म्यूचुअल फंड बनाम एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स के बारे में बहस चल रही बातचीत है जो संभवतः कभी खत्म नहीं होगी। दोनों शिविरों में समर्थकों और आलोचक हैं, और जब तक इन उत्पादों का अस्तित्व जारी रहेगा, तब तक निवेशक दोनों में ट्रिलियन डॉलर डाल देंगे। प्रत्येक के पास उनके फायदे और नुकसान हैं, लेकिन यह एक और समय के लिए चर्चा है। यह आलेख उन कुछ चीजों का पता लगाएगा जो ईटीएफ अद्वितीय बनाते हैं, जिसमें वे किस प्रकार बनाए जाते हैं, विभिन्न प्रकार के धन उपलब्ध हैं और उनके ऐतिहासिक प्रदर्शन

ईटीएफ निर्माण
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड खरीदे जाते हैं और स्टॉक की तरह ही बेचे जाते हैं। वे खुद के लिए इतना आसान हैं, वे व्यापारियों का पसंदीदा बन गए हैं और इस प्रक्रिया में ब्रोकरेज फर्मों को बहुत पैसा मिल रहा है। जब आप संपूर्ण इंडेक्स या देश का व्यापार कर सकते हैं तो शेयर क्यों खरीदते हैं? यह पेशेवरों और एमेच्योर जैसे लोगों के लिए बहुत ही मोहक हो गया है जितना संभव हो उतना आसान है, यह महत्वपूर्ण है कि आप जानते हैं कि उनका निर्माण कैसे किया जाता है ताकि आप इसमें शामिल जोखिमों को समझ सकें।

संक्षेप में, एक विशेष सूचकांक की नकल करने के लिए उधार किए गए शेयरों के शेयर ट्रस्ट में रखे जाते हैं निर्माण इकाइयां तब उधार ली गई शेयरों के बंडलों का प्रतिनिधित्व करती हैं और अंत में ट्रस्ट के ईटीएफ शेयरों के मुद्दे हैं, जो निर्माण इकाइयों के एक छोटे हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं। उन शेयरों को जनता को बेच दिया जाता है ईटीएफ के साथ सबसे बड़ा जोखिम तरलता है क्योंकि वे कम बेचा जा सकते हैं, अगर एक आतंक का सामना करना पड़ता है और एक विशेष फंड को भारी मात्रा में कम कर दिया जाता है, और उसी समय में यह गंभीर विक्रय आदेश का अनुभव करता है, तो निधि में उन आदेशों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं हो सकती है। यह एक काल्पनिक समस्या है, लेकिन एक निश्चित रूप से संभव है।

इक्विटी फंड
अधिकांश ईटीएफ मार्केट इंडेक्स ट्रैक करते हैं कुछ सूचकांक अपनी पूरी तरह से नकल करेंगे और अन्य प्रतिनिधि नमूने का उपयोग करेंगे, जो कि वायदा, विकल्प और स्वैप अनुबंधों का उपयोग करके थोड़ा विचलित होता है और कभी-कभी सूचकांक में स्टॉक की खरीद नहीं होती। यदि यह नमूना बहुत आक्रामक हो जाता है, तो यह ट्रैकिंग त्रुटियों को जन्म दे सकता है। किसी भी ईटीएफ को 2% से ऊपर ट्रैकिंग त्रुटि के साथ सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है। जैसा कि ईटीएफ अधिक विशिष्ट हो जाते हैं, वे कुछ निवेशकों को देखना जारी रखना चाहिए।

ईटीएफ के प्रसार में निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में वैश्विक विविधीकरण के लिए एक सस्ती तरीका प्रदान करता है। चाहे आप दुनिया के शेयरों या उन सभी के किसी विशेष भाग को कैप्चर करना चाहते हैं, यह संभव बनाने के लिए एक ईटीएफ है; आप एक देश कोष खरीद सकते हैं, जो किसी विशेष देश के शीर्ष इक्विटी में निवेश करता है, या एक उभरते बाजारों का फंड है, जो उन देशों के देशों के एक समूह और उन बाजारों की शीर्ष कंपनियों में निवेश करता है। न केवल वहाँ भौगोलिक दृष्टि से उपलब्ध धनराशि हैं, ऐसे में ऐसे लोग हैं जो मूल्य या वृद्धि निवेश जैसे विभिन्न शैलियों का उपयोग करते हैं। इसके अलावा अभी भी, अन्य लोग अलग-अलग आकार की कंपनियों में निवेश करते हैं; चाहे आप छोटे, मध्यम या बड़े कैप फंड के बाद हो, हर किसी के लिए कुछ हैहालांकि, यह महत्वपूर्ण है कि आप पहले अपने पोर्टफोलियो के इक्विटी आवंटन को निर्धारित करें और फिर, उन फैसलों के आधार पर, अपने निवेश लक्ष्यों को पूरा करने के लिए वास्तविक ईटीएफ चुनें

निश्चित आय फंड
अधिकांश वित्तीय पेशेवरों की सलाह है कि आप अपने पोर्टफोलियो के एक हिस्से को निश्चित आय सुरक्षा के रूप में बांड और बॉन्ड ईटीएफ जैसे निवेश करते हैं। इसका कारण यह है कि बॉन्ड पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करते हैं, जबकि आय का अतिरिक्त प्रवाह भी प्रदान करते हैं। आयु के पुराने प्रश्न प्रतिशत में से एक हो जाते हैं। इक्विटी, निश्चित आय और नकद में क्या राशि जाना चाहिए; इसे आमतौर पर संपत्ति आवंटन के रूप में जाना जाता है। बॉन्ड ईटीएफ इक्विटी फंड के रूप में कई प्रकार के रूप में उपलब्ध हैं, शायद अधिक। निवेशकों को जो बांड फंड के मालिक होने के बारे में अनिश्चित हैं, उन्हें कुल बॉन्ड मार्केट ईटीएफ पर विचार करना चाहिए, जो संपूर्ण यू.एस. बाण्ड बाजार में निवेश करते हैं और एक स्टॉप शॉप प्रदान करते हैं।

कमोडिटी फंड्स
कमोडिटी ईटीएफ में निवेश करने से पहले, यह समझना महत्वपूर्ण है कि आपको पहली जगह में वस्तुओं में रुचि क्यों है। ऐतिहासिक रूप से, वस्तुओं की इक्विटी के साथ थोड़ा मूल्य सहसंबंध था, निवेशकों को कम अस्थिरता प्रदान करते हुए विशेषज्ञों का सुझाव है कि रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन पोर्टफोलियो की वापसी के 90% के लिए है। हालांकि, आपके पोर्टफोलियो में स्टॉक, बॉन्ड, कैश, कमोडिटीज और रियल एस्टेट के लिए पर्याप्त नहीं है। आपको उन प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर भी विविधता लाने चाहिए यह वह जगह है जहां ईटीएफ आते हैं। निवेशक एक वस्तु ईटीएफ खरीद सकते हैं जो सोने या चांदी या कमोडिटी स्टॉक ईटीएफ जैसे विशेष वस्तुओं की कीमत में बदलाव को ट्रैक करता है जो कि कमोडिटी उत्पादकों के आम शेयरों में निवेश करता है। पूर्व में स्टॉक के साथ थोड़ा सहसंबंध होता है, जबकि उत्तरार्द्ध, वस्तुओं में निवेश के बावजूद, यह अत्यधिक सहसंबंधित है। यदि आपके पोर्टफोलियो में पहले से ही इक्विटी है, तो सीधे वस्तु ईटीएफ अधिक समझ में आता है।

मुद्रा कोष
जैसा कि दुनिया की मुद्राएं अधिक अस्थिर हो जाती हैं और आरक्षित मुद्रा के रूप में यू.एस. डॉलर की भूमिका धीरे-धीरे कम हो जाती है, निवेशकों को उनके यू एस मूल्यवान निवेश के मूल्य की रक्षा करना चाहते हैं, उन विकल्पों की तलाश होगी जो कि गिरावट वाले डॉलर के खिलाफ बचाव प्रदान करते हैं। एक विकल्प विदेशी स्टॉक या विदेशी स्टॉक ईटीएफ में निवेश करना है। हालांकि, यह आपको परिसंपत्ति वर्ग विविधीकरण के साथ प्रदान नहीं करेगा क्योंकि विदेशी शेयर आम तौर पर यू.एस. विदेशी मुद्रा ईटीएफ में निवेश करना बेहतर विकल्प है चाहे वह एक मुद्रा हो या एक व्यापक फोकस वाला हो, यह इरादा आपके पोर्टफोलियो को यू.एस. दूसरी ओर, यदि यूए एस डॉलर की सराहना कर रही है और आप विदेशी शेयरों के मालिक हैं, तो आप उसी मुद्रा ईटीएफ को घटाकर उन शेयरों के मूल्य की रक्षा कर सकते हैं। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि मुद्रा निवेश आपकी निवेश की रणनीति के एक छोटे से हिस्से को प्रदर्शित करना चाहिए और इसका अर्थ मुद्रा की अस्थिरता को कम करना है।

रियल एस्टेट फंड
आयकर निवेशकों को उनके स्टेक के साथ थोड़ा सा उगलना चाहते हैं, वे रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) ईटीएफ पर विचार कर सकते हैं। चाहे आप किसी ऐसे फंड का चयन करें जो एक विशिष्ट प्रकार की अचल संपत्ति में निवेश करता है या जो प्रकृति में व्यापक है, इन निधियों का सबसे बड़ा आकर्षण यह है कि शेयरधारकों को उनकी कर योग्य आय का 90% का भुगतान करना होगायह बांड की तुलना में बढ़ती अस्थिरता के बावजूद उन्हें उपज के मामले में बेहद आकर्षक बनाता है; वे आय का उत्कृष्ट स्रोत हैं, खासकर जब अल्पकालिक ब्याज दरें और मुद्रास्फीति ऐतिहासिक चढ़ाव के पास हैं

स्पेशलिटी फंड
जैसा कि ईटीएफ अधिक लोकप्रिय हो गए हैं, म्यूचुअल फंड्स के साथ जो कुछ हुआ है, वह हर तरह की निवेश रणनीति को पूरा करने के लिए विभिन्न फंडों में उभरा है। अधिक दिलचस्प में से दो व्युत्क्रम निधियां हैं, जो किसी विशेष सूचकांक को खराब करता है, और लीवरेज किए गए निधियों का लाभ लेता है, जो लीवरेज का उपयोग करके किसी विशेष सूचकांक के रिटर्न को दोगुना या तीन गुना कर सकता है, जैसा कि नाम का अर्थ है। आप ईटीएफ भी खरीद सकते हैं जो दोनों करते हैं। इसकी सिफारिश नहीं की जाती है, हालांकि, रिटर्न कंपाउंड दैनिक, क्योंकि उन्हें लंबे समय तक निवेश के रूप में बेहद अस्थिर और अविश्वसनीय बनाते हैं।

सक्रिय रूप से प्रबंधित
ईटीएफ मूल रूप से म्यूचुअल फंडों की तुलना में निवेशकों को अधिक कर कुशल और तरल उत्पाद प्रदान करने के लिए विकसित किए गए थे। डिजाइन द्वारा निष्क्रिय, क्योंकि वे अधिक व्यापक रूप से स्वीकार किए जाते हैं, निवेश प्रबंधकों ने सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड विकसित किए हैं, हालांकि उच्च प्रबंधन शुल्क के साथ, जो अनुक्रमितों को मात देना चाहते हैं किसी भी निवेश का चयन करते समय, यह म्यूचुअल फंड या ईटीएफ है या नहीं, प्राथमिक चिंता यह होनी चाहिए कि आप इसे खुद के लिए भुगतान करते हैं। सबसे ज्यादा पैसा प्रबंधकों को अपने मानदंडों को नजरअंदाज करते हुए, यह सिफारिश की जाती है कि निवेश करने से पहले आप इन फंडों के पेशेवरों और विपक्षों पर अच्छी तरह से विचार करें।

ऐतिहासिक प्रदर्शन
हर ईटीएफ और म्यूचुअल फंड में त्रुटियों पर नज़र रखता है एक ही सूचकांक पर नज़र रखने के दौरान दो उत्पादों के रिटर्न आम तौर पर एक दूसरे के कुछ आधार बिंदुओं के भीतर होते हैं। ज्यादातर लोगों के लिए, यह आपकी विशेष परिस्थिति में क्या समझ में आता है। यदि आप कर-यह-खुद निवेशक हैं, तो ईटीएफ संभवत: अधिक समझ में आता है। यदि आप एक स्वचालित निवेश योजना के लिए मासिक रूप से योगदान करते हैं, तो म्यूचुअल फंड की संभावना आपकी पसंद होगी किसी भी तरह से, यह समझना महत्वपूर्ण है कि आप क्या खरीद रहे हैं।

नीचे की रेखा
1993 में एस एंड पी 500 डिपॉजिटरी रसीदों की शुरूआत के बाद से सामान्यतः स्पाइडर (एसपीडीआर) के रूप में संदर्भित किया जाता है, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ने धीरे-धीरे निवेश के परिदृश्य पर अपना रास्ता बना लिया है। आज, उनके जन अपील अजेय लगता है। हालांकि वे हर निवेशक के लिए नहीं हैं, वे निश्चित रूप से एक समय में अपने पोर्टफोलियो, एक ईटीएफ में विविधता लाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं।