स्टॉक के हाल के मूल्य इतिहास और उसके भविष्य के मूल्य प्रदर्शन के बीच सकारात्मक संबंध - गति प्रभाव के रूप में जाना जाता है - यह सबसे ज्यादा शोध वाले शेयर बाजार में विसंगतियों में से एक है। हालांकि, जूरी अभी भी गति को प्रभावित करने वाले कारणों के बारे में बताता है, अध्ययनों से पता चला है कि शेयर बाजार के हाल के विजेताओं को खरीदने और अपने हाल के हारे की बिक्री एक पुरस्कृत (यद्यपि अस्थिरता) निवेश रणनीति हो सकती है
ट्यूटोरियल: टॉप स्टाक-पिकिंग रणनीतियां

इस कारण से, कई निवेशक मूल्य की गति संकेतक को अपने स्टॉक चयन प्रक्रिया में शामिल करते हैं या निवेश प्रबंधकों को गति-आधारित रणनीतियों को रोजगार के लिए नियुक्त करते हैं। मूल्य के संभावित निवेश के संभावित नतीजों के बारे में जानने के लिए और आपके निवेश पोर्टफोलियो पर होने वाले प्रभावों के बारे में जानने के लिए कैसे पढ़ें। (संबंधित पठन के लिए, यह भी सुनिश्चित करें कि मोमेंटम इन्वेस्टमेंट वेव की जांच करें।)

शेयर बाज़ार की गति एक बढ़िया चीज है, लेकिन केवल जब यह आपके पक्ष में काम कर रही है नीचे तीन स्थितियां हैं जहां गति आपके निवेश प्रदर्शन में एक रिंच निकाल सकती है।

एक वाष्पशील स्टॉक मार्केट में निवेश करते हुए यदि एक चिकनी, ट्रेंडिंग शेयर बाजार मूल्य की रणनीति का सबसे अच्छा दोस्त है, तो एक अस्थिर बाजार इसकी सबसे खराब दुश्मन है। "मोमेंटम-ए कॉन्ट्रैरियन केस फॉर ऑल द हिर्ड" (2010), शीर्षक वाले एक श्वेत पत्र में, डॉ। टॉम हैनकॉक ने एक साधारण गति-आधारित निवेश रणनीति के ऐतिहासिक रिटर्न का अध्ययन किया, जिसका उनका मानना ​​था कि इस्तेमाल की जाने वाली गतिशील रणनीतियों के लिए एक अच्छा प्रॉक्सी था आज। हालांकि रणनीति 1 9 27-2009 से यू.एस. के शेयरों के एक व्यापक ब्रह्मांड की तुलना में लगभग 4% प्रति वर्ष थी, इसके प्रदर्शन को कुछ हिचकी के बिना नहीं था।

डॉ। हैनकॉक ने रिपोर्ट किया कि पिछले छह महीनों में रणनीति के खराब रिश्तेदार प्रदर्शन के कारण निम्न बैल बाजार में सबसे ऊपर है और बाजार में उछाल आया है। उन्होंने यह भी पाया कि उच्च शेयर बाजार की अस्थिरता की अवधि के दौरान इसका सामना करना पड़ा अन्य अनुसंधान ने दिखाया है कि गतिशील रणनीतियां गिरते बाजारों की तुलना में बढ़ते बाजारों में बेहतर प्रदर्शन करती हैं।

डॉ। हैनकॉक ने निष्कर्ष पर पहुंचे कि, "वाष्पशीलता गति के लिए खराब है, मुख्यतः क्योंकि अस्थिरता मतलब रिवर्सेशन के साथ जुड़ा हुआ है और ट्रेंडिंग नहीं है। और अगर कोई अस्थिरता या भालू बाजार का अनुमान लगा सकता है, तो इसमें कोई शक नहीं है कि गति सफल होगी या नहीं। समय के बारे में कुछ परिशुद्धताओं के साथ उन कॉल करने की क्षमता एक कौशल है जो एक को सरल तरीके से लाभ की अनुमति देता है। "

जब शेयर बाजार अस्थिर हो जाए या एक प्रमुख दिशात्मक परिवर्तन हो, तो भविष्यवाणी करना बहुत मुश्किल है। हालांकि, जानना जब गति रणनीतियों से ग्रस्त हो सकता है आप अपने निवेश प्रदर्शन को बेहतर ढंग से समझ सकते हैं। यह निवेश प्रबंधकों की पहचान करने में भी आपकी सहायता कर सकता है जो मूल्य-आधारित निवेश प्रबंधकों की तरह एक गतिशील रणनीति तैयार करेंगे।

एक मूल्य-आधारित निवेश रणनीति का प्रयोग करते समय मूल्य निवेशक झुंड की अनदेखी करते हैं अध्ययनों से पता चला है कि कम मूल्य-से-पुस्तक अनुपात जैसे आकर्षक मूल्यांकन विशेषताओं वाले स्टॉक सकारात्मक मूल्य गति होने की संभावना नहीं हैं। इस कारण से, शुद्ध मूल्य निवेशक अक्सर सकारात्मक मूल्य गति विशेषताओं के साथ स्टॉक के संपर्क में खुद को पा सकते हैं इससे स्टॉक के पोर्टफोलियो में सुधार हो सकता है जो उबरने से पहले लंबी अवधि के लिए निस्तब्ध हो जाता है। (झुंड की मानसिकता के बारे में अधिक जानकारी के लिए, झुंड के साथ भागो या अकेले वुल्फ बनें? )

मार्च / अप्रैल 2005 में प्रकाशित एक अध्ययन में, वित्तीय विश्लेषक जर्नल "अंडरस्टँडिंग मोमेंटम", एलन स्कोकाफ्ट और जेम्स सेफ्टन स्टॉक मूल्य गति रणनीतियों के प्रदर्शन को किस प्रकार से हटाते हैं और मूल्य निवेशकों के समाधान का प्रस्ताव देते हैं।

वे रिपोर्ट करते हैं कि, जब बड़े कैप शेयरों की बात आती है, तो कीमत की गति बड़े पैमाने पर एक शेयर के व्यापक उद्योग क्षेत्र की गति से प्रेरित होती है, न कि व्यक्तिगत स्टॉक की गति से। स्कॉस्क्राफ्ट और सेफ्टन ने निष्कर्ष पर पहुंचा, "मूल्य प्रबंधकों ने एक सेक्टर-तटस्थ पोर्टफोलियो धारण करके गति को कम करने के परिणामस्वरूप कम प्रदर्शन की संभावना को कम कर दिया।" वे यह भी सुझाव देते हैं कि एक सेक्टर-तटस्थ पोर्टफोलियो को लेकर गति में परिवर्तन से उत्पन्न लंबे समय तक पोर्टफोलियो जोखिम कम हो सकता है।

एस एंड पी 500 जैसी बेंचमार्क इंडेक्स से आपके शेयर पोर्टफोलियो के उद्योग क्षेत्र के वजन तटस्थ हैं या नहीं, लगातार अपने निवेश दर्शन और प्रक्रिया को फिट नहीं कर सकते हैं या नहीं। हालांकि, यदि आप सापेक्ष रिटर्न के बारे में चिंतित हैं, तो आपके लिए अपने शेयर पोर्टफोलियो के उद्योग क्षेत्र के भार के बारे में जानकारी रखने के लिए अपने संबंधित बेंचमार्क के संबंध में महत्वपूर्ण है। यह विशेष रूप से सच है अगर आपके पास बड़े कैप शेयरों के पोर्टफोलियो हैं इस अध्ययन में दी गई सूचना यह भी सुझाव दे सकती है कि शुद्ध गति-आधारित निवेशक, एक बड़े निवेश निवेश रणनीति का उपयोग करने के लिए व्यक्तिगत स्टॉक के बजाय उद्योग क्षेत्र के निधियों का उपयोग करना बेहतर होगा।

एक कर योग्य खाते में निवेश करते समय गति-आधारित निवेश रणनीतियों में आम तौर पर अन्य रणनीतियों के मुकाबले उच्च पोर्टफोलियो कारोबार की दरें होती हैं, जो उच्च लेनदेन लागतों और अत्यधिक अल्पकालिक पूंजी लाभ करों को जन्म दे सकती हैं। आलोचकों ने तर्क दिया है कि ये लागत किसी भी अधिक रिटर्न को खत्म कर सकती हैं जो कि गति निवेश रणनीतियां एक व्यापक स्टॉक मार्केट इंडेक्स खरीदने के बजाय बना सकती हैं। इस मुद्दे का मुकाबला करने के लिए, उच्च पोर्टफोलियो टर्नओवर दरों के साथ कर स्थगित खातों में निवेश रणनीतियों का आवंटन करें। यह आपको कर कम करने और अपने निवेश रिटर्न को अधिकतम करने में मदद करेगा।

नीचे की रेखा स्टॉक में निवेश करते समय, गति के नकारात्मक पहलू को समझना आपके निवेश के प्रदर्शन में वृद्धि कर सकता है, निवेश जोखिम को कम कर सकता है और अपने कर बिल को कम कर सकता है इतिहास बताता है कि गति निवेश की रणनीति अस्थिर हो सकती है, उच्च पोर्टफोलियो कारोबार की आवश्यकता होती है और वैल्यू-आधारित निवेश रणनीतियों के मुताबिक विविधीकरण लाभ होता है। जबकि निवेशक गति-आधारित रणनीति से लाभ उठा सकते हैं, गलत समय पर इन उच्च उड़ान रणनीतियों में बहुत अधिक निवेश करने से आपके निवेश रिटर्न के लिए प्रमुख मुहिम शुरू हो सकती है।(संबंधित रीडिंग के लिए, अनुशासन के साथ मोमेंटम ट्रेडिंग पर एक नज़र डालें।)