अभी भी अचल संपत्ति के नजदीकी भविष्य के साथ, निवेशकों को बाजार चलाने के लिए या उनके अस्थिर पोर्टफोलियो के खिलाफ बचाव करने के लिए तेज़ी से भूख लगी हैं। वायदा अनुबंध अन्य बाजारों में एक पोर्टफोलियो को संतुलित करने की एक अत्यंत लोकप्रिय पद्धति रहा है, और अचल संपत्ति थोड़े ज्ञान के साथ है, अब एक ही नाव में।

2006 में, शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) ने एसएंडपी / केस-शिलर होम प्राइस इंडेक्स के लिए ट्रेडिंग फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स शुरू किया, जिसमें यू.एस. आवासीय और वाणिज्यिक संपत्ति दोनों को कवर किया गया था। केस-शिल्लर सूचकांक, 1 9 80 के दशक में कार्ल कैसर और रॉबर्ट शिल्लर द्वारा उत्पन्न हुआ, इसे आवास मूल्य आंदोलनों को मापने के लिए सबसे विश्वसनीय गेज माना जाता है। (यह सूचकांक यू.एस. आवास बाजार और व्यापक अर्थव्यवस्था का व्यापक रूप से इस्तेमाल किया और सम्मानित बैरोमीटर है। अधिक जानकारी के लिए, केस-शिलर हाउसिंग इंडेक्स को समझना। )

ट्यूटोरियल: रियल एस्टेट निवेश तलाशना

वायदा संविदाओं के फायदे फ़्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स जो एक केंद्रीकृत एक्सचेंज में व्यापार करता है, बाजार के प्रतिभागियों को अधिक वित्तीय लाभ उठाना, लचीलापन और एक्सचेंज द्वारा गारंटी दी जाती है इसलिए काउंटरपार्टी डिफ़ॉल्ट का कोई जोखिम नहीं है। वे खुद और खुद के निवेश में भी शामिल हैं, जो निवेशकों को आवास की कीमतों में आंदोलनों के साथ-साथ एक तरल अल्पावधि अचल संपत्ति निवेश के अवसर प्रदान करने का एक तरीका प्रदान करते हैं। ये वायदा निवेशकों को आवास की कीमतों पर अटकलें लगाने की एक तरफ इशारा करता है जो कि पूंजी अपेक्षाओं की बहुत कम है। (यह आलेख बताता है कि प्रत्येक बाज़ार कैसे काम करता है और विभिन्न रणनीतियां। अधिक जानकारी के लिए, फ्यूचर्स ट्रेडिंग में प्राप्त करने की युक्तियां देखें। )

अनुबंध निर्दिष्टीकरण सीएसआई सूचकांक वायदा और विकल्प यू.एस. आवास की कीमतों के एक भारित समग्र सूचकांक में नकद बसाए जाते हैं। बोस्टन, शिकागो, डेनवर, लास वेगास, लॉस एंजिल्स, मियामी, न्यूयॉर्क, सैन डिएगो, सैन फ्रांसिस्को और वाशिंगटन डीसी सहित 10 बड़े यू.एस. के शहरों के लिए कॉन्ट्रैक्ट उपलब्ध हैं।

प्रत्येक अनुबंध की कीमत उस शहर के 250-बार सीएसआई सूचकांक में होगी। उदाहरण के लिए, यदि लॉस एंजिल्स के सूचकांक का मूल्य 270 में दर्ज किया गया था, तो अनुबंध का मूल्य 67 डॉलर, 500 ($ 250 x 270 = $ 67, 500) होगा न्यूनतम मूल्य में उतार-चढ़ाव या टिकटिक 0 हो जाएगा। 20 सूचकांक अंक, या $ 50 यह अनुबंध केवल गुरुवार के माध्यम से सीएमई ग्लोबैक्स मंच सोमवार को, अगले दिन शाम 5 बजे से दोपहर 2 बजे तक व्यापार करेगा।

-3 ->

सीएसआई सूचकांक का समग्र वजन इस प्रकार है:

• बोस्टन 7. 4%
• शिकागो 8. 9%
• डेनवर 3. 6%
• लास वेगास 1 5%
• लॉस एंजिल्स 21. 2%
• मियामी 5%
• न्यू यॉर्क 27. 2%
• सैन डिएगो 5. 5%
• सैन फ्रांसिस्को 11. 8%
• वाशिंगटन डीसी 7 9%

विकल्प सोमवार से शुक्रवार, सोमवार से दोपहर 2 बजे तक गोल्डमैन सैक्स कमोडिटी इंडेक्स (जीएससीआई) में खुली चिल्लाहट के माध्यम से व्यापार करते हैं।विकल्प यूरोपीय शैली का व्यापार करते हैं, और वायदा अनुबंधों में उपयोग होते हैं हड़ताल की कीमतें अंतर्निहित वायदा के ऊपर और नीचे पांच सूचक अंकों के अंतराल में हैं। वायदा और विकल्प के लिए स्थिति सीमा 5000 अनुबंधों पर सेट है, जैसा कि विनिमय द्वारा निर्धारित किया गया है। (स्टॉक और बांडों के साथ उनके विपरीत संबंध इन जानकारियों को जानने के लायक बनाते हैं। अधिक जानकारी के लिए, देखें प्रबंधित फ्यूचर्स का परिचय। )

सीएसआई वायदा अगले 18 महीनों में व्यापार करेगा, और तिमाही चक्र पर सूचीबद्ध होना चाहिए महीनों में फरवरी, मई, अगस्त और नवंबर शामिल हैं वायदा भी 1 9 से 36 महीनों का कारोबार करेगा, लेकिन केवल मई और नवंबर के लिए। तीन से पांच साल के लिए फ्यूचर्स केवल नवंबर के लिए व्यापार करेगा। जिस दिन सूचकांक जारी होते हैं, उस दिन सभी अनुबंध नकद होंगे।

सात निवेश बैंकों (क्रेडिट सुइस, गोल्डमैन सैक्स, मेरिल लिंच और चार अन्य) ने नेशनल काउंसिल ऑफ रीयल इस्टेट इन्वेस्टमेंट फ्यूडियॉरिअस को ओवर-द-काउंटर मार्केट में आने के लिए एक इंडेक्स के साथ आने के लिए लाइसेंस दिया है। बहुत से लोग सोचते हैं कि एक तरल और विशिष्ट संपत्ति व्युत्पन्न मूल्य निर्धारण बुलबुले को आसानी से मदद कर सकता है। एक स्वस्थ डेरिवेटिव मार्केट निवेशकों को अपेक्षाकृत कम लेन-देन की लागत के साथ-साथ बाजार में वास्तव में खेलने की क्षमता को कम करने की क्षमता दे सकता है। सीएमई से दो साल पहले लंदन में अचल संपत्ति वायदा कारोबार करने की क्षमता शुरू हुई। (अधिक जानकारी के लिए, 99 9> रियल एस्टेट डेरिवेटिव्स के लिए गाइड देखें। ) अन्य आवास सूचकों की तुलना करें

सीएसआई के साथ, रीयलटर्स की नेशनल एसोसिएशन जैसे कुछ अन्य रीयल एस्टेट इंडेक्स हैं ( एनएआर) - जो औसत घर मूल्य के संदर्भ में उद्धृत किया गया है - और संघीय हाउसिंग एंटरप्राइज ओवरसाइट (ओएफईओ) का कार्यालय मध्य घर के घरों को फिर से तैयार किए घरों या इलाके में विलासिता / कम लागत वाले आवासों के अतिरिक्त / घटाव से हटाया जा सकता है। ओएफईओ सीएसआई के समान एक दोहराने से बिक्री पद्धति का इस्तेमाल करता है, लेकिन ओएफईओ केवल ईेडी और फैनी के बंधक तक ही सीमित है, और इसलिए आवास के कम अंत तक पक्षपातपूर्ण है। बाजार सहभागियों

वायदा बाजारों के लिए दो तरह के बाजार सहभागियों हैं: सट्टेबाजों और हेजर्स। सट्टेबाज़ ऐसे निवेशक हैं जो मूल्य आंदोलनों पर अटकलें लगाते हैं। सट्टेबाजों में हेज फंड, सीटीए, व्यक्तिगत निवेशक, पेंशन फंड आदि शामिल हैं। हेजर्स एक निश्चित वस्तु के उपभोक्ता या निर्माता हैं। इस मामले में, हेजर्स संपत्ति और रीयल एस्टेट डेवलपर्स, बैंक, बंधक उधारदाताओं और घर आपूर्तिकर्ताओं होंगे। निवेशक सीएसआई वायदा का उपयोग कुछ समय तक सीधे निवेश करके अनुमान लगाने के लिए कर रहे हैं, लेकिन एक साल या दो के भीतर बेचने की तलाश में घर के मालिक भी घर के घरों पर नुकसान की भरपाई कर सकते हैं। (पता करें कि संस्थागत निवेशकों के शेयर बाजार और व्यक्तिगत व्यापारियों पर क्या असर होता है। अधिक जानकारी के लिए,

मार्केट पार्टिसिपेंट प्लेबुक देखें। )