन दीर्घकालिक सफलता का एक महत्वपूर्ण तत्व है और महत्वपूर्ण है ताकि निवेशकों को मुख्य मूल्य निवेश के दर्शन से (मुख्यतः भावनाओं पर आधारित) विचलित न करें। (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें: एक जीतने वाले दीर्घकालिक शेयर कैसे चुनें )।
2. कोर निवेश दर्शन: मूल्य निवेश के सिद्धांतों के चेले बाजारों के पीछे यांत्रिकी के बारे में अच्छी तरह से परिभाषित समझ रखते हैं और स्वयं के बाजारों के बारे में कैसे पता चलता है। यह ज्ञान मुख्य रूप से समय और अनुभव के माध्यम से बढ़ावा देता है और अनुभवजन्य निष्कर्षों के साथ समर्थित होता है। (अधिक के लिए, पढ़ें: 5 मूल्य निवेशकों के लिए मेट्रिक्स का होना चाहिए )।
3. प्रतिस्पर्धा में बढ़त: लंबी अवधि के निवेश की सफलता प्रतिस्पर्धा में बढ़त से आती है और मूल्य निवेशकों के लिए यह धार क्षमता से आम निवेशक, लंबे समय तक क्षितिज, एक निचली ज़रूरत से बेहतर बाजारों में प्रभावी ढंग से और कुशलतापूर्वक समेकित जानकारी से आ सकता है सामान्य निवेशक की तरलता या अलग टैक्स स्थिति के लिए

लघु बेचना

लघु बिक्री एक ऐसी रणनीति है जिसमें निवेश की सुरक्षा होती है, जिसे निवेशक / विक्रेता खुद नहीं लेता है या उधार लिया है। छोटी बिक्री से लाभ का एहसास होता है जब सुरक्षा की कीमत में गिरावट आती है और विक्रेता कम कीमत पर सुरक्षा वापस खरीदता है।छोटे विक्रेताओं जोखिम-तलाशने वाले सट्टेबाजों या निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में लंबे समय से पदों से नुकसान की रक्षा करने की मांग करते हैं।

अगर विक्रेता की उम्मीद के मुकाबले शेयर की कीमत बढ़ जाती है, तो इस रणनीति का असीमित नुकसान हो सकता है, जिससे कि नुकसान के स्तर पर कोई परिभाषित पूर्ण सीमा नहीं हो सकती है। लघु बिक्री इसलिए एक बहुत ही जोखिम भरा रणनीति है

कारण मूल्य निवेशक लघु बेचना से बचें

जैसा कि एक विश्लेषण है जो एक शेयर खरीदना है, यह निर्धारित करने में भी होता है, एक छोटी बिक्री को प्रभावी ढंग से निष्पादित करने के लिए आवश्यक विश्लेषण भी होता है। लंबे समय से, निवेशक आम तौर पर मजबूत प्रबंधन, मजबूत भविष्य के विकास की गति, उच्च मार्जिन और निवेशित पूंजी पर रिटर्न, कम या कोई ऋण और टिकाऊ प्रतिस्पर्धात्मक लाभ के साथ कंपनियों की तलाश करते हैं - ये काफी कम कीमत पर हैं। इसके विपरीत, लघु विक्रेता कमजोर या अनुभवहीन प्रबंधन, उदासीन मार्जिन और निवेशित पूंजी में कम या नकारात्मक वृद्धि, ऋण के उच्च और बढ़ते स्तर, प्राप्य खातों और इन्वेंट्री, और खराब प्रतिस्पर्धात्मक लाभ पर रिटर्न देखते हैं - ये काफी हद तक उच्च मूल्य पर हैं। (संबंधित नोट पर, देखें: वैल ट्रैप्स: सौदा शिकारी सावधान! )

यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि लघु विक्रय केवल लंबी निवेश के विपरीत नहीं है यह अधिक चुनौतीपूर्ण और अधिक जोखिम भरा है और आमतौर पर निम्न कारणों से मूल्य निवेशकों से बचा जाता है:

बाजार जोखिम का उच्च स्तर: छोटी बिक्री के साथ, व्यापार के अलावा बाज़ार जोखिम का एक बहुत ही उच्च स्तर होता है जो जोखिम आमतौर पर लंबे निवेश के साथ जुड़ा हुआ है यह बाजार जोखिम इस तथ्य से उभरता है कि अगर स्टॉक पर्याप्त बोली लगाई जाती है, तो लघु विक्रेता मार्जिन कॉल्स के संपर्क में है जो लेनदेन को कवर करने के लिए आवश्यक हैं। यह देखते हुए कि बाजार के मैकेनिक्स के मूल्य निवेशकों का गहरा ज्ञान और कैसे बाजार स्वयं-सही है, बाजार के संभावित खतरों के संभावित उच्च स्तर मूल्य निवेशों को जोरदार रूप से छोटी बिक्री में शामिल होने से रोकता है।

लघु अवधि के निवेश के क्षितिज: लघु बिक्री आमतौर पर एक छोटी अवधि की रणनीति है, लेकिन कुछ विक्रेताओं इसे एक दीर्घकालिक निवेश क्षितिज के साथ निष्पादित करने के लिए एक बिक्री और पकड़ की रणनीति मानते हैं। इस धारणा के साथ, बाजार की लंबी अवधि की ऊपरी प्रवृत्ति विक्रेता के खिलाफ काम करती है जो कि मार्जिन कॉल्स के ऊंचे स्तर को भरने के लिए छोड़ी जाती है क्योंकि स्टॉक की कीमतों में आमतौर पर दीर्घ अवधि के ऊपर की ओर बढ़ती प्रवृत्ति होती है। मूल्य निवेशकों ने शेयर की कीमतों की लंबी अवधि के ऊपर की तरफ पहचाने जाने वाले और इस अनुभवजन्य रुझान के आधार पर कम बिक्री से बचने के लिए पहचान की है। (और देखें: रुझान का उपयोग )।

गलतियों को बढ़ा दिया जाता है: आमतौर पर लीवरेज का उपयोग करके लघु बिक्री आमतौर पर निष्पादित होती है। अर्थात्, विक्रेता आमतौर पर लघु बिक्री से रिटर्न देने के लिए धन या प्रतिभूतियां उठाते हैं। लेकिन संभवतया बढ़े हुए मुनाफे से उतना ही ज़्यादा ज़्यादा बड़ा नुकसान हुआ है। अगर कम बिक्री का विक्रेता का विश्लेषण गलत था तो कम बिक्री में लाभ उठाने के उपयोग की वजह से नुकसान लंबे समय से होने की तुलना में बहुत अधिक नुकसान होता है।लघु बिक्री से रिटर्न बढ़ाने के लिए लीवरेज का उपयोग करने की आवश्यकता को देखते हुए मूल्य निवेशकों को कम बिक्री से दूर रहने के लिए।

नीचे की रेखा

लघु विक्रय को एक बिक्री और पकड़ रणनीति के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए। लघु विक्रय का अल्पकालिक क्षितिज होता है और व्यापार सक्रिय होने की आवश्यकता होती है, यदि व्यापार दक्षिण जाता है, तो विक्रेता से व्यापार से बाहर निकलने के लिए तैयार हो जाता है। निवेश का जोखिम है और एक अच्छा मूल्य निवेशक यह समझता है। 'डिस्काउंट' स्टॉक खरीदने से पैसा बनाना सतह पर आसान दिखाई देता है लेकिन यह ऐसा लगता है जितना अधिक दिखाई देता है। उनकी रणनीति में अनुशासन और समय निकालने के लिए समय लगता है और अल्पावधि रणनीति जैसे लघु बिक्री केवल मूल्य निवेशक की क्षमता को कम करने के लिए ही करती है ताकि वह लंबे समय तक अच्छे रिटर्न का पता लगा सकें। एक अच्छा मूल्य निवेशक बनने के लिए, आपको सौदेबाजी के शेयरों को खोजने और खरीदने की ज़रूरत है, लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि बाजार में इन प्रतिभूतियों के मूल्य की पहचान होने तक आपको व्यापार में रहना होगा। जैसा कि प्रसिद्ध कहा जाता है, "यह दौड़ तेजी से नहीं दी जाती है और न ही उनको मजबूत करता है, बल्कि उन लोगों के लिए जो सहन कर सकते हैं। "