लक्ष्य की तारीख म्यूचुअल फंड उन निवेशकों के लिए बांड और सीडी का विकल्प हो सकते हैं जो सक्रिय रूप से अपनी बचत का प्रबंधन नहीं करना चाहते हैं। यह इसलिए है क्योंकि इन फंडों को समय-समय पर अपनी होल्डिंग को और अधिक रूढ़िवादी मिश्रण में पुनः आवंटित किया जाता है क्योंकि फंड धारक लक्ष्य तारीख तक पहुंचता है - आमतौर पर सेवानिवृत्ति। निधि की अपेक्षाकृत नई श्रेणी पेशेवर प्रबंधन उत्पाद बाजार में एक मुख्य आधार बन गई है क्योंकि इसकी सुविधा और प्रत्ययी मानकों को सामान्य सहसंबंध। जो निवेशक ऑटोपिलट पर चलने वाले एक निवेश विकल्प की तलाश कर रहे हैं, इन अद्वितीय वाहनों से परिचित होना चाहिए।

लक्ष्य दिनांक फंड का इतिहास

लक्ष्य तिथि निधि पहली बार नवंबर 1993 में प्रकाशित हुई जब बार्कले के ग्लोबल आईशार ने अपना लाइफपाथ पोर्टफोलियो पेश किया उनके बाजार हिस्सेदारी का विस्तार बहुत अधिक हुआ जब पेंशन संरक्षण अधिनियम 2006 में निर्दिष्ट किया गया था कि सभी योग्यता सेवानिवृत्ति योजनाओं में अनुमोदित डिफ़ॉल्ट निवेश की पेशकश की जानी चाहिए। चूंकि लक्ष्य तिथि निधि की संरचना इस कानून में रखी गई सभी वित्तीय आवश्यकताओं को पूरा करती है, वे कई पैसे प्रबंधकों के लिए पसंद का एक वाहन बन गए। कई नियोक्ताओं द्वारा स्वचालित योजना नामांकन में इन फंडों में धन के प्रवाह में वृद्धि हुई है 2006 और 2013 के बीच, लक्ष्य की तारीख निधि में कुल संपत्ति सिर्फ 110 अरब डॉलर से लगभग 600 अरब डॉलर तक बढ़ गई।

वे कैसे काम करते हैं

लक्ष्य तिथि निधि आम तौर पर ऐसे धन के रूप में बनाई जाती हैं जो कुछ मामलों में ऋण, इक्विटी और यहां तक ​​कि वैकल्पिक निवेश सहित कई श्रेणियों की संपत्तियों को कवर करने वाले अन्य फंडों में निवेश करते हैं। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, इन फंडों को लक्ष्य की तारीख के दृष्टिकोण के रूप में अधिक रूढ़िवादी होल्डिंग जारी करने के लिए विकास-उन्मुख पोर्टफोलियो आवंटन से धीरे-धीरे संक्रमण के लिए डिजाइन किया गया है। अधिकांश लक्ष्य तिथि निधियों का मुख्य रूप से सेवानिवृत्ति-वित्तपोषण वाहनों के रूप में उपयोग किया जाता है, हालांकि ये कुछ 52 9 योजनाओं में भी मिलते हैं। कुछ लक्ष्य तिथि निधि सक्रिय रूप से प्रबंधित होती है, जबकि दूसरे लोग विभिन्न बाजार सूचकांकों में निवेश करते हैं। जिस दर पर ये फंड अपनी परिसंपत्तियों को परिवर्तित करते हैं उन्हें "ग्लाइड पथ" कहा जाता है और सभी फंड दो श्रेणियों में से एक होते हैं "धन" के लिए लक्ष्य की तारीख में सबसे रूढ़िवादी आवंटन हासिल करने के लिए धन की ढलान की दर को ढांचा होता है, जबकि "माध्यम से" धन मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव प्रदान करने के लक्ष्य की तारीख के बाद तक अपने सबसे रूढ़िवादी आवंटन तक नहीं पहुंचेंगे।

मॉर्निंगस्टार अब 600 से अधिक लक्ष्य तारीख निधि का स्थान रखता है, जिसमें से एक तिहाई इसके सोने, चांदी और कांस्य पदों में वर्गीकृत होता है। कुछ लक्ष्य तिथि निधि केवल कुछ योजनाओं में ही उपलब्ध होती है, जैसे कि लाइफसाइकिल फंड्स जो कि केवल बचत बचत योजना (टीएसपी) में संघीय सरकार के कर्मचारियों के लिए उपलब्ध हैं।दूसरों को ब्रोकरेज चैनलों के माध्यम से आम जनता को पेशकश की जाती है, जैसे कि टी। रोई प्राइस

जीवनचक्र निधि का उपयोग करके लक्ष्य दिनांक निधि का काम कैसे दिखाया गया है:

टीएसपी में लाइफसाइक्ल (एल) फंड ब्लैक्रॉक कैपिटल एडवाइजर्स द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं। वे टीएसपी में अन्य पांच प्रमुख निधियों के एकीकरण का प्रतिनिधित्व करते हैं:

• जी निधि - प्रिंसिपल की गारंटी के साथ एक गैर-मार्केटिंग योग्य सरकारी बंधन में निवेश करता है
• एफ निधि - बार्कले की कैपिटल समस्त बॉन्ड फंड में निवेश, जिसमें सार्वजनिक रूप से व्यापारिक सरकारी प्रतिभूतियां, कॉर्पोरेट और कुछ विदेशी बांड (कम जोखिम) शामिल हैं।
• सी फंड - बड़े कैप फंड स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 इंडेक्स (मध्यम जोखिम) में निवेश करता है।
• एस फंड - स्मॉल कैप फंड डॉव जोन्स कुल स्टॉक मार्केट रिटर्न सूचकांक में निवेश, जिसमें विल्शर 5000 इंडेक्स (उच्च जोखिम) में अन्य 4500 कंपनियां शामिल हैं।
• मैं फंड - अंतर्राष्ट्रीय फंड मॉर्गन स्टेनली यूरोप, आस्ट्रेलिया और सुदूर ईस्ट फंड में निवेश करता है, जो संयुक्त राज्य अमेरिका (उच्च जोखिम) के बाहर 22 अन्य विकसित देशों की कंपनियों में स्टॉक रखता है।

एल फ़ंड को निष्क्रिय रूप से "प्रबंधित" धन के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है जो लक्ष्य तिथि पर भुगतान करना शुरू करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। प्रत्येक एल फंड एक कैलेंडर दशक की शुरुआत में परिपक्व होता है। वर्तमान एल फंड्स एल 2020, एल 2030, एल 2040 और एल 2050 हैं। उन लोगों के लिए भी एक एल इनकम फंड है, जिन्हें अब या इससे पहले 2015 तक सेवानिवृत्ति की आय की आवश्यकता होगी। अन्य फंड शुरू में तीन स्टॉक फंडों की ओर एक मजबूत पूर्वाग्रह के साथ आवंटित किए गए हैं। ब्लैकरॉक कैपिटल के पोर्टफोलियो प्रबंधकों ने तीन स्टॉक फंडों में दो बांड फंडों में हर 9 0 दिन तक धन का एक छोटा प्रतिशत फिर से नियत तारीख तक, जब तक फंड की परिसंपत्तियों का 80% बांड फंडों को आवंटित नहीं किया जाता है स्टॉक फंड में शेष विभाजन

पेशेवरों और विपक्षों

लक्षित तारीख निधि द्वारा प्रस्तुत किए गए हाथों का दृष्टिकोण उन निवेशकों को देता है जो सक्रिय निवेश प्रबंधन को अपनी सेवानिवृत्ति या ऑटोपॉलॉट पर अन्य निवेश-बचत योजनाओं को रखने का एक आसान तरीका छोड़ते हैं। लेकिन इन निधियों के साथ आने वाली सीमाओं को भी उनमें से अधिक का लाभ लेने के लिए समझने की आवश्यकता है। ये धन भी जोखिम के अपने स्तर और परिसंपत्तियों के आवंटन के संबंध में काफी भिन्न हो सकते हैं, यहां तक ​​कि एक ही लक्ष्य तिथि वाले लोगों के बीच भी। योग्य सेवानिवृत्ति योजनाओं के लिए डिफ़ॉल्ट बचत वाहनों के रूप में मौजूदा स्थिति के बावजूद कोई भी प्रिंसिपल की किसी प्रकार की गारंटी नहीं देता है।

शेयरधारकों को समय-समय पर अपने लक्षित तिथि निधि के आवंटन की जांच करने की जरूरत है ताकि वे इक्विटी में कितने भारित हो सकें; एक निधि जो अभी भी लक्ष्य की तारीख से पांच साल पहले शेयरों में अपनी परिसंपत्तियों का 40% रूढ़िवादी निवेशकों के लिए एक आदर्श विकल्प नहीं हो सकती है। जो लोग इस बात से अनिश्चित हैं कि उनके निधि का समय कब लग सकता है, जब वे निकासी करने के लिए आते हैं, तो उनके कैरियर द्वारा निर्धारित लक्ष्य दिनांक फंड को देखना चाहिए जो पहले से ही परिपक्वता पर पहुंच गए हैं।

लक्षित तारीख निधि द्वारा पेश किए गए हाथों का दृष्टिकोण उन निवेशकों को देता है जो सक्रिय निवेश प्रबंधन को अपनी सेवानिवृत्ति या अन्य निवेश बचत योजनाओं को ऑटोप्लोट पर रखने का एक आसान तरीका मानते हैं।लेकिन इन निधियों के साथ आने वाली सीमाओं को उनमें से अधिक का लाभ लेने के लिए समझने की आवश्यकता है। ये धन भी जोखिम के अपने स्तर और परिसंपत्तियों के आवंटन के संबंध में काफी भिन्न हो सकते हैं, यहां तक ​​कि एक ही लक्ष्य तिथि वाले लोगों के बीच भी। योग्य सेवानिवृत्ति योजनाओं के लिए डिफ़ॉल्ट बचत वाहनों के रूप में मौजूदा स्थिति के बावजूद कोई भी प्रिंसिपल की किसी प्रकार की गारंटी नहीं देता है। यदि किसी फंड की आवंटन बहुत जोखिम भरा लगता है, तो एक और विकल्प अधिक उपयुक्त हो सकता है।

कुछ फंड भारी बिक्री प्रभार और प्रबंधन शुल्क लेते हैं, जबकि अन्य को न्यूनतम चल रहे खर्चों के साथ नॉन लोड लोड के रूप में बेचा जाता है। और कई निवेशकों ने स्पष्ट रूप से उन धन पर अपना होमवर्क करने के लिए परेशान नहीं किया है जिसमें वे अपने पैसे डालते हैं। एसईसी द्वारा आयोजित एक 2012 का अध्ययन है कि केवल एक तिहाई उत्तरदाताओं का यह पता था कि ये फंड सेवानिवृत्ति के दौरान गारंटीकृत आय नहीं देंगे। इसके अलावा, क्योंकि उनके पास एक विस्तृत और बदलते उत्पाद मिश्रण है, इन फंडों के बाहर निवेश किए गए अन्य परिसंपत्तियों के साथ लोगों को अपने लक्षित फंड होल्डिंग को शामिल करने की याद रखना चाहिए, जब वे परिसंपत्ति आवंटन करते हैं और उनके पोर्टफोलियो संतुलित कैसे हैं।

निचला रेखा

लक्ष्य की तारीख निधि में डालने वाली धनराशि धीमा होने का कोई संकेत नहीं दिखाती है। एक प्रबंधन परामर्शदाता फर्म का अनुमान है कि इन फंडों की कुल संपत्ति 2020 तक 4 खरब डॉलर तक पहुंच सकती है - अमेरिकी निवेशकों में से किसी भी प्रकार के सेवानिवृत्ति या पेंशन योजना में निवेश किए गए सभी पैसे का आधा हिस्सा उन का उपयोग करने के लिए उनके होमवर्क करना चाहिए निधि वे चुनते हैं जो वास्तव में उनके जोखिम सहिष्णुता, निवेश के उद्देश्यों और समय के क्षितिज से मेल खाते हैं। लक्ष्य तिथि निधि के बारे में अधिक जानकारी के लिए, अपने स्टॉक ब्रॉकर या वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें