लक्ष्य-तिथि म्यूचुअल फंडों के आगमन से कई श्रमिकों के लिए सेवानिवृत्ति योजना बहुत आसान हो गई है, खासकर जो लोग वित्त या निवेश के बारे में बहुत कम समझते हैं ये फंड निवेशकों को अपनी सेवानिवृत्ति योजना को एक अर्थात् स्वचालित पायलट पर रखने की अनुमति दे सकते हैं, और हालिया सालों में उनकी सादगी और सुविधा के कारण उनकी लोकप्रियता बढ़ गई है। मॉर्निंगस्टार इंक ने रिपोर्ट किया कि उन्होंने 2014 में 700 अरब डॉलर के संयुक्त अरबपतियों में शामिल हुए। लेकिन इन फंडों ने वास्तव में भालू बाजारों में कैसे प्रदर्शन किया है? उन्होंने समय के साथ क्या सुरक्षा प्रदान की है? इन निधियों पर एक करीब से देखने के लिए आपको और अधिक सूचित निर्णय करने में मदद मिल सकती है।

वे कैसे काम करते हैं

जैसा कि उनका नाम इंगित करता है, लक्ष्य-तिथि फंड्स म्यूचुअल फंड होते हैं जो एक निश्चित वर्ष तक विकसित होते हैं, और फिर मुद्रास्फीति-समायोजित आधार पर अपना मूल्य बनाए रखते हैं (कम से कम अधिकतर परिस्थितियों में)। ये फंड पहली बार 1 99 4 में पेश किए गए थे और इनमें एक ही परिवार के भीतर व्यक्तिगत सुरक्षा या अन्य म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो शामिल हो सकते हैं। या तो किसी भी मामले में, सबसे अधिक लक्ष्य-तिथि वाले निधियों को मुख्यतः इक्विटी में निवेश किया जाता है, जब वे पहले जारी किए जाते हैं, और फिर फंड मैनेजर्स धीरे-धीरे पोर्टफोलियो को और अधिक रूढ़िवादी होल्डिंग्स में निर्दिष्ट करते हैं जब तक लक्ष्य तिथि तक नहीं पहुंच जाती। इस समय तक, ज्यादातर पोर्टफोलियो को निश्चित आय वाले उपकरणों में निवेश किया जाता है जो प्रमुख और ब्याज की गारंटी देता है, हालांकि मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव प्रदान करने के लिए पैसे का कुछ हिस्सा इक्विटी में रहेगा। इनमें से अधिकांश फंड तरल हैं और किसी भी समय इसे खरीदा और बेचा जा सकता है। वे ओपन एंडेड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) दोनों शेयरों में आते हैं और कई सेवानिवृत्ति योजनाओं में मुख्य आधार बन गए हैं। (और के लिए, देखें: लक्ष्य तिथि निधि का एक परिचय ।)

अपेक्षाकृत बोलते हुए

लक्ष्य-तिथि फंड आमतौर पर "इसे खरीद और भूल जाते हैं" वाहनों के रूप में बेचा जाता है। निवेशक धन को फण्ड में फेंकता है और सैद्धांतिक रूप से उनके लिए इंतजार कर बहुत अधिक राशि मिल जाएगी जब लक्ष्य की तारीख के आसपास रोल होगा। लेकिन 2008 की उपप्रवाह बंधक मंदी कई निवेशकों के लिए एक असुविधाजनक झटका प्रदान की है। लिपर के मुताबिक, 2010 की लक्ष्य तिथि के साथ धन उस वर्ष के दिसंबर तक 27% की औसत से गिरा। इस चौंकाने वाले खोज ने इस प्रवृत्ति को झुठलाया कि कई लक्ष्य-तिथि फंड मैनेजर्स उस समय का अनुसरण कर रहे थे, जो फंड के पैसे में बहुत ज्यादा प्रतिशत छोड़ना था ताकि रिटायर हो सकें कि उनके निधि सेवानिवृत्ति के दौरान बढ़ती रहती है। आवंटन की रणनीति में यह बदलाव आंशिक रूप से धन की चिंताओं के कारण होता था, जो कि आखिर तक रिटायर होने के बारे में चिंतित थे, लेकिन जाहिर है इस विचार में एक नकारात्मक पहलू भी है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: आपको लक्ष्य-तिथि निधि से क्यों सावधान रहना चाहिए।)

हालांकि, सभी लक्ष्य-तिथि वाले फंड बाजार को सहन करने की संभावना नहीं हैं।मॉर्निंगस्टार के आंकड़ों से पता चलता है कि 2011 तक, पहले से परिपक्व हो चुके इसके लक्ष्य-तिथि वाले फंड काले रंग में थे, और 2020 और 2030 के फंडों को केवल वर्ष के लिए छोटा नुकसान हुआ था (अगस्त के भालू बाज़ार के माध्यम से)। बेशक, इस सब बातों के मुताबिक, वास्तविकता यह है कि किसी दिए गए लक्ष्य-तिथि फंड को भालू के बाजार में कितना अच्छा प्रदर्शन किया जाएगा, यह काफी हद तक इक्विटी के मौजूदा जोखिम पर निर्भर करेगा, और उस प्रकार के इक्विटी जो इसे धारण करेंगे। 2008 में ब्लू-चिप शेयरों में बड़े पैमाने पर निवेश किए जाने वाले टारगेट डेट फंड काफी हद तक प्रभावित हुए, और उनमें से कई अभी उस डुबकी से ठीक हो रहे हैं। लेकिन जो भारी रूप से बॉन्ड में निवेश करते हैं, वे मंदी के दौर में भी फंस सकते हैं जब ब्याज दरों में वृद्धि शुरू होती है, क्योंकि पिछले कुछ सालों में कई कॉर्पोरेट और ट्रेजरी प्रसाद सभी समय के उच्च स्तर पर या उसके पास कारोबार कर रहे हैं। (अधिक के लिए, देखें: लक्ष्य-तिथि निधि के पेशेवरों और विपक्ष ।)

शुल्क और कर

निवेशक जो लक्ष्य-तिथि वाले निधियों को खरीदते हैं, उन्हें लिखने से पहले फंड पर अपना होमवर्क करना होगा चेक। किसी भी अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंड के साथ, कुछ लक्ष्य-तिथि वाले फंडों की बिक्री लोड होती है जबकि अन्य नहीं करते हैं। कुछ फंड भी दूसरों की तुलना में बहुत अधिक खर्च अनुपात के साथ आते हैं और कुछ लक्ष्य-तिथि फंड दूसरों की तुलना में अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित किए जाते हैं। जो व्यक्तिगत प्रतिभूतियों या अन्य म्युचुअल फंडों में निवेश करते हैं जो सक्रिय रूप से अपने पोर्टफोलियो का व्यापार करते हैं, वे निष्क्रिय-प्रबंधित लक्ष्य-तिथि निधि की तुलना में बहुत अधिक मात्रा में पूंजीगत लाभ प्राप्त कर सकते हैं जो मुख्यतः व्यापक-आधारित बाजार सूचकांक जैसे स्टैण्डर्ड एंड पूअर 500 के रूप में चिपकाते हैं। ( अधिक के लिए, देखें: लक्ष्य तिथि निधि: अधिक लोकप्रिय, कभी भी सस्ता ।)

नीचे की रेखा

पेंशन संरक्षण अधिनियम 2006 की अनुमति के लिए योग्य-सेवानिवृत्ति योजनाओं को लक्ष्य-तिथि निधि का उपयोग करने की अनुमति दी गई थी योजना प्रतिभागियों के लिए डिफ़ॉल्ट होल्डिंग पूंजी के इस प्रवाह ने इन फंडों में से कई को सृजन करने के लिए प्रेरित किया है, और वे गुणवत्ता और फीस दोनों में व्यापक रूप से भिन्न हो सकते हैं। और जबकि उनमें से कुछ समय के साथ बाजारों में लगभग अस्थिर रहे हैं, उनमें से कई ने भी प्रदर्शन किया है जैसा कि उन्हें उम्मीद थी। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: सामान्य रूप से सेवानिवृत्ति योजनाओं में मिला हुआ म्युचुअल फंड ।)