इक्विटी डेरिवेटिव खुदरा निवेशकों को एक अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत की कार्रवाई में भाग लेने के लिए एक और तरीका प्रदान करते हैं। अंतर्निहित सुरक्षा के मूल्य से, कम से कम भाग में इक्विटी डेरिवेटिव का मूल्य आता है। इक्विटी डेरिवेटिव में निवेश करने वाले निवेशक किसी अन्य पार्टी को अंतर्निहित सुरक्षा से जुड़े कुछ जोखिमों को हस्तांतरित करना चाहते हैं। आश्चर्य की बात नहीं, दुनिया भर में कई इक्विटी डेरिवेटिव्स कारोबार किए गए हैं। यहां हम पांच इक्विटी डेरिवेटिव को देखें और समझें कि वे कैसे काम करते हैं। (पृष्ठभूमि की पढ़ाई के लिए, देखें डेरिवेटिव के बर्नयार्ड मूल बातें ।)

1। स्टॉक विकल्प
स्टॉक विकल्प, सबसे लोकप्रिय इक्विटी डेरिवेटिव, निवेशकों को अतिरिक्त जोखिम लेने पर जोखिम को बचाव या अनुमान लगाने का एक तरीका प्रदान करता है। एक स्टॉक ऑप्शन होल्डिंग सही समय पर मुहैया कराती है, लेकिन दायित्व नहीं, कॉल करने के लिए (कॉल ऑप्शंस) या बेचे (ऑप्शन डालकर) एक मुआवजा की तारीख से निर्धारित कीमत पर स्टॉक की मात्रा। चूंकि एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है और केंद्र में मंजूरी मिलती है, स्टॉक ऑप्शंस में तरलता और उनके लिए काम करने में पारदर्शिता है, इक्विटी डेरिवेटिव पर विचार करते समय दो महत्वपूर्ण कारक हैं।

प्राथमिक विकल्प जो कि एक विकल्प के मूल्य का निर्धारण करते हैं, समय प्रीमियम होता है, क्योंकि विकल्प के रूप में समाप्ति का समय आ गया है, अंतर्निहित मूल्य की कीमत के साथ अलग-अलग बदलता है, और स्टॉक की अस्थिरता । समय का प्रीमियम घाटा तेजी से होता है क्योंकि विकल्प समाप्ति की तारीख तक पहुंच जाता है, आखिरकार उस तिथि के बाद बेकार हो जाता है। आंतरिक मूल्य वह राशि है जो एक विकल्प पैसे में है। जब स्टॉक की कीमत चढ़ती है, तो इन-मनी कॉल विकल्प के आंतरिक मूल्य में भी बढ़ोतरी होगी। आंतरिक मूल्य विकल्प धारकों को शेयर खुद के मालिक होने पर लाभ उठाने का मौका देता है स्टॉक की अस्थिरता जितनी अधिक होती है उतनी ही प्रीमियम विकल्प के खरीदार को खुद के विकल्प का भुगतान करना होगा। बेशक, यह विकल्प विक्रेता को उच्च आय की क्षमता प्रदान करता है यदि वे अपनी अस्थिरता के चरम पर एक विकल्प बेचते हैं।

इन विशेषताओं का इस्तेमाल करते हुए, शेयर विकल्प निवेशकों के पास जोखिम के लिए उनकी सहनशीलता और उनकी वापसी के आधार पर कई रणनीतियां उपलब्ध हैं। एक विकल्प के धारक को वह विकल्प प्राप्त करने के लिए भुगतान किए गए पूरे प्रीमियम का जोखिम होता है, लेकिन यदि उनके अंदर से अंतर्निहित शेयर चलते हैं तो वे जोखिम के अधीन नहीं होते हैं। दूसरी ओर, एक विकल्प लेखक (एक विकल्प का विक्रेता) जोखिम के उच्च स्तर पर ले जाता है उदाहरण के लिए, यदि आप एक खुला कॉल लिखते हैं, तो आपको असीमित संभावित नुकसान का सामना करना पड़ता है क्योंकि शेयर की कीमत बढ़ने पर कोई सीमा नहीं है। विकल्प के लेखक को उनके विकल्प का इस्तेमाल करने के लिए शेयरों को प्रदान करना होगा।

निवेशक के लक्ष्यों को पूरा करने वाली स्थिति बनाने के लिए निवेशकों के विकल्प के लिए कई रणनीतियों उपलब्ध हैं, जो कि खरीद और बिक्री के विकल्प को मिलाते हैं।इन रणनीतियों में अंतर्निहित स्टॉक भी शामिल हो सकते हैं। (और जानने के लिए, 10 विकल्प रणनीतियां जानने के लिए देखें।)

2 एकल स्टॉक फ्यूचर्स
एक एकल शेयर भविष्य (एसएसएफ) भविष्य में एक निर्दिष्ट तारीख पर निर्दिष्ट स्टॉक के 100 शेयर, ज्यादातर मामलों में वितरित करने के लिए एक अनुबंध है। एसएसएफ़ का बाजार मूल्य अंतर्निहित स्टॉक की कीमत पर आधारित होता है, साथ ही ब्याज घटाए जाने की लागत को अनुबंध की अवधि के हिसाब से भुगतान किया गया कोई लाभांश। अनुबंध की कीमत में ब्याज दर लॉक करके, आप अग्रिम में ले जाने की लागत जानते हैं

ट्रेडिंग एसएसएफ को अंतर्निहित स्टॉक की तुलना में कम मार्जिन की आवश्यकता होती है क्योंकि निवेशक आमतौर पर उन्हें खरीदने के लिए 20% मार्जिन का उपयोग करते हैं। निचली हाशिए निवेशकों को अधिक लाभ प्रदान करता है, क्योंकि वे ट्रेडिंग स्टॉक ले सकते हैं।

एसएसएफ़ दिन के व्यापार प्रतिबंधों या लघु विक्रेताओं के लिए अपटिक नियम के अधीन नहीं हैं।

चूंकि एक शेयर के शेयर की कीमत टिक के लिए अंतर्निहित स्टॉक टिकटिक की कीमत पर नज़र रखने की आदत है, इसलिए शेयरों के लिए उपयोग करने वाली किसी भी निवेश की रणनीति को एक शेयर वायदा में भी लागू किया जा सकता है। रणनीतियों की बात करते हुए, यहां कुछ उदाहरण दिए गए हैं कि निवेशक एसएसएफ़ कैसे उपयोग कर सकते हैं:

• जब आप अपने पोर्टफोलियो को जोड़ने के लिए शेयरों की डिलीवरी लेना चाहते हैं तो स्टॉक खरीदने का एक सस्ती तरीका;
• खुले स्टॉक स्थितियों के लिए लागत प्रभावी हेज बनाएं;
• अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में उतार-चढ़ाव या अल्पकालिक बूँदों के विरुद्ध लंबी इक्विटी की स्थिति को सुरक्षित रखें;
• लंबी और छोटी जोड़ी सेट करें जो आपको बाज़ार की स्थिति के लिए जोखिम प्रदान करती है जिसे आप शोषण करना चाहते हैं;
• सेक्टर एसएसएफ़ का उपयोग करें जो लक्षित उद्योगों से मिलकर विशिष्ट आर्थिक क्षेत्रों के लिए निवेश प्राप्त कर सकते हैं।

एसएसएफ का व्यापार करने वाले निवेशकों को समझना चाहिए कि इन अनुबंधों के परिणामस्वरूप नुकसान हो सकता है जो निवेशक के मूल निवेश से अधिक हो सकता है। इसके अलावा, स्टॉक विकल्प के विपरीत, कई एसएसएफ़ सक्रिय रूप से कारोबार नहीं कर रहे हैं, जिससे संभावित नकदी की समस्याएं पैदा हो रही हैं। ( एकल स्टॉक फ़्यूचर्स का सर्वेक्षण में अधिक जानें।) 3 वॉरंट्स

स्टॉक वारंट किसी निश्चित मूल्य पर एक निश्चित अवधि तक स्टॉक खरीदने के अधिकार हैं जब तक कि पूर्व निर्धारित तिथि तक नहीं। कॉल ऑप्शन्स के समान, निवेशक एक निश्चित कीमत पर स्टॉक वारंट का इस्तेमाल कर सकते हैं। जारी किए जाने पर, वारंट की कीमत हमेशा अंतर्निहित शेयर की कीमत से अधिक होती है मुख्य अंतर यह है कि स्टॉक वॉरंट सामान्य रूप से उनकी अवधि समाप्त होने से पहले लंबी अवधि की सीमा होती है, जैसे पांच या 15 साल।
जब कोई निवेशक स्टॉक वारंट का इस्तेमाल करता है, तो कंपनी लेनदेन को कवर करने के लिए नए आम शेयरों का मुआवजा करती है। यह कॉल विकल्पों से भिन्न है, जहां कॉल लेखक को शेयर प्रदान करना चाहिए, कॉल विकल्प का उपयोग किया जाना चाहिए।

आम तौर पर आप किसी एक्सचेंज पर शेयर वारंट ट्रेडिंग पा सकते हैं, हालांकि व्यापार की मात्रा कम हो सकती है, कुछ तरलता जोखिम पैदा कर सकता है। कॉल विकल्पों की तरह, एक वॉरंट की कीमत में समय प्रीमियम भी शामिल होता है, क्योंकि यह समाप्ति की तारीख तक पहुंचता है। यह एक वारंट धारक के प्राथमिक जोखिम पैदा करता है। समाप्ति की तारीख से पहले अंतर्निहित शेयर की कीमत व्यायाम की कीमत पर नहीं पहुंच पायेगी, वारंट का मूल्य बेकार हो जाता है।(अधिक विस्तृत विवरण के लिए,

वॉरेंट्स क्या हैं? ) 4 अंतर के लिए अनुबंध

अंतर के लिए एक अनुबंध (सीएफडी) एक खरीदार और एक विक्रेता के बीच एक समझौता है जो विक्रेता को खरीदार को शेयर के वर्तमान मूल्य और उसके मूल्य के बीच का अंतर भुगतान करेगा जब अनुबंध किया जाता है। यदि अंतर नकारात्मक हो जाता है, तो खरीदार विक्रेता को भुगतान करता है सीएफडी का उद्देश्य निवेशकों को शेयरों के बिना निगमित शेयरों की कीमत के आंदोलन पर अटकलें लगाने की अनुमति देना है।
संयुक्त राज्य अमेरिका में सीएफडी निवेशकों के लिए उपलब्ध नहीं हैं। हालांकि, वे कनाडा, फ्रांस, जर्मनी, जापान, नीदरलैंड, सिंगापुर, दक्षिण अफ्रीका, स्विट्जरलैंड और यूनाइटेड किंगडम सहित कई अन्य देशों में निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं।

स्टॉक विकल्पों पर सीएफडी का प्राथमिक लाभ उनकी मूल्य निर्धारण की सादगी और अंतर्निहित उपकरणों की सीमा है। उदाहरण के लिए, विकल्प मूल्य निर्धारण समय समाप्ति को समाहित करता है, जो कि समाप्ति के नजदीक होने के कारण कम हो जाता है। सीएफडी केवल अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत को दर्शाते हैं क्योंकि उनकी समाप्ति की तारीख नहीं है, इसलिए क्षय के लिए कोई प्रीमियम नहीं है।

सीएफडी का प्राथमिक जोखिम जोखिम है कि अनुबंध में दूसरी पार्टी अपनी दायित्व को पूरा करने में असमर्थ है; इसे काउंटरपार्टी जोखिम के रूप में जाना जाता है निवेशक सीएफ़डी को व्यापार करने के लिए मार्जिन का उपयोग करते हैं, निवेशक को मार्जिन कॉल्स के अधीन करते हुए पोर्टफोलियो का मूल्य न्यूनतम स्तर से नीचे होना चाहिए। सीएफडी ट्रेडों पर लाभ और हानि होती है, जब एक निवेशक एक समापन व्यापार निष्पादित करता है चूंकि सीएफ़डीएस उच्चतर लाभ उठाने में कामयाब हो सकते हैं, इसलिए निवेशक अवांछित दिशा में अंतर्निहित सुरक्षा चालन की कीमत को जल्दी से धन खो सकते हैं। जैसे, सीएफडी का इस्तेमाल करते समय निवेशकों को सावधान रहना चाहिए। (इन डेरिवेटिव्स के बारे में अधिक जानने के लिए,

स्टॉक के बजाय, सीएफ़डी <99 9 व्यापार करें।) 5 इंडेक्स रिटर्न स्वैप एक इक्विटी इंडेक्स रिटर्न स्वैप दो पार्टियों के बीच एक समझौता है जो एक निश्चित अवधि के वर्षों में पूर्व निर्धारित तिथियों पर दो सेट के नकदी प्रवाह को स्वैप करता है। एक पार्टी ब्याज भुगतान का भुगतान करने के लिए सहमत हो सकती है - आमतौर पर लिबोर पर आधारित निर्धारित दर से - जबकि अन्य भाग इक्विटी या इक्विटी सूचकांक पर कुल रिटर्न भरने के लिए सहमत हैं। निवेशक, जो एक परिसंपत्ति वर्ग जैसे किसी सूचकांक या सेक्टर पोर्टफोलियो जैसे लागत कुशल तरीके से निवेश करने के लिए एक सरल तरीका तलाश रहे हैं, स्वैप का उपयोग करें।

सक्रिय प्रबंधकों समय के साथ विभिन्न बाजारों में अपने एक्सपोजर को बढ़ाने या घटाने के एक प्रभावी तरीके के रूप में स्वैप का उपयोग करते हैं। फंड मैनेजरों, जो किसी इंडेक्स से एक्सपोजर की तलाश करते हैं, का पीछा करने के कई विकल्प हैं। सबसे पहले, वे पूरे सूचकांक जैसे एसएंडपी 500 खरीद सकते थे। यह प्रत्येक कंपनी के शेयरों को इंडेक्स में खरीदना होगा और तब प्रत्येक बार सूचकांक में बदलाव होगा और फंड के रूप में नया पैसा प्रवाह होगा। यह महंगा हो सकता है एक वैकल्पिक इक्विटी इंडेक्स स्वैप का उपयोग करना है प्रबंधक एसएंडपी 500 स्वैप की व्यवस्था कर सकता है, ब्याज दर पर सहमति के लिए स्वैप का भुगतान कर सकता है। बदले में, फंड मैनेजर स्वैप की अवधि के लिए एस एंड पी 500 इंडेक्स पर रिटर्न प्राप्त करता है, पांच साल का कहना है।फंड मैनेजर को मासिक आधार पर एस एंड पी 500 से पूंजी लाभ और आय वितरण मिलता है। फिर, वह सहमत पक्ष पर प्रतिपक्ष के लिए ब्याज देता है
इक्विटी स्वैप्स के टैक्स फायदे भी हैं एक निश्चित दर पर ब्याज का भुगतान करने के लिए पूर्व में निर्धारित पूर्व निर्धारित अवधि के दौरान निवेशक एक स्वैप का निर्माण कर सकते हैं।

इंडेक्स रिवर्स स्वैप निवेशकों को निवेश की घटनाओं के समय को तैयार करने और इंडेक्स में शेयरों को खरीदने के लिए बिना चयनित क्षेत्रों या क्षेत्रों में निवेश करने के लिए निवेशकों को एक अन्य उपकरण प्रदान करता है। नकारात्मकता तब होती है जब सूचकांक आपके खिलाफ जाता है, क्योंकि स्वैप से बाहर निकलना अधिक मुश्किल हो सकता है। (और जानने के लिए,

स्वैप की एक परिचय

देखें।) नीचे की रेखा किसी भी निवेश के साथ, इक्विटी डेरिवेटिव्स को काफी जोखिम उठाना पड़ता है विवेकपूर्ण निवेशक उस जोखिम को समझते हैं जो उस जोखिम को कम करने के लिए रणनीतियों को संभालने और कार्यान्वित करते हैं। कई निवेशों के साथ, जो एक इक्विटी डेरिवेटिव की बिक्री से लाभ लेते हैं, वे पूरी कहानी प्रदान किए बिना उन्हें बढ़ावा देते हैं। जोखिम हस्तांतरण एक उपयुक्त निवेश रणनीति है, लेकिन कोई भी निवेशक इक्विटी डेरिवेटिव पर विचार कर रहा है, किसी भी व्यापार पर विचार करते समय सभी कारकों को समझना चाहिए। (सुनिश्चित नहीं है कि ये प्रतिभूतियां आपके लिए सही हैं? चेक आउट करें

खुदरा निवेशकों के लिए संजात सुरक्षित हैं?
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