शेयरों के लिए एक भालू बाजार का साक्षी होने के लिए दुख और हानि होने की ज़रूरत नहीं है, भले ही कुछ नकद हानि अपरिहार्य हो। इसके बजाय, निवेशकों को हमेशा यह देखने की कोशिश करनी चाहिए कि उन्हें एक अवसर के रूप में क्या प्रस्तुत किया गया है - इस बारे में जानने का एक मौका है कि मार्केट कैसा भालू बाजार के आसपास की घटनाओं या सुस्त रिटर्न के किसी अन्य विस्तारित अवधि का जवाब देती है। एक मंदी का मौसम कैसे करें, इसके बारे में जानने के लिए पढ़ें।

एक भालू बाजार क्या है?

बायलरप्लेट परिभाषा का कहना है कि किसी भी समय व्यापक शेयर बाजार इंडेक्स पिछले उच्च से 20% से अधिक गिर जाते हैं, एक भालू बाजार प्रभाव में है। ज्यादातर अर्थशास्त्री आपको बताएंगे कि भालू बाजारों को समय-समय पर होने की आवश्यकता होती है ताकि "हर किसी को ईमानदार बनाओ।" दूसरे शब्दों में, वे कभी-कभी असंतुलन को विनियमित करने का एक स्वाभाविक तरीका है जो बाजार में कॉर्पोरेट आय, उपभोक्ता मांग और संयुक्त विधायी और विनियामक परिवर्तनों के बीच उग आया है। चक्रीय स्टॉक-रिटर्न पैटर्न हमारे अतीत में आर्थिक विकास की चक्रीय पैटर्न और सैकड़ों वर्षों के आसपास रहे हैं बेरोजगारी के रूप में स्पष्ट है।

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भालू बाजार लंबी अवधि के स्टॉकहोल्डर रिटर्न से बड़ा काट ले सकता है यदि निवेशक किसी चमत्कार से, सभी उतार-चढ़ाव (बुल मार्केट) में भाग लेते हुए पूरी तरह से गिरावट से बचते हैं, तो उनका रिटर्न शानदार होगा - वॉरेन बफेट या पीटर लिंच से भी बेहतर हालांकि इस तरह की पूर्णता केवल पहुंच से परे है, समझदार निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करने और खुद को कुछ नुकसान से बचाने के लिए कोने के बहुत करीब देख सकते हैं।

ये समायोजन परिसंपत्ति आवंटन के बदलाव (स्टॉक से बाहर निकलने और निश्चित आय वाले उत्पादों में) का एक संयोजन है और स्टॉक पोर्टफोलियो के भीतर ही स्विच करता है

जब भालू दोगुना हो जाता है

• विकास स्टॉक: यदि ऐसा प्रतीत होता है कि भालू बाजार कोने के आसपास हो सकता है, तो प्रत्येक पोर्टफोलियो को प्रत्येक होल्डिंग के सापेक्ष जोखिमों की पहचान करके, चाहे वह एक सुरक्षा हो, एक म्यूचुअल फंड या अचल संपत्ति और सोने जैसी मुश्किल संपत्ति भी। भालू बाजारों में, जो स्टॉक सबसे ज्यादा गिरने वाला पड़ता है, वे वर्तमान या भविष्य के मुनाफे के आधार पर बड़े पैमाने पर मूल्यवान होते हैं। यह अक्सर विकास शेयरों (मूल्य-कमाई अनुपात और मार्केट औसत की तुलना में कमाई की वृद्धि के साथ शेयरों) में गिरावट आती है।
• मूल्य के शेयर: ये शेयर अपने कम पी / ई अनुपात और कथित आय की स्थिरता के कारण व्यापक बाजार सूचकांक को मात कर सकते हैं। मूल्य शेयर अक्सर लाभांश के साथ आते हैं, और जब इक्विटी विकास गायब हो जाता है तो यह आय एक मंदी में और अधिक कीमती हो जाती है। यद्यपि बैल बाजार में चलने वाले मूल्य के शेयरों को नजरअंदाज करना पड़ता है, फिर भी इन पूंजीगत कंपनियों में निवेशक पूंजी और सामान्य हितों की आमदनी होती है, जब बाज़ार खट्टे होते हैं।
• कम-ज्ञात स्टॉक्स: कई युवा निवेशक उन कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जिनकी कमाई में वृद्धि (और जुड़े हुए उच्च मूल्यों) से अधिक है, उच्च प्रोफ़ाइल उद्योगों में काम करते हैं या उन उत्पादों को बेचते हैं जिनके साथ वे व्यक्तिगत रूप से परिचित हैं।इस रणनीति के साथ बिल्कुल कुछ भी गलत नहीं है, लेकिन जब बाजार बड़े पैमाने पर गिरने लगते हैं, तो यह कुछ कम-ज्ञात उद्योगों, कंपनियों और उत्पादों का पता लगाने का एक उत्कृष्ट समय है। वे कठोर हो सकते हैं, लेकिन उन गुणों को जो अच्छे समय के दौरान उन्हें उबाऊ कर देते हैं, उन्हें बारिश आने पर बार-बार रत्नों में बदल जाता है।
• रक्षात्मक स्टॉक्स: अपने पोर्टफोलियो में संभावित जोखिमों की पहचान करने के लिए, कंपनी की आय पर जोखिम की बैरोमीटर के रूप में ध्यान केंद्रित करें। कंपनियां जो तेजी से कमाई कर रही हैं, शायद उनके साथ जाने के लिए उच्च पी / ई हैं। इसके अलावा, अगर कंपनियां दक्षिण की ओर बढ़ रही हैं तो उपभोक्ताओं की विवेकाधीन आय के लिए प्रतिस्पर्धा करने वाली कंपनियां एक कठिन समय की कमाई लक्ष्य निर्धारित कर सकती हैं। कुछ उद्योग जो आमतौर पर बिल में फिट होते हैं उनमें मनोरंजन, यात्रा, खुदरा विक्रेताओं और मीडिया कंपनियां शामिल हैं आप उद्योग में बाज़ार या इसके प्रतिस्पर्धियों की तुलना में विशेष रूप से अच्छी तरह से कुछ पदों को बेचने या ट्रिम करने का निर्णय ले सकते हैं। यह ऐसा करने का एक अच्छा समय होगा; भले ही कंपनी की संभावनाएं बरकरार रहें, फिर भी बाजार में मेरिट की परवाह किए बिना गिरावट होती है। यहां तक ​​कि आपके "पसंदीदा स्टॉक" को देखने के लिए शैतान के वकील बिंदु से एक मजबूत नज़र मिलना चाहिए।
• विकल्प: आपके पोर्टफोलियो नुकसान में सहायता करने के लिए एक अन्य तरीका विकल्प अनुबंधों का उपयोग करना है यदि आपको लगता है कि एक भालू बाजार कोने के आसपास है, तो आप विकल्प के काम से परिचित हैं, तो कॉल या ख़रीदना बेचने की बिक्री एक बुद्धिमान कोर्स हो सकती है। यदि आपको लगता है कि भालू बाजार एक अंत के करीब है और आर्थिक संकेतक निकट भविष्य में संभावित वृद्धि का संकेत कर रहे हैं, तो यह कॉल खरीदने या बेचने का समय हो सकता है सही समय पर बोलने या कॉल की सही तरह से खरीदी जाने पर एक भालू बाजार को झटका लगा सकता है, क्योंकि अतिरिक्त आय उन्हें बेचने से उत्पन्न हो सकती है।
• लघु बेचना: भालू बाजार में कमाने का स्टॉक एक और अच्छा तरीका हो सकता है। इस अभ्यास में उधार लेने वाले स्टॉक शामिल होते हैं जो अब आपके पास नहीं होते हैं, कीमत बेचते समय इसे बेचते हैं और फिर मूल्य में गिरावट के बाद इसे वापस खरीदते हैं। आप ऐसा स्टॉक के साथ भी कर सकते हैं जो आपके पास पहले से ही है, जो "बॉक्स के विरुद्ध" शॉर्टिंग के रूप में जाना जाता है। बेशक, विकल्प ट्रेडिंग के साथ, इसमें जोखिम शामिल हैं; अगर आपके शेयर बेचने के बाद स्टॉक मूल्य बढ़ना जारी रहता है, तो आप पैसे खो देंगे लेकिन यह एक डाउन मार्केट में आय पैदा करने का एक और प्रभावी तरीका हो सकता है यदि आपका समय सही है।

हार्वेस्ट टैक्स हानियां

ऐसे निवेशक जो अपनी खरीद मूल्य से काफी हद तक कमजोर पड़ चुके प्रतिभूतियों का रख-रखाव कर रहे हैं, उन्हें कुछ मामलों में चांदी के अस्तर मिल सकता है। यदि आप अपने नुकसान को बेचते समय बेचते हैं और उन्हें खरीदने से 31 दिन पहले इंतजार करते हैं, तो आप पूंजी हानि का एहसास कर सकते हैं कि आप अपने पोर्टफोलियो आवंटन को बनाए रखते हुए उस वर्ष आपके कर रिटर्न में रिपोर्ट कर सकते हैं। फिर आप इन नुकसानों को किसी भी पूंजीगत लाभ के खिलाफ बंद कर सकते हैं, जो आपको उस वर्ष के नुकसान के पूर्ण राशि तक महसूस किया गया था। उदाहरण के लिए, अगर आपके पास एक ऐसा स्टॉक है जो अच्छी तरह से किया गया और $ 10, 000 का लाभ प्राप्त किया, और फिर आप $ 5000 के नुकसान में महसूस करने में सक्षम हुए, तो आप लाभ के मुकाबले उस नुकसान को शुद्ध कर सकते हैं और केवल $ 5000 के लिए रिपोर्ट प्राप्त कर सकते हैं वर्ष।लेकिन अगर ये संख्या उलट हो गई थी और आपके पास साल के लिए 5000 डॉलर का शुद्ध घाटा था, आईआरएस नियम केवल आपको अन्य प्रकार की आय के खिलाफ आपकी वापसी पर $ 3,000 के नुकसान को घोषित करने की अनुमति देते हैं। तो आप उस वर्ष की राशि और शेष $ 2, 000 अगले वर्ष की रिपोर्ट करेंगे।

कर हानि का संचयन आपके पोर्टफोलियो को बेहतर बनाने के लिए एक और मौका प्रदान कर सकता है यदि आप किसी नुकसान के लिए व्यक्तिगत प्रतिभूतियां बेचते हैं और आवश्यक 31 दिन की खिड़की के इंतजार कर रहे हैं, इससे पहले कि आप वापस लौट जाएं (यदि आप तुरंत ही सुरक्षा वापस खरीद लेंगे इससे, आईआरएस धो-बिक्री के नियमों के तहत नुकसान को अस्वीकार करेगा)। लेकिन आप एक ईटीएफ खरीदने के लिए बुद्धिमान हो सकते हैं जो उस क्षेत्र में निवेश करता है, जो कि उसी सुरक्षा व्यवस्था को वापस लेने के बजाय आप को रोकते हैं। आपको ऐसा करने के लिए 31 दिन इंतजार नहीं करना पड़ेगा, क्योंकि आप एक समान सुरक्षा वापस नहीं खरीद रहे हैं और आप अपने पोर्टफोलियो को और भी विविधता प्रदान करेंगे।

एक केस स्टडी: 2008 बीयर मार्केट

2008 की शुरुआत में हुई भालू बाजार पर विचार करें। निवेश बैंक संपार्श्विक ऋण दायित्वों (सीडीओ) को बेचने से हास्यास्पद पैसा बना रहे थे, जिसे अंततः उपभोक्ता बंधक ऋण द्वारा समर्थित किया गया था और फिर क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप, जो सट्टा बीमा उपकरणों थे जो कि अगर वे सीडीओ में उधारकर्ताओं को डिफ़ॉल्ट के तौर पर भुगतान करते थे तो भुगतान करते थे। बेशक, सीडीओ से आय के लिए वॉल स्ट्रीट के अतोषणीय भूख के कारण जारीकर्ता उन में उपप्रिर्म बंधक लगाने शुरू कर देते थे, और बंधक उधारदाताओं अब बेरोज़गारी से खरीदारों के लिए बंधक बना रहे थे, जिनके पास कोई घर नहीं था, समायोज्य दर ऋण अंतिम पुआल थे जो ऊंट की पीठ को तोड़ा था एक बार उधारकर्ताओं ने इन पर डिफ़ॉल्ट शुरू कर दिया, तो पूरे सिस्टम ढह गई। यू.एस. सरकार को एआईजी, क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप्स के अंतिम बीमाकर्ता में कदम उठाना पड़ा और उन्हें जमानत करनी पड़ी, जिन्होंने उन पर प्रीमियम का भुगतान करने वालों को भारी रकम दी थी।

बेशक, इस समय सीडीओ ने कई संस्थागत पोर्टफोलियो, पेंशन फंड और निवेश बैंकों में अपना रास्ता खोज लिया था। भालू स्टर्न्स गिरने का पहला वित्तीय स्टॉक था, और जल्द ही बैंक ऑफ अमेरिका, एआईजी और लेहमैन ब्रदर्स सहित कई अन्य प्रमुख वित्तीय संगठनों ने दिवालिया हो गया और अंकीय सैम ने उन्हें जमानत नहीं दी।

जो लोग आर्थिक संकेतों का अध्ययन कर चुके थे वे आने वाले संकट को देख सकते हैं जब 2007 में अचल संपत्ति बाजार में बढ़ोतरी हुई और चूक की संख्या बढ़ने लगीं। जो क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप पर प्रीमियम का भुगतान करते थे, वे विशाल किस्मत बनाते थे, जबकि इन उपकरणों और सीडीओ के सभी धारक भारी मात्रा में नुकसान पहुंचाते थे। लेकिन जिन निवेशकों ने 2007 में वित्तीय शेयरों को छोटा किया या खरीदा, उन्हें बाजार सूचकांकों पर मजबूती मिलती है।

स्नोबॉल प्रभाव

जैसा कि हमेशा बुलबुले की चोटी के पास होता है, विश्वास आत्मविश्वास से बढ़ता है और स्टॉक वैल्यूएशन ऐतिहासिक नियमों के ऊपर अच्छी तरह से बढ़ता है। कुछ विश्लेषकों का मानना ​​था कि इंटरनेट में एक बदलाव का पर्याप्त हिस्सा था जो स्टॉक के मूल्यांकन के पारंपरिक तरीकों को पूरी तरह से बाहर निकाल दिया जा सकता था। लेकिन यह निश्चित रूप से मामला नहीं था, और पहला सबूत उन कंपनियों से आया था जो स्टॉक की दौड़ के कुछ प्यारे थे - फाइबर ऑप्टिक केबलिंग, रूटर और सर्वर हार्डवेयर जैसे इंटरनेट ट्रैफिकिंग उपकरण के बड़े आपूर्तिकर्ताउल्कामी रूप से बढ़ने के बाद, बिक्री 2000 से तेजी से गिरने लगती है, और यह बिक्री सूखा तब उन कंपनियों के आपूर्तिकर्ताओं द्वारा महसूस की जाती थी, और इसलिए आपूर्ति श्रृंखला भर में।

जल्द ही कॉर्पोरेट ग्राहकों को एहसास हुआ कि उनके पास आवश्यक सभी तकनीकी उपकरण थे, और बड़े आदेशों में आना बंद कर दिया गया। उत्पादन क्षमता का एक बड़ा भोलापन और सूची तैयार की गई थी, इसलिए कीमतों में गिरावट आई और तेजी से अंत में, कई कंपनियां जो अरबों के बराबर थीं, तीन साल पहले पेट निकलीं, कभी भी कमाई में कुछ मिलियन डॉलर से ज्यादा कमाई नहीं हुई थी।

केवल एक चीज जो बाजार को भालू क्षेत्र से उबरने की इजाजत देता था, जब सभी अधिक क्षमता और आपूर्ति किताबों से लिखी गई या सही मांग वृद्धि से खाया गया यह अंततः 2002 के अंत में कोर टेक्नोलॉजी आपूर्तिकर्ताओं के लिए शुद्ध कमाई के विकास में दिखाया गया था, ठीक उसी समय जब व्यापक बाजार सूचकांक अंततः अपने ऐतिहासिक ऊपर की ओर प्रवृत्ति फिर से शुरू हुआ

मैक्रो डेटा पर खोज करना शुरू करें

कुछ लोग व्यापक आर्थिक आंकड़ों, जैसे सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) या हाल ही में बेरोजगारी आंकड़े का अनुसरण करते हैं, लेकिन अधिक महत्वपूर्ण यह है कि संख्या हमें वर्तमान स्थिति के बारे में बता सकती हैं मामलों। एक भालू बाजार काफी हद तक नकारात्मक उम्मीदों से प्रेरित होता है, इसलिए यह तर्क देता है कि यह नकारात्मक होने से अपेक्षाओं तक अधिक सकारात्मक होने तक चारों ओर नहीं बढ़ेगा। ज्यादातर निवेशकों के लिए - विशेष रूप से बड़े संस्थागत लोग, जो ट्रिलियन निवेश डॉलर पर नियंत्रण करते हैं - सकारात्मक उम्मीदों को मजबूत जीडीपी विकास, कम मुद्रास्फीति और कम बेरोजगारी की प्रत्याशा से प्रेरित हैं। इसलिए यदि इन प्रकार के आर्थिक संकेतक कई तिमाहियों के लिए कमज़ोर पड़ रहे हैं, तो एक बदलाव या प्रवृत्ति का उलट होने पर धारणाओं पर बड़ा प्रभाव हो सकता है। इन आर्थिक संकेतकों का एक और अधिक गहराई से अध्ययन आपको सिखा देगा, जो बाजारों को एक महान सौदा प्रभावित करते हैं, और जो लोग दायरे में छोटे हो सकते हैं, लेकिन आपके अपने निवेशों पर अधिक लागू होते हैं।

पार्टीिंग थ्रॉक्ट्स

भालू बाजार के पूंछ के अंत में आप अपने सबसे थके हुए और युद्ध-दर-खतरा हो सकते हैं, जब कीमतों में गिरावट और स्थिरता या सुधार के सकारात्मक लक्षण बाजार में देखा जा सकता है।

यह समय है कि आप अपने डर को छोड़ दें और अपने पैर की उंगलियों को वापस बाजारों में डुबाना शुरू करें, फिर से उन क्षेत्रों या उद्योगों में वापस घूमते रहें, जिन्हें आपने दूर किया था। अपने पुराने पसंदीदा शेयरों पर वापस कूदने से पहले, देखें कि वे मंदी को कितनी अच्छी तरह से नेविगेट करते हैं; सुनिश्चित करें कि उनके अंतिम बाजार अभी भी मजबूत हैं और यह प्रबंधन बाजार की घटनाओं के प्रति उत्तरदायी साबित हो रहा है।

इसे बनाने के लिए आम सहमति के लिए कुछ समय लग सकता है, लेकिन अंततः इस बात का सबूत मिलेगा कि भालू बाजार कैसे उत्पन्न हुआ। शायद ही एक विशिष्ट घटना का दोष है, लेकिन एक कोर विषय को दिखना शुरू हो जाना चाहिए और उस विषय की पहचान करने में मदद मिल सकती है जब भालू बाजार अंत में हो सकता है। एक भालू बाजार के अनुभव के साथ सशस्त्र, आप खुद को समझदार और बेहतर तैयार हो सकता है जब अगले एक आता है।

भालू बाजार अपरिहार्य हैं, लेकिन उनकी पुनर्प्राप्तियां भी हैंयदि आपको एक के माध्यम से निवेश करने के दुर्भाग्य से पीड़ित होना पड़ता है, तो अपने आप को बाजार के बारे में, साथ ही साथ अपना स्वभाव, पूर्वाग्रह और शक्तियों के बारे में सीखने का उपहार दे सकते हैं। यह सड़क बंद का भुगतान करेगा, क्योंकि एक और भालू बाजार हमेशा क्षितिज पर रहता है। बड़े पैमाने पर मीडिया आउटलेट क्या कहते हैं, इसके बावजूद अपने स्वयं के पाठ्यक्रम को चार्ट करने से डरो मत। उनमें से ज्यादातर आपसे कह रहे हैं कि आज चीजें कैसे हैं, लेकिन निवेशकों के पास अब समय के पांच, 15 या 50 साल के समय के फ्रेम हैं, और वे दौड़ कैसे खत्म करते हैं दिन-प्रति-दिन की साजिश से ज्यादा महत्वपूर्ण है बाजार।