औद्योगिक चयन सेक्टर एसपीडीआर फंड (NYSEACRA: XLI एक्सएलआईएसएल एससीटी इंडैडा। 87 + 0 06% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक एक्सचेंज है - ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 के औद्योगिक क्षेत्र के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। मोहरा इंडस्ट्रियल इंडेक्स फंड एडमिरल शेयर ("वीनएक्स") एक ओपन एंडेड म्यूचुअल फंड है जो स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 के प्रदर्शन को ट्रैक करता है इंडस्ट्रियल इंडेक्स इंडेक्स, जो सभी यूएस इंडस्ट्रियल इक्विटी के रिटर्न को मापता है। औद्योगिक कंपनियां कच्ची इनपुट लेती हैं और समाप्त होने वाले टिकाऊ वस्तुएं बनाती हैं। VINAX में करीब $ 2 का निवल संपत्ति मूल्य है मई 2016 तक 2 अरब, जबकि एक्सएलआई की कुल संपत्ति $ 6 है। 4 बिलियन निष्क्रिय प्रबंधन म्यूचुअल फंड के रूप में, वीआईएनएएक्स का 0.10% का बहुत कम खर्च अनुपात है। एक्सएलआई का व्यय अनुपात केवल 0. 0% पर थोड़ा अधिक है। वीनएक्स के लिए न्यूनतम निवेश $ 100, 000 है, जबकि ईटीएफ में न्यूनतम निवेश सीमा नहीं है।

वीआईएनएक्स और एक्सएलआई के साथ इसी तरह के अनुक्रमित ट्रैकिंग के साथ, फंड के मुकाबले मूल्यांकन मूल्य मैट्रिक्स हैं। मार्च 2016 तक, वीआईएनएएक्स का शेयर 52 डॉलर था। 01, और एक्सएलआई शेयर 53 डॉलर थे 56. इन कीमतों पर, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ ने क्रमशः 18. 4 और 15. 51 का मूल्य-से-कमाई अनुपात दिया था। वीआईएनएएक्स का मूल्य-टू-बुक अनुपात 3. 2 था, बनाम 3। एक्सएलआई के लिए 65। म्यूचुअल फंड का 2.0 9% एसईसी उपज ईटीएफ के 2. 2% से थोड़ा कम था।

होल्डिंग्स

दोनों विंक्स और एक्सएलआई का मतलब यू एस इक्विटी मार्केट के एक ही क्षेत्र के लिए भारित एक्सपोजर प्रदान करना है, लेकिन म्यूचुअल फंड का मतलब बहुत व्यापक सूचकांक को ट्रैक करना है VINAX पोर्टफोलियो में बाजार पूंजीकरण की एक विस्तृत श्रृंखला में 343 विभिन्न शेयर शामिल हैं, जबकि एक्सएलआई केवल एसएंडपी 500 को लक्षित करता है और इसमें 67 शेयर होते हैं। क्योंकि VINAX अधिक पतला है, XLI की सबसे बड़ी होल्डिंग उसके कुल पोर्टफोलियो के अनुपात में अधिक है। वीनएक्स में 10 सबसे बड़े पदों का प्रतिनिधित्व 40. फंड का 9%, जबकि एक्सएलआई में 10 सबसे बड़े शेयर हैं 47. फंड का 7% जनरल इलेक्ट्रिक कंपनी (एनवाईएसई: जीई जीईजीईएल इलेक्ट्रिक कोयंब। 13-0। 05% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) 11 में प्रत्येक फंड के लिए सबसे बड़ा होल्डिंग है। 62% XLI का और 12. VINAX का 8%। प्रत्येक फंड की शीर्ष 10 होल्डिंग समान हैं, लेकिन प्रतिशत पर आधारित थोड़ा अलग ऑर्डर में। दोनों फंडों के लिए, सबसे बड़ा उद्योग एक्सपोजर एयरोस्पेस और रक्षा है, इसके बाद औद्योगिक संगठनों द्वारा किया गया। इन उद्योगों में दो पोर्टफोलियो के 20% से अधिक हिस्सा है।

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निष्पादन

क्योंकि वीआईएनएक्स और एक्सएलआई एक ही उद्योग को ट्रैक करते हैं और समान बड़े होल्डिंग्स रखते हैं, इसलिए धन का प्रदर्शन ऐतिहासिक रूप से बहुत ही समान रहा है। वे एसएंडपी 500 के प्रदर्शन से काफी निकटता से जुड़े हुए हैं। मार्च 2016 तक, विनोक 3 गिर गया।पिछला 12 महीनों में 10%, जबकि एक्सएलआई 3.8% गिर गया। एसएंडपी ने इस अवधि में 1. 42% गिरा दिया। वीनएक्स के लिए तीन साल का रिटर्न 35. 85% था, जो 37 डिग्री सेल्सियस पर थोड़ा बेहतर था। 77%। एसएंडपी ने उन तीन वर्षों के दौरान 37. 73% की बढ़ोतरी की। मार्च 2016 को खत्म होने वाले पांच साल के अंत में, वीआईएनएक्स ने 61. 76% और एक्सएलआई की 61. 86% की बढ़ोतरी की, जबकि एसएंडपी ने 67. 61% की सराहना की।

निष्कर्ष

कई मामलों में, विंक्स और एक्सएलआई को बहुत कम विभाजित किया गया है। वे दोनों एक ही क्षेत्र के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं, हालांकि म्यूचुअल फंड अधिक इक्विटी के लिए व्यापक निवेश प्रदान करता है। परिणामस्वरूप, दोनों ने बहुत ही ऐतिहासिक रिटर्न उत्पन्न किए हैं निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड्स के रूप में, दोनों के पास अत्यंत कम खर्च अनुपात है, हालांकि इस संबंध में वीआईएनएक्स के चार आधार-बिंदु लाभ हैं। आम मूल्यांकन तकनीकों के आधार पर, न तो फंड अन्य की तुलना में काफी सस्ता है, हालांकि घटक हिस्सेदारी की कमाई के आधार पर एक्सएलआई शेयर थोड़ा सस्ता दिखते हैं। एक्सएलआई का वितरण उपज में 2.7% का बहुत कम फायदा है।

ईटीएफ अक्सर उनके संरचनात्मक मतभेदों के कारण म्यूचुअल फंड पर कर के फायदे प्रदान करते हैं चूंकि म्यूचुअल फंड शेयरों की परिसमापन के लिए इक्विटी पोज़शन को बंद करने और धारक से शेयरों को पुनर्खरीद करने के लिए निधि की आवश्यकता होती है, फंड को निवेशक को पारित होने वाले पूंजीगत लाभ कर देनदारियों का सामना करना पड़ सकता है। निवेशकों को ईटीएफ स्थितियों पर लाभ से पूंजीगत लाभ देयताओं का सामना करना पड़ सकता है, लेकिन निधि को ऐसे खर्चों का सामना नहीं करना पड़ता है। ईटीएफ में अंतराल की तरलता भी है जो म्यूचुअल फंड्स द्वारा साझा नहीं की जाती है। एक्सएलआई और वीनएक्स के लिए सापेक्ष उपयुक्तता का प्राथमिक निर्धारक म्यूचुअल फंड के लिए न्यूनतम निवेश की संभावना है, जो कई निवेशकों को रोकता है, जिससे एक्सएलआई अधिक मोटे तौर पर उपयुक्त हो।