श्रम विभाग (डीओएल) के नए नियम जो स्वत: सभी सेवानिवृत्ति योजनाओं के साथ काम करने वाले वित्तीय सलाहकारों या भविष्यवाणियों की स्थिति के खातों को उठाते हैं, सेवानिवृत्ति योजना उद्योग पर पहले से ही काफी प्रभाव पड़ा है। बड़ी कंपनियों ने इन नियमों का पालन करने के लिए अपने व्यवसाय और क्षतिपूर्ति मॉडल के पुनर्गठन के लिए लाखों डॉलर खर्च किए हैं। नए नियम का लक्ष्य सलाहकारों को उन उत्पादों की सिफारिश करने से रोकना है जो उनके लिए उच्च कमीशन का भुगतान करते हैं, लेकिन यह जरूरी नहीं कि ग्राहक के सर्वोत्तम हित में हों

हालांकि, नए नियम केवल आईआरए और निजी क्षेत्र में योग्य सेवानिवृत्ति योजनाओं पर लागू होते हैं। वे 403 (बी) या अन्य सेवानिवृत्ति योजनाओं पर लागू नहीं होते हैं जिनका इस्तेमाल गैर-लाभकारी संस्थाओं द्वारा किया जाता है जो आंतरिक राजस्व संहिता की धारा 501 (सी) 3 के तहत दान के रूप में अर्हता प्राप्त करते हैं। और सेवानिवृत्ति योजना के इस सेगमेंट को सबसे खराब माना जाता है, जब योजनाओं के लिए उच्च फीस, खराब निवेश विकल्प और योजना संरक्षक द्वारा ढीले प्रबंधन की बात आती है। (अधिक के लिए, देखें: फ़ेडिसियरी नियम: निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है ।)

सुधार की आवश्यकता 403 (बी) विशेष रूप से योजनाएं शिक्षकों के लिए सामान्य सेवानिवृत्ति योजनाएं हैं वाग्नेर लॉ समूह के प्रिंसिपल मार्सिया वैगनर ने इंटरव्यू में इन्वेस्टमेंट न्यूज़ को बताया, "यह लगभग लाईसेज़-फ्यूरर है शिक्षकों को उन बाजारों के द्वारा विपणन किया जा सकता है जो बाज़ार में बहुत अच्छे प्रदाता हैं और जो लोग नहीं हैं, और यह एक समस्या है। "योगदान की सीमा और योजना प्रायोजन के रूप में योग्य योजनाओं के समान होने के बावजूद, 403 (बी) की योजनाएं ईआरआईएसए के दिशानिर्देशों के तहत नहीं आती हैं और इसलिए डीओएल नियम की नई आवश्यकताओं के अधीन नहीं हैं

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हाईटावर एडवाइजर्स के फ्यूडियसरी प्लान एडवाइजर ग्रुप के प्रैक्टिस लीडर और सह-संस्थापक जेनिया स्टाउट ने इन्वेस्टमेंट न्यूज के साथ साक्षात्कार में वैगनर की भावनाओं को गूँज दिया। "यह जंगली, जंगली पश्चिम की तरह है शिक्षकों को वास्तव में उस दिन की पैदल चलने वाले कैफेटेरिया में बैठने वाले लोगों की दया पर वास्तव में कर रहे हैं। यह एक अच्छा प्रतिनिधि हो सकता है या वे उन उत्पादों को डालते हैं जो कि दो या तीन गुना ज्यादा महंगे हैं "

अन्य छूट योजनाएं

उच्च शैक्षिक संस्थानों और कुछ चर्चों पर निजी योजनाओं को भी ईआरआईएसए के दिशानिर्देशों के साथ ही राज्य और संघीय परिभाषित योगदान योजनाओं जैसे कि बचत बचत योजना से छूट दी गई है यह एक योजना को भी तैयार करना संभव है जो आम तौर पर ईआरआईएसए के दिशानिर्देशों के तहत आते हैं ताकि यह छूट प्राप्त हो, जैसे नियोक्ता योगदान को रोकना। 457 योजनाएं भी ERISA नियमों से प्रतिरक्षा हैं (यह भी देखें,

फ्यूडियरी नियम का प्रभाव: यह पहले से ही महसूस किया जा रहा है। ) और कुछ स्कूलों ने अपनी योजनाएं एक खुली प्रकार की व्यवस्था के साथ भी स्थापित कीं, जहां कोई भी विक्रेता अपने 403 में निवेश विकल्प प्रदान कर सकता है ( बी) जब तक कुछ आवश्यकताओं की पूर्ति होती है तब तक योजना करेंइसके परिणामस्वरूप कुछ योजनाएं हैं जो प्रतिभागियों की योजना के लिए निवेश विकल्पों की पेशकश के सौ से ज्यादा विभिन्न विक्रेताओं की हैं। जाहिर है, विविधता के इस स्तर से योजना के प्रतिभागियों को चुनने के लिए हजारों निवेश विकल्प मिलते हैं, जो कि कई प्रतिभागियों के लिए भारी हो सकता है जो आर्थिक रूप से प्रेमी नहीं हैं। और कई प्रतिभागियों को भी पता नहीं है कि वे निवेश शुल्क में कितना भुगतान कर रहे हैं।

टीआईएए-सीईआरएफ ने 2010 में एक रिपोर्ट प्रकाशित की जो कि कैलिफोर्निया राज्य में विद्यालय सेवानिवृत्ति योजनाओं के लिए औसतन वार्षिक परिसंपत्ति प्रबंधन शुल्क था 211 आधार अंकों का एक बड़ा, जबकि टेक्सास स्कूल योजना में भाग लेने वालों ने 171 आधार अंकों का भुगतान किया था। इन दोनों राज्यों ने अपनी योजनाओं के साथ खुला-पहुंच दृष्टिकोण का उपयोग किया है। लेकिन नियंत्रित पहुंच वाले राज्यों में स्कूलों में प्रतिभागियों को बहुत कम भुगतान किया गया था। आयोवा और एरिजोना में प्रतिभागियों की योजना के अनुसार प्रत्येक संबंधित योजनाओं के लिए केवल प्रति वर्ष 87 और 80 आधार अंक दिए गए हैं।

निचला रेखा

हालांकि, ईआरआईएसए दिशानिर्देशों के बाहर आने वाली योजनाओं के प्रायोजकों को कानूनी तौर पर डोल के नए प्रत्ययी नियमों की आवश्यकताओं को पूरा करने की आवश्यकता नहीं होगी, फिर भी वे अपने सदस्यों या स्कूल जिलों से दबाव शुरू कर सकते हैं उस दिशा में चल रहा है समय बताएगा कि डीओएल के फ़िडियियरी नियम इन योजनाओं पर कैसे प्रभाव डालता है। (और अधिक के लिए, देखें:

न्यू फ्यूडियरी नियम: कानून क्या इसे उलटा देगा? )