पिछले दशक में म्यूचुअल फंडों के विकास और वैकल्पिक रणनीतियों में निवेश करने वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के कारण बड़े पैमाने पर वैकल्पिक निवेश आकार में दोगुना हो गया है। यह मान्यता प्राप्त निवेशकों और संस्थाओं से परे कई और निवेशकों के लिए वैकल्पिक रणनीतियों को उपलब्ध कराता है जो परंपरागत निवेशक हैं, जैसे हेज फंड जैसे वैकल्पिक उत्पादों में।

वैकल्पिक निवेश क्या हैं?

वैकल्पिक निवेश आम तौर पर निवेश होते हैं जो स्टॉक और बांडों में पारंपरिक लंबी-से-लंबी निवेशों से अत्यधिक सहसंबंध नहीं रखते हैं। मॉर्निंगस्टार इंक के अनुसार (मॉर्निंग मॉर्न मॉर्निंगस्टार इंक 87 55 + 0। 52% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ) सात वैकल्पिक श्रेणियां हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: स्टॉक मार्केट में शीर्ष वैकल्पिक निवेश। )

• भालू बाजार, जिसका अर्थ है कि ये निवेश नीचे बाजार में लाभ का प्रयास करते हैं।
• लंबी-छोटी इक्विटी लंबी और छोटी इक्विटी की स्थिति के संयोजन में निवेश करती है और डेरिवेटिव का भी उपयोग करती है।
• तटस्थ निवेश बाजार एक दूसरे को ऑफसेट करने के लिए लंबी और छोटी बिक्री का उपयोग करके व्यवस्थित जोखिम को कम करना चाहता है
• प्रबंधित वायदा वस्तुओं और मुद्राओं सहित बाजारों की दिशा में दांव बनाने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करता है।
• मल्टी-मुद्रा फंड्स एक साथ कई मुद्राओं में निवेश करते हैं
• गैर-पारंपरिक बंधन प्रबंधकों ने पारंपरिक बंधन श्रेणियों से वापसी की खोज की है और उन्मुख प्रबंधकों और निरपेक्ष वापसी वाली निश्चित आय योजनाओं से अतिरिक्त रिटर्न की मांग करते हैं।
• बहु-रणनीति विकल्प उपरोक्त रणनीतियों के संयोजन का उपयोग करते हैं

बस कुछ ही साल पहले इन प्रकार की रणनीतियों केवल हेज फंड, प्राइवेट इक्विटी फंड और इसी तरह के वाहनों के माध्यम से उपलब्ध थीं, जो केवल संस्थागत और मान्यताप्राप्त निवेशकों के लिए उपलब्ध थीं। इन निवेशों में उच्च शुल्क लगाया गया था और सीमित तरलता थी मॉर्निंगस्टार की सूची उन रणनीतियों की ओर बढ़ती है जो कि म्यूचुअल फंड या ईटीएफ के आवरण के तहत तरल विकल्प के प्रदाताओं द्वारा इस्तेमाल किए जाने के संदर्भ में काम कर चुके हैं। अन्य सच्ची वैकल्पिक रणनीतियों हैं जो अधिक परंपरागत हेज फंड प्रारूप से भी परिवर्तित नहीं होती हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: ईटीएफ वैकल्पिक निवेश। )

अधिक परंपरागत विकल्प

यहां कुछ और पारंपरिक वैकल्पिक निवेश हैं जो तरल ऑल्ट स्पेस में अच्छी तरह से अनुवाद नहीं करते हैं:

• निजी इक्विटी आमतौर पर निजी कंपनियों में प्रत्यक्ष निवेश के अवसर प्रदान करती है।
• निजी कंपनियों में प्रत्यक्ष निवेश और शुरूआती (एक फंड के जरिए)
• उद्यम पूंजी निधि निजी इक्विटी का एक रूप यह धन अमीर निवेशकों से पूंजी जुटाने के लिए अपने विकास की शुरुआती अवस्थाओं में बढ़ोतरी शुरू करने के लिए वृद्धि प्रदान करेगा।
• हेज फंड में आमतौर पर उच्चतम न्यूनतम है और पिछले दो दशक से बड़े पैमाने पर होने वाले तरल alt संस्करणों की तुलना में अधिक प्रतिबंधात्मक हैं। हेज फंड आम तौर पर सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और वित्तीय संकट के दौरान बहुत से अधिनियमित मोचन दरवाजे हैं। कुछ लोग अभी भी कुछ मोटी फीस लेते हैं।
• धन के फंड धन अर्जित मान्यता प्राप्त निवेशकों को इकट्ठा करते हैं और कई वैकल्पिक फंडों में निवेश करते हैं उदाहरण के लिए आपके पास हेज फंड का फंड हो सकता है
• निजी प्लेसमेंट ऋण यह आम तौर पर ऋण प्रतिभूतियों में निवेश होता है जो कि सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं होता है और क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा मूल्यांकन नहीं किया जाता है।

इन वाहनों की प्रकृति के कारण और आम तौर पर उच्च न्यूनतम, वे सामान्यतः तरल तत्वों में नहीं दिखते हैं और बड़े संस्थानों (नींव, एंडोमेंट्स और पेंशन फंड), परिवार के कार्यालयों और बहुत धनी व्यक्तियों द्वारा निवेश के लिए अधिक उपयुक्त हैं। जॉब्स एक्ट 2013 ने वैकल्पिक प्रबंधकों को विज्ञापन देने की अनुमति दी थी, जिसे अतीत में अनुमति नहीं दी गई थी। इसमें इंटरनेट और सोशल मीडिया को शामिल करना शामिल है जो मान्यता प्राप्त निवेशकों के पूल के बाद जाते हैं, जो पूर्व में निजी इक्विटी या हेज फंड में निवेश नहीं कर सकते हैं। अधिक महत्वपूर्ण एक म्यूचुअल फंड प्रारूप में वैकल्पिक रणनीतियों का आगमन रहा है। इसने अधिक निवेश करने के लिए व्यापक प्रसार की अनुमति दी है और म्यूचुअल फंड कंपनियों के लिए एक बड़ा धक्का लगा है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: वायरहाउस के माध्यम से विकल्प क्यों बढ़ रहे हैं ।)

तरल ऑल्ट स्पेस में जाने के लिए वैकल्पिक प्रबंधकों के लिए एक मुद्दा यह है कि क्या वे अपने अधिक पारंपरिक वैकल्पिक उत्पाद को पानी दे रहे हैं और अगर कुछ निवेशकों के पास कुछ अंतर्निहित निवेश विचारों तक पहुंच होगी, जो दूसरों की कीमत पर है।

आपका लक्ष्य क्या है?

किसी भी निवेश की तरह पहले प्रश्न निवेशकों और वित्तीय सलाहकारों को यह पूछने की ज़रूरत है कि क्या हम एक वैकल्पिक निवेश उत्पाद का उपयोग करके पूरा करने का प्रयास कर रहे हैं? यह निवेश वाहन कैसे हल करेगा? अपने सर्वोत्तम विकल्प पर, रिटर्न देता है जो शेयरों और बांडों के साथ असुरक्षित होते हैं। पिछले दशक के वित्तीय संकट के बाद, अगले बाजार में गिरावट के खिलाफ बचाव के रूप में वैकल्पिक रूप से रुचि का एक उच्च स्तर रहा है। (और अधिक के लिए, देखें: वैकल्पिक निवेश: पेशेवरों और विपक्षों पर एक नजर ।)

क्या देखने के लिए

सबसे पहले, आप एक अनुभवी प्रबंधक की तलाश करना चाहते हैं, जिसने सफलता हासिल की है रणनीति जिसे आप विचार कर रहे हैं यह किसी भी सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के साथ सच है लेकिन यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है। वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों को यह समझाने में सक्षम होना चाहिए कि यह निवेश वाहन उनके पोर्टफोलियो में कैसे फिट होता है और यह रिटर्न बढ़ाने या नकारात्मक जोखिम को नियंत्रित करने में मदद कैसे करेगा या पोर्टफोलियो में इस निवेश को जोड़ने का उद्देश्य क्या है।

वैकल्पिक म्युचुअल फंडों और ईटीएफ के बारे में समझना

कई वैकल्पिक म्यूचुअल फंड और ईटीएफ निवेशकों को कुछ रणनीतियों तक पहुंच प्रदान करने का अच्छा काम करते हैं जो कि लंबे समय से फंड निवेशकों को हेज करने के लिए उपलब्ध हैं। हालांकि, अनियंत्रित परंपरागत हेज फंड और अन्य वैकल्पिक निवेश के सभी पहलुओं को एक तरल म्यूचुअल फंड या ईटीएफ आवरण में नहीं दिया जा सकता है।ऊपर बताए गए कारणों के लिए, वैकल्पिक म्यूचुअल फंड और ईटीएफ की पेशकश की जाने वाली रणनीतियों विविधीकरण के स्तर की पेशकश नहीं कर सकती हैं जो मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए केवल अधिक पारंपरिक विकल्प उपलब्ध कराते हैं। (अधिक के लिए, देखें: मोहरा के तरल अल्तों पर एक नजर। )

आइवी लीग प्रभाव

विकल्प में अधिकतर हित येल विश्वविद्यालय और उन बड़े अधिवक्ताओं की सफलता से प्रेरित था विकल्पों का उपयोग करने पर हार्वर्ड यूनिवर्सिटी यह बात निवेशकों और वित्तीय सलाहकारों को याद रखना चाहिए कि इन और अन्य समान संस्थानों में बड़े पैमाने पर बड़े कर्मचारी हैं जिनमें वैकल्पिक निवेश के साथ व्यापक विशेषज्ञता है। कुछ मामलों में वे सीधे और विशेष रूप से कुछ विकल्पों में निवेश करते हैं, एक ऐसा विकल्प जो जनता के लिए उपलब्ध नहीं है और न कि ज्यादातर मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए भी।

वित्तीय सलाहकारों की भूमिका

क्या सच वैकल्पिक वाहन या म्युचुअल फंड और ईटीएफ के जरिए तरल अल्टी संस्करण, वित्तीय सलाहकार यह निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं कि विकल्प अपने ग्राहकों के लिए सही विकल्प हैं या नहीं। क्या यहां निवेश करना उनके लक्ष्यों को प्राप्त करने में अपने ग्राहकों की सहायता करेगा? हेज फंड के मामले में, निजी इक्विटी और अन्य पारंपरिक विकल्प उनके कम तरल संरचना एक अच्छी फिट हैं? (अधिक जानकारी के लिए: वैकल्पिक निवेश: वित्तीय सलाहकार क्लाइंट गाइड ।)

निचला रेखा

वैकल्पिक निवेश दोनों व्यक्ति और संस्थागत निवेशकों के पोर्टफोलियो में एक स्थान हो सकता है म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के पैरोकार ने इस क्षेत्र में थोड़ा सा कदम उठाया है और निवेशकों को इन तरल alt उत्पादों को पूरी तरह से समझने की आवश्यकता है जिसमें उनकी लागतें शामिल हैं और उनके पोर्टफोलियो के लिए लाभ क्या होगा। (अधिक के लिए, देखें: क्या वित्तीय सलाहकार विकल्प छोड़ रहे हैं? )