श्रम विभाग (डीओएल) ने 6 अप्रैल को अपने भविष्य निधि का अंतिम संस्करण जारी किया। इस मील का पत्थर कानून उन सभी वित्तीय पेशेवरों को स्वचालित रूप से उठाएगा, जो सेवानिवृत्ति योजनाओं के साथ काम करते हैं या सलाह देते हैं। प्रत्ययी स्थिति इस स्थिति में योजनाकारों को हर समय क्लाइंट के सर्वोत्तम हित में बिना शर्त कार्य करने की आवश्यकता होती है। और जब यह पहली बार सोचा गया कि यह कार्य वायरहाउस को मालिकाना उत्पाद बेचने से रोकता है, अब ऐसा लगता है कि यह समूह वास्तव में डीओएल शासन के परिणामस्वरूप आगे आ सकता है।

प्रस्तावित बनाम अंतिम नियम निश्चिंत नियम के प्रारंभिक संस्करण में ऐसी भाषा होती थी, जो मोरगन स्टेनली और मेरिल लिंच जैसे तारहाउसों को स्वामित्व वाले उत्पादों की बिक्री से प्रतिबंधित करती थी, जैसे कि उनकी अपनी लाइन म्यूचुअल फंड का कहने की जरूरत नहीं है कि इस विकास के कारण ब्रोकर-डीलर समुदाय में बहुत चिंता बनी हुई है, और बहुत से लोग मानते हैं कि मालिकाना उत्पाद के दिनों का अंत हो सकता है। लेकिन बिल का अंतिम संस्करण इस प्रावधान के तहत बीआईसीई (सर्वश्रेष्ठ ब्याज अनुबंध छूट) के नाम से जाना जाता है। यह प्रावधान ब्रोकरों को स्वामित्व उत्पादों को ग्राहकों तक बेचने की अनुमति देता है, जब तक कागजी कार्रवाई का एक अतिरिक्त सेट पूरा हो जाता है। इन दस्तावेजों में यह बताया गया है कि ब्रोकर अभी भी विवेकपूर्ण आवश्यकता को पूरा कर रहे हैं, हालांकि उन्हें लेनदेन के लिए एक आयोग का भुगतान मिलता है। यह कागजी कार्रवाई भी बताएगी कि ब्रोकर या एजेंट कितना भुगतान कर रहा है, ताकि ग्राहक समझ सके कि वे क्या दे रहे हैं और वे बदले में क्या हासिल कर रहे हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

एसईसी और डॉल फिजियरीयन स्टैंडर्ड कैसे अलग हो सकते हैं ।) मेरिल लिंच में धन प्रबंधन के प्रमुख जॉन थिएल ने कहा, "हम खुश हैं कि सचिव पेरेज़ और श्रम विभाग के विभाग ने टिप्पणी अवधि के दौरान उठाए गए कई व्यावहारिक चिंताओं को दूर करने के लिए काम किया है। जैसा कि हम अंतिम नियम के विवरणों का अध्ययन करते हैं, हम अपने ग्राहकों, सलाहकारों और शेयरधारकों के लाभ के लिए प्रभावी ढंग से और कुशलता से सर्वोत्तम हित मानक कैसे लागू करें, इसके बारे में विभाग के साथ एक रचनात्मक बातचीत जारी रखने की आशा करते हैं। "

केन फिशर, जो देश में सबसे बड़े पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) में से एक को चलाता है और वार्षिकियां के मुखर आलोचक है, प्रकटीकरण खंड पर उत्साहित है। हालांकि, वह निराश हो गया है कि दलालों और दलाल-डीलरों अब भी ग्राहकों के लिए उच्च शुल्क वाले मालिकाना उत्पादों को तब तक बेच सकते हैं जब तक वे नए नियमों का पालन करते हैं। इस मुद्दे के बारे में उन्होंने कहा: "इसकी ताकत प्रकटीकरण में है कमजोरियां अन्य सभी जगह हैं "और जब वह मानता है कि कोई भी बिल सही नहीं हो सकता है, तो वह दृढ़ता से महसूस करता है कि यह निवेशकों के लिए एक बड़ा कदम आगे का प्रतिनिधित्व करता है(अधिक के लिए, देखें:

डीओएल Fiduciary Rule: RIAs नकारात्मक प्रभाव देखें

।) वायरहाउस भी खुश हैं कि वे एक लिखित दस्तावेज के बदले ईमेल में कमीशन के लिए उत्पादों को बेचने के अपने शुरुआती प्रकटीकरण को कवर कर सकते हैं। बिल के पहले प्रस्तावित संस्करण में की गई आवश्यकताओं की तुलना में उनके लिए यह बहुत आसान है अंतिम संस्करण भी अनुमोदित उत्पादों की सूची से दूर हो गया, जिन्हें सेवानिवृत्ति के निवेशकों को बेचा जा सकता है और इसके लिए भी खाता खोले जाने तक निवेशक द्वारा हस्ताक्षर किए जाने की आवश्यकता नहीं है। एक और महत्वपूर्ण चेतावनी है कि विधेयक के अंतिम संस्करण में चार महीने के विस्तार का विस्तार होता है जो बिल को कंपनियों के अनुरूप बना देता है। प्रस्तावित विधेयक के तहत दिए गए आठ महीनों के बजाय इस बिल के लिए उद्योग अब एक वर्ष है। नीचे की रेखा

ब्रोकर-डीलरों और वायरहाउस, लंबे समय से श्रम के फ़ैसिशियरी बिल विभाग में प्रावधानों के लिए तैयार हो रहे हैं। और अब अंतिम संस्करण सामने आया है, ऐसा प्रतीत होता है कि वे मूल रूप से पेश किए जाने की तुलना में संचालित करने के लिए कम प्रतिबंध और अधिक कमरे होंगे। (अधिक के लिए, देखें:

एडवाइजर फ्यूदेसियरी नियम परिवर्तनों के लिए योजना कैसे कर सकते हैं।

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