यहां तक ​​कि अगर आपने कभी एडोब समाधान इंक। (NASDAQ: ADBE) के बारे में नहीं सुना है, तो आपके पास Adobe के उत्पादों के बारे में सुना है एक उच्च मौका है कैलिफोर्निया स्थित यह कंपनी कई लोकप्रिय सॉफ्टवेयर पैकेजों के लिए जिम्मेदार है, जिनमें फ़ोटोशॉप, इनडिज़ाइन, एक्रोबेट और कई अन्य शामिल हैं। इस लेख में, हम एडोब के प्रमुख राजस्व स्रोतों पर एक नज़र रखते हैं, साथ ही इसकी मौजूदा रणनीति और चुनौतियां भी।

एडोब के कोर व्यवसाय

परंपरागत रूप से, एडोब के सॉफ्टवेयर प्रसाद ने ग्राफिक डिजाइनर, वीडियो उत्पादन डिजाइनर और अन्य रचनात्मक पेशेवरों की जरूरतों पर ध्यान केंद्रित किया है। हाल के वर्षों में, हालांकि, एडोब ने डिजिटल मार्केटिंग के संबंधित क्षेत्र में अपनी पहुंच बढ़ाने का भी प्रयास किया है। (डिजिटल मार्केटिंग में भविष्य में जानें, लेकिन क्यों?)

हाल तक तक, एडोब ने अपने अधिकांश राजस्व सॉफ्टवेयर लाइसेंस बेचने से प्राप्त किया। इस प्रणाली के तहत, ग्राहक अनिश्चित काल तक सॉफ्टवेयर का एक टुकड़ा इस्तेमाल करने का अधिकार खरीदेंगे, फिर भी वह सॉफ्टवेयर के लिए भविष्य के उन्नयन के लिए हकदार नहीं होंगे।

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मई 2013 में, ऐडोब ने इस सॉफ़्टवेयर के तहत अपने सॉफ़्टवेयर को बेचना बंद कर दिया, बजाय सदस्यता आधारित मॉडल की तरफ बढ़ना। इस नए मॉडल के अंतर्गत, उपयोगकर्ता एडोब के उत्पादों के विशिष्ट बंडल तक पहुंचने के बदले में आवर्ती सदस्यता शुल्क का भुगतान करते हैं। उदाहरण के लिए, एडोब के "क्रिएटिव क्लाउड" पैकेज में सॉफ्टवेयर जैसे फ़ोटोशॉप, इलस्ट्रेटर, और प्रीमियर प्रो शामिल हैं एडोब के अन्य पैकेज- "मार्केटिंग क्लाउड" और "दस्तावेज़ क्लाउड" - डिजिटल मार्केटिंग और पीडीएफ प्रबंधन के क्रमशः क्रमशः। (कैसे सदस्यता व्यवसाय मॉडल काम करते हैं में और जानें)?

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रणनीति

एब्बों की एक सदस्यता-आधारित बिक्री मॉडल की तरफ आ गई बदलाव एक जानबूझकर रणनीति का हिस्सा है इस संक्रमण को बनाने में, कंपनी अपने राजस्व प्रवाह की अनुमानिता में वृद्धि करना चाहती है, जबकि सॉफ्टवेयर पायरिस के खतरे को कम करने जैसे अतिरिक्त लाभों को महसूस करना भी है।

कंपनी को भी उम्मीद है कि यह संक्रमण अपने उत्पादों को अधिक व्यापक ग्राहकों के लिए सुलभ बनाने में मदद करेगा। अतीत में, सॉफ्टवेयर के लिए एक स्थायी लाइसेंस खरीदना जैसे कि फ़ोटोशॉप में ग्राहकों को सैकड़ों डॉलर खर्च होंगे नए सदस्यता मॉडल के अंतर्गत, ग्राहक एडोब के उत्पादों को बहुत कम मासिक शुल्क पर एक्सेस कर सकते हैं।

चुनौतियां

हालांकि एडोब अपने रचनात्मक पेशेवरों के मुख्य बाजार में एक स्पष्ट नेतृत्व की स्थिति का आनंद उठा रहा है, लेकिन वे जानते हैं कि वे इस लीड को स्वीकार नहीं कर सकते। सॉफ्टवेयर कंपनियों के बीच नवाचार की लम्बी गति को देखते हुए, हमेशा ऐसा जोखिम होता है कि एक नया या स्थापित प्रतिद्वंद्वी अपने बाजार हिस्सेदारी को बाधित कर सकता है।

हालांकि प्रतिस्पर्धा का खतरा एडोदे के लिए अद्वितीय नहीं है, उनके व्यापार में कई विशिष्ट प्रतिस्पर्धी खतरों हैं। उदाहरण के लिए, एडोब अपने प्रमुख छवि-संपादन सॉफ्टवेयर से संबंधित उपभोक्ता वरीयता में परिवर्तन से ग्रस्त हो सकता है।जैसा कि निःशुल्क छवि-संपादन और साझाकरण प्लेटफार्म जैसे कि Instagram और Google Photos को जारी करना जारी रहता है, उपभोक्ता सशुल्क रचनात्मक सॉफ्टवेयर जैसे कि फ़ोटोशॉप या इलस्ट्रेटर के रूप में निवेश करने के लिए कम इच्छुक हो सकते हैं।

उपभोक्ता की वरीयताओं को बदलने का यह खतरा भी एडोब के एंटरप्राइज-उन्मुख उत्पादों तक फैलता है। उदाहरण के लिए, कंपनी की मार्केटिंग क्लाउड सर्विस एक उच्च स्तर के एकीकरण की पेशकश करके खुद को अंतर करने का प्रयास करती है, यदि सभी अपने मार्केटिंग और एनालिटिक्स की ज़रूरत न हो हालांकि एकीकरण के इस स्तर को कई एडोब के ग्राहकों के लिए महत्वपूर्ण बिक्री बिंदु के रूप में देखा जा सकता है, जबकि अन्य एक सॉफ्टवेयर प्रदाता को उनके मार्केटिंग वर्कफ़्लो के बहुत अधिक सौंपने से सावधान हो सकते हैं। इस कारण से, एडोब को लगातार बाज़ार वरीयताओं में परिवर्तनों पर ध्यान देना चाहिए और उनका जवाब देना चाहिए।

निरंतर अनुकूलन और नवाचार के इस स्तर के लिए महत्वपूर्ण मानव और वित्तीय संसाधनों की आवश्यकता है पिछले पांच वर्षों में, एडोब ने अनुसंधान और विकास में भारी निवेश किया है, जो तेजी से बादल और सदस्यता आधारित व्यापार मॉडल की ओर तेजी से बदलाव करने के लिए उत्सुक है। यह उच्च निवेश Adobe के ऑपरेटिंग व्यय में परिलक्षित होता है, जो पिछले पांच वर्षों में प्रत्येक में बढ़ गया है। 2011

2012	2013	2014	2015	अनुसंधान और विकास	बादलों में अधिक जानें: $ 738, 053
$ 742, 823	$ 826, 631	$ 844, 353	$ 862, 730	बिक्री और विपणन	$ 1, 385, 822
$ 1, 516, 15 9 < $ 1, 620, 454	$ 1, 652, 308	$ 1, 683, 242	सामान्य और प्रशासनिक	$ 414, 605	$ 434, 982
$ 520, 124	$ 543, 332	$ 531, 919	पुनर्गठन और अन्य शुल्क	$ 97, 773	- $ 2, 917
$ 26, 497	$ 19, 883	$ 1, 559	खरीदे गए इंटैबैबल्स का परिशोधन	$ 42, 833	$ 48, 657
$ 52, 254	$ 52, 424	$ 68, 649	कुल परिचालन खर्च	$ 2, 679, 086 > $ 2, 739, 704	$ 3, 045, 960
$ 3, 112, 300	$ 3, 148, 09 9	स्रोत: कंपनी 10-के फाइलिंग	इस आंतरिक निवेश के अतिरिक्त, एडोब ने प्रतिद्वंद्वियों के एक कदम आगे रखने के साधन के रूप में अधिग्रहण का उपयोग किया है जनवरी 2015 में, एडोब ने स्टॉक छवियों के लिए एक ऑनलाइन बाज़ार, Fotolia का अधिग्रहण पूरा किया। 2013 में, नेओलेन (एक विपणन अभियान प्रबंधन कंपनी) और बीहंस (रचनात्मक पेशेवरों के लिए एक सामाजिक नेटवर्क) $ 616 के लिए प्राप्त किया 7 मिलियन और $ 111 1 लाख, क्रमशः इनमें से प्रत्येक मामले में, Adobe ने अपनी मौजूदा सेवाओं के गुणवत्ता और एकीकरण को बेहतर बनाने के लिए कंपनियों को खरीदा था।	इस तरह के अधिग्रहण ने एडोब के ऑपरेटिंग व्यय के विस्तार में योगदान दिया है। जैसा कि उपर्युक्त तालिका में दर्शाया गया है, पिछले पांच सालों में एडोब द्वारा खरीदे गए अनारगैबिलों का परिशोधन लगभग 10% की वार्षिक वार्षिक दर से बढ़ गया है। (अधिक जानें: एक अनौपचारिक संपत्ति कैसे अमल में लाती है?)	हालांकि इन अधिग्रहणों को ऐडॉइस को योजना के अनुसार फायदा हो सकता है, लेकिन वे संभावित भावी सद्भावना संबंधी हानि के खतरों को भी लागू कर सकते हैं, उनके प्रत्याशित लाभों को एहसास नहीं होना चाहिए।
प्रदर्शन

आखिरकार, जो जानकारी निवेशकों के लिए सबसे महत्वपूर्ण होती है वह व्यवसायों की वास्तविक वित्तीय प्रदर्शन होती है।

सकारात्मक पक्ष पर, यह स्पष्ट प्रमाण है कि यह सुझाव है कि एब्बों की सदस्यता बिक्री मॉडल की तरफ बढ़ना अच्छी तरह से चल रही है। अपने लीगेसी सदा-लाइसेंस मॉडल के तहत उत्पादों को बेचने के उनके 2013 के निर्णय के बाद से, एब्बों की कुल राजस्व का हिस्सा सदस्यता की बिक्री के लिए जिम्मेदार ठहराया है 2013 में 28% से बढ़कर 2015 में 67% हो गया। यह आश्चर्यजनक रूप से, यह बदलाव एक समान तीव्र गति से गिरावट लाइसेंस उत्पाद की बिक्री से राजस्व में

इन उत्साहजनक संकेतों के बावजूद, हालांकि, एडोब का वित्तीय प्रदर्शन तारकीय से कम रहा है। 2011 और 2015 के बीच, एडोब की आय $ 4 से बढ़ी 2 अरब से 4 डॉलर 8 अरब-समतुल्य वार्षिक वृद्धि दर लगभग 3% के बराबर है फिर भी, कंपनी की शुद्ध आय वास्तव में उसी समय सीमा के दौरान घट गई, जो 2011 में करीब 833 मिलियन डॉलर थी जो 2015 में 630 मिलियन डॉलर थी।

नीचे की रेखा

इस तथ्य को देखते हुए कि एडोब का बाजार पूंजीकरण लगभग 170% पिछले पांच वर्षों में, अधिकांश निवेशक ऐडोब के रणनीतिक दिशा के बारे में तेजी से दिखाई देते हैं फिर भी, जैसा वॉरेन बफेट ने एक बार कहा था: "व्यापारिक दुनिया में, रियरव्यू मिरर विंडशील्ड से हमेशा स्पष्ट होता है। "क्या एडोब में निवेशकों का मौजूदा विश्वास उचित है या गलत है, यह हल करने के लिए सबसे अच्छा छोड़ दिया जाता है।

प्रकटीकरण: प्रकाशन के समय, इस आलेख में वर्णित स्टॉक में लेखक की कोई स्थिति नहीं थी वह प्रकाशन के 48 घंटों के भीतर इस आलेख में उल्लेखित स्टॉक को व्यापार करने का इरादा नहीं करता है।