इस्लामी वित्त उस साधनों को संदर्भित करता है जिसके द्वारा बैंकों और अन्य उधार संस्थानों सहित मुस्लिम दुनिया में निगमों, शरीयत के अनुसार पूंजी जुटाना, या इस्लामी कानून यह उन कानूनों को भी संदर्भित करता है जो कानून के इस रूप के तहत अनुमत हैं। सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश का एक अनूठा रूप, इस्लाम आध्यात्मिक और धर्मनिरपेक्ष के बीच कोई विभाजन नहीं करता है, इसलिए वित्तीय मामलों के क्षेत्र में इसकी पहुंच है। क्योंकि वित्त की यह उप-शाखा बढ़ती है, इस आलेख में हम ज्ञान के आधार के रूप में या आगे के अध्ययन के लिए एक सिंहावलोकन प्रदान करेंगे।

द बिग पिक्चर हालांकि सातवीं शताब्दी में इस्लाम की शुरुआत के बाद से उन्हें अनिवार्य कर दिया गया है, हालांकि 1 9 60 के दशक के बाद से धीरे-धीरे इस्लामी बैंकिंग और वित्त औपचारिक रूप से तैयार किया गया है, और साथ ही जबरदस्त तेल की खपत, जो शरिया-अनुपालन उत्पादों और अभ्यास के लिए नए सिरे से ब्याज और मांग को प्रोत्साहित करती है।

केंद्रीय बैंक इस्लामी बैंकिंग और पूंजी जुटाने और रीबा (सूदखोरी) और गृहरा (जोखिम या अनिश्चितता) से बचने के हिस्से के रूप में जोखिम साझाकरण के महत्व की समझ है। । (जोखिम पर अधिक देखने के लिए, जोखिम और जोखिम का पिरामिड निर्धारित करें और निजीकरण जोखिम सहिष्णुता पढ़ें।)

इस्लामी कानून में एक रिश्ते के रूप में ब्याज भुगतान के साथ उधार देने का विचार है जो ऋणदाता के पक्ष में है, जो उधारकर्ता की कीमत पर ब्याज का शुल्क लेता है। क्योंकि इस्लामी कानून मान के लिए एक माप उपकरण के रूप में धन को मानता है और अपने आप में 'परिसंपत्ति' नहीं है, इसके लिए यह आवश्यक है कि किसी को धन से आय प्राप्त करने में सक्षम नहीं होना चाहिए (उदाहरण के लिए, ब्याज या किसी भी चीज में जो कुछ भी है) अकेले पैसा। माना जाता है कि

रिबा (शाब्दिक रूप से वृद्धि या वृद्धि), इस तरह के अभ्यास इस्लामी कानून ( हराम , जिसका अर्थ निषिद्ध है) के तहत किया जाता है क्योंकि यह हिसाब और शोषण माना जाता है। इसके विपरीत, इस्लामिक बैंकिंग इस्लाम के सामाजिक-आर्थिक लक्ष्यों को आगे बढ़ाने के लिए मौजूद है।

तदनुसार, शरिया-अनुरुप वित्त ( हलाल , जिसका मतलब है) में मुनाफा बैंकिंग शामिल है जिसमें वित्तीय संस्थान उस उद्यम के लाभ और हानि में हिस्सा लेता है जिसे वह लिखता है। समान महत्व का घर का

अवधारणा है जोखिम या अनिश्चितता के रूप में परिभाषित, एक वित्तीय संदर्भ में यह उन वस्तुओं की बिक्री का उल्लेख करता है जिनके अस्तित्व निश्चित नहीं हैं।

घरार के उदाहरण बीमा के रूप होंगे, जैसे कि प्रीमियम की खरीद ऐसी किसी चीज से होनी चाहिए जो हो सकता है या नहीं हो सकता है या संभव परिणाम के खिलाफ बचाव के लिए इस्तेमाल किए गए डेरिवेटिव। (बीमा या बचाव के बारे में अधिक जानकारी के लिए, देखें हेजिंग के लिए एक शुरुआती मार्गदर्शिका , अपने बीमा अनुबंध को समझें और उन्नत बीमा अनुबंध बुनियादी बातों का पता लगाएं ।) कंपनियों का इक्विटी वित्तपोषण अनुमत है, जब तक कि ये कंपनियां प्रतिबंधित व्यवसायों में नहीं लगी हैं - जैसे अल्कोहल, अश्लील साहित्य या हथियारों का उत्पादन - और केवल कुछ वित्तीय अनुपात विशिष्ट दिशानिर्देशों को पूरा करते हैं मूल फाइनेंसिंग व्यवस्था नीचे इस्लामी वित्त में अकसर अनुमत वित्तपोषण व्यवस्था का एक संक्षिप्त अवलोकन है: लाभ और हानि साझाकरण अनुबंध ( मुराद्रबा )। इस्लामिक बैंक पूल निवेशकों के पैसे और मुनाफे और नुकसान का एक हिस्सा मानता है यह जमाकर्ताओं के साथ सहमत है बैंक क्या निवेश करता है? शरीयत अनुपालन के लिए जांच की गई म्यूचुअल फंड का एक समूह उत्पन्न हुआ है। फ़िल्टर कंपनी बैलेंस शीट को यह निर्धारित करने के लिए पार्स करता है कि निगम के लिए आय का कोई स्रोत निषिद्ध है (उदाहरण के लिए, अगर कंपनी में बहुत अधिक कर्ज है) या अगर कंपनी व्यापार की निषिद्ध लाइनों में लगी हुई है सक्रिय रूप से प्रबंधित म्युचुअल फंडों के अतिरिक्त, निष्क्रिय जोन इन इंडेक्सों पर आधारित हैं, जैसे डो जोन्स इस्लामिक मार्केट इंडेक्स और एफटीएसई ग्लोबल इस्लामिक इंडेक्स। (ऋण संतुलन निर्धारित करने के लिए कंपनी बैलेंस शीट पढ़ने के बारे में और जानने के लिए, देखें

बैलेंस शीट पढ़ना

, बैलेंस शीट को तोड़कर

1. और छिपे हुए ऋण का खुलासा ) < साझेदारी और संयुक्त स्टॉक के स्वामित्व ( मुशरकाह ) तीन ऐसे संरचनाएं सबसे आम हैं: ए गिरावट-बैलेंस साझा इक्विटी : आमतौर पर घरेलू खरीद का वित्तपोषण करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है, गिरावट की शेष राशि विधि बैंक और निवेशक को संयुक्त रूप से घर खरीदने की कहती है, साथ ही संस्थागत निवेशक धीरे-धीरे इक्विटी के अपने हिस्से में स्थानांतरित करता है व्यक्तिगत घर के मालिक के घर, जिसका भुगतान होम्योरर्स का इक्विटी है ख।
2. लीज़-टू-ओन : यह व्यवस्था उपरोक्त वर्णित गिरावट शेष के समान है, सिवाय इसके कि वित्तीय संस्था सबसे ऊपर रखती है, अगर सभी नहीं, घर के लिए पैसा और घर के मालिक के साथ व्यवस्था पर सहमत एक निश्चित अवधि के अंत में उसे घर बेचने के लिए प्रत्येक भुगतान का एक हिस्सा पट्टे की ओर जाता है और शेष घर की खरीद मूल्य की ओर जाता है। सी। किस्त (लागत-प्लस) बिक्री (

मुर्हाहा ) : यह एक ऐसी क्रिया है जहां मध्यस्थ घर को मुफ्त और स्पष्ट शीर्षक के साथ खरीदता है। मध्यस्थ निवेशक तब संभावित खरीदार के साथ एक बिक्री मूल्य पर सहमत होता है; इस कीमत में कुछ लाभ शामिल हैं खरीद पूरी तरह से (एकमुश्त राशि) या स्थगित (किस्त) भुगतानों की श्रृंखला के माध्यम से किया जा सकता है यह क्रेडिट बिक्री वित्त का एक स्वीकार्य रूप है और किसी ब्याज वाले ऋण के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए लीजिंग

( 'ijarah /' ijar ): एक विशिष्ट समय अवधि के लिए एक ऑब्जेक्ट (

यूफ्रन्ट ) का उपयोग करने के अधिकार की बिक्री। एक शर्त यह है कि पट्टादाता को लीज की अवधि के लिए लीज ऑब्जेक्ट के पास ही होना चाहिए। पट्टे पर एक भिन्नता, 'इज़राह वा' iqtina एक पट्टे के लिए लिखा जाता है जिसके द्वारा पट्टादाता एक निर्धारित पूर्वनिर्धारित मूल्य पर पट्टे के अंत में पट्टेदार वस्तु को बेचना चाहता है। केवल पट्टादाता इस वादे से बाध्य है इसके विपरीत, पट्टेदार, आइटम खरीदने के लिए बाध्य नहीं है इस्लामी फॉरवर्ड्स (

1. सलाम और 'इस्तिसना ): ये कुछ दुर्लभ प्रकार के वित्तपोषण हैं, जो कि कुछ खास प्रकार के व्यवसायों के लिए उपयोग किए जाते हैं।ये घरार के लिए एक अपवाद हैं आइटम के लिए कीमत प्रीपेड है और आइटम भविष्य में एक निश्चित बिंदु पर वितरित किया जाता है। क्योंकि इस तरह के अनुबंधों को वैध बनाने के लिए कई परिस्थितियां मिलती हैं, इसलिए इस्लामी कानूनी सलाहकार की मदद की आवश्यकता होती है। मूलभूत निवेश वाहन इस्लामी निवेश के लिए कुछ स्वीकार्य प्रकार के निवेश हैं: इक्विटीज शरिया कानून कंपनी के शेयरों (आम स्टॉक) में निवेश की अनुमति देता है, जब तक कि ये कंपनियां ऋण, जुए या शराब, तंबाकू, हथियार या अश्लील साहित्य के उत्पादन में संलग्न नहीं करती हैं। कंपनियों में निवेश शेयरों में या प्रत्यक्ष निवेश (निजी इक्विटी) द्वारा हो सकता है इस्लामिक विद्वानों ने स्वीकार्य कंपनियों पर कुछ रियायतें बनाई हैं, क्योंकि ज्यादातर तरलता की कमी (वे उधार लेते हैं) या अतिरिक्त नकदी (ब्याज-धारण करने वाले यंत्रों) को निवेश करने के लिए अधिक से अधिक कर्ज का उपयोग करते हैं। फिल्टर का एक सेट उन कंपनियों को शामिल नहीं करता है, जिनके पास रुचिकर कर्ज है, उनके चेहरे मूल्यों से अधिक के लिए ब्याज या अन्य अशुद्ध आय या व्यापार ऋण प्राप्त करते हैं। उपरोक्त स्क्रीनों का एक और डिस्टिलेशन उन कंपनियों को बाहर नहीं करेगी जिनके ऋण / कुल संपत्ति का अनुपात बराबर या 33% से अधिक है; "अशुद्ध और गैर-ऑपरेटिंग ब्याज आय" वाले राजस्व, जो 5% से अधिक या उससे अधिक के बराबर या जिनके खातों को प्राप्त करने योग्य / कुल संपत्ति 45% या अधिक से अधिक या इससे अधिक हो निश्चित आय फंड
2. सेवानिवृत्ति निवेश सेवानिवृत्त लोग जो अपने निवेश को इस्लाम के सिद्धांतों का पालन करने के लिए चाहते हैं, उस फिक्स्ड इनकम सर्विसेज में एक दुविधा का सामना करना पड़ता है जिसमें रीबा शामिल है, जो मना किया गया है। इसलिए, अचल संपत्ति में निवेश के विशिष्ट प्रकार या तो सीधे या प्रतिभूतिकृत फैशन (एक विविध रीयल एस्टेट फंड), शरीयत कानून के पीछे चलते समय स्थिर रिटायरमेंट आय प्रदान कर सकते हैं। sukuk । एक ठेठ ijara sukuk (पट्टे पर बांड-समतुल्य) में, जारीकर्ता एक निवेशक समूह को वित्तीय प्रमाणपत्र बेच देगा, जो उन्हें पूर्व निर्धारित किराया वापसी के बदले जारीकर्ता को वापस किराये पर लेने से पहले उनका मालिक होगा। एक परंपरागत बंधन पर ब्याज दर की तरह, किराये की वापसी निश्चित या फ्लोटिंग दर एक बेंचमार्क के लिए तय की जा सकती है, जैसे कि LIBOR जारीकर्ता भविष्य के दिनांक को सममूल्य पर बांड वापस खरीदने के लिए बाध्यकारी वादा करता है। लेनदेन में बिचौलियों के रूप में कार्य करने के लिए विशेष प्रयोजन वाहन (एसपीवी) की स्थापना की जाती है एक सुकुक् एक नया उधार हो सकता है, या यह पारंपरिक बंधन मुद्दे के शरीयत के अनुरूप प्रतिस्थापन हो सकता है। यह मुद्दा स्थानीय, क्षेत्रीय या वैश्विक आदान-प्रदानों की सूची के माध्यम से तरलता का आनंद ले सकता है, सीएफए पत्रिका में एक लेख के अनुसार "इस्लामिक फाइनेंस: ह्यू न्यू प्रैक्टिशनर्स ऑफ़ इस्लामिक फाइनेंस मिक्सिंग थियोलॉजी एंड मॉडर्न इनवेस्टमेंट थ्योरी" (2005)।

बेसिक इंश्योरेंस वाहन इस्लामी कानून में जोखिम प्रबंधन के साधन के रूप में पारंपरिक बीमा की अनुमति नहीं है यह इसलिए है क्योंकि यह अनिश्चित परिणाम (

1. घिरार के रूप) के साथ कुछ की खरीद का गठन करता है, और क्योंकि बीमाकर्ता निश्चित पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रक्रिया के भाग के रूप में - रीबा

2. का एक रूप - का उपयोग करते हैं देनदारियों को संतुष्ट करने के लिए एक संभावित शरिया-अनुपालन विकल्प सहकारी (पारस्परिक) बीमा है सदस्य धन के एक पूल में योगदान करते हैं, जो कि शरिया के अनुरूप तरीके से निवेश किया जाता है। दावों को संतुष्ट करने के लिए पूल से धन वापस ले लिया जाता है, और पॉलिसी धारकों के बीच लावारिस मुनाफे को वितरित किया जाता है। ऐसी संरचना कभी-कभी मौजूद नहीं होती है, इसलिए मुसलमान अपने मौजूदा बीमा वाहनों का उपयोग कर सकते हैं यदि आवश्यक हो या आवश्यक हो।

   1. निष्कर्ष इस्लामी वित्त एक सदियों पुराने अभ्यास है जो पूरे विश्व में मान्यता प्राप्त कर रहा है और जिनकी नैतिक प्रकृति गैर-मुसलमानों के हित को भी आकर्षित करती है मुस्लिम देशों में वृद्धि हुई संपत्ति को देखते हुए, यह क्षेत्र एक और अधिक तीव्र विकास से गुजरने की अपेक्षा करता है क्योंकि यह धर्मशास्त्र और आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत की असमान संसारों के मेलों की चुनौतियों का सामना करना जारी रखता है। इस विषय पर और अधिक पढ़ें, देखें कि
   2. एक इस्लामी निवेश नीति क्या है?