वित्तीय योजनाकारों, बीमा एजेंटों और शेयरधारकों को अपने ग्राहकों को चर वार्षिक वार्षिकियां में दो मुख्य कारणों से निवेश करने के लिए मीडिया से बहुत सी चीजें मिलती हैं: कमीशन और कर आइए देखें कि आम निवेशक की वार्तालाप पर एक नज़र डालें ताकि लोग इन वार्षिकीओं में निवेश करने में कितनी गुमराह हो जाएं।

गेराल्ड और एशले अपने वित्त की वार्षिक चर्चा में घुटने गहरे थे। गेराल्ड ने फिर से अपनी सेवानिवृत्ति योजना के बयान को देखा। "ठीक है, यह कहता है कि मेरे पोर्टफोलियो को ओपेनहेमर फंड, एक फ्रेंकलिन फंड, एक ईटन वेंस फंड और डेविस फंड के बीच आवंटित किया गया है।" एशले को असम्पीडित किया गया था। "जेराल्ड, अगर हम इन सभी अलग-अलग कंपनियों में निवेश करते हैं, तो हमारे पास कोई कॉल करने के लिए कॉल करने के लिए केवल एक ही टेलीफोन नंबर क्यों दिया जाता है? और बीमा कंपनी को नंबर क्यों दिया गया है? मैंने सोचा था कि आपने कहा था कि हम आपसी धन! "

"ठीक है, हम

हैं म्यूचुअल फंड में निवेश किया। यही हमारे दलाल ने हमें बताया, वैसे भी!" एक आम ग़लतफ़हमी

जेराल्ड और एशले की गल्पितिक बातचीत एक मिसाल है भ्रम, जो कई निवेशक अनुभव करते हैं जब वे अपने व्यक्तिगत रिटायरमेंट अकाउंट्स (आईआरए), या अन्य सेवानिवृत्ति योजना निवेश की जांच करते हैं। नियोजक, दलाल और एजेंट दशकों तक चर की वार्षिकियां में अपने ग्राहकों की सेवानिवृत्ति के पैसे का निवेश कर रहे हैं, और जब यह अभ्यास सामान्य हो गया है, यह कुछ लोगों द्वारा आलोचना का लक्ष्य भी है जो दावा करते हैं कि जो लोग इस रणनीति का उपयोग करते हैं, उन्हें मुख्य रूप से कमीशन । ऐसा इसलिए है क्योंकि वित्तीय योजनाकारों को पूरी तरह से पता है कि सीधे म्यूचुअल फंड निवेश हमेशा किसी भी तरह की वार्षिकियां से छोटे कमीशन का भुगतान करते हैं। (वार्षिकी निवेश पर पृष्ठभूमि के लिए,
वार्षिकियां का एक अवलोकन पढ़ें।)

आयोगों में असमानता

म्यूचुअल फंड कमीशन में ब्रेकपॉइंट कटौती केवल इस अंतर को चौड़ा करने के लिए करती है उदाहरण के लिए, एक ऐसा ग्राहक जो IRA में $ 500, 000 401 (के) रोल करता है और फ्रैंकलिन फंड में संपूर्ण शेष राशि का निवेश करता है, केवल 2% के सामूहिक बिक्री शुल्क का भुगतान करेगा। सबसे निश्चित या चर वार्षिकी, हालांकि, कुछ मामलों में कहीं भी 5-7% से लेकर या तो उच्चतर कमीशन का भुगतान करते हैं। इसलिए, फ्रैंकलिन फंड में $ 500, 000 आईआरओ रोलओवर प्लानर को अधिक से अधिक $ 10, 000 कमीशन का भुगतान करेगा, जबकि फ्रैंकलिन फंड की पेशकश की वैरिएबल वार्षिकी में एक ही रोलओवर आसानी से $ 25,000 से $ 35,000 के सकल आयोग। नतीजतन, कई योजनाकारों बस अपने ग्राहकों को एक वार्षिकी में प्रत्यक्ष या शुल्क प्रभार संरचना में मतभेदों के बारे में बहुत कम या कोई चर्चा के साथ निर्देशित नहीं करेगा।
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क्योंकि अधिकांश चर वार्षिकियां सामने-सामने की बिक्री के मूल्य का आकलन नहीं करती हैं, इसलिए वे अशिक्षित ग्राहकों के लिए कोई लोड निवेश नहीं हो सकते। बेशक, परिवर्तनीय वार्षिकियां के पास फीस और खर्च होते हैं जिन पर विचार किया जाना चाहिए।अधिकांश वेरिएबल कॉन्ट्रैक्ट्स में म्यूचुअल फंड्स में बी-शेयर के समान पांच से सात साल के बैक-एंड सरेंडर चार्ज शेड्यूल हैं। इन अनुबंधों में से अधिकांश वार्षिक रखरखाव और परिचालन प्रभारों का आकलन करके इसके लिए तैयार हैं, जो अक्सर ए-साझा म्यूचुअल फंड की तुलना में लंबे समय तक अधिक महंगा हो जाते हैं। लेकिन दीर्घकालिक निवेशकों के साथ काम करने वाले योजनाकार बिक्री की प्रस्तुति के दौरान इस मुद्दे पर आसानी से चमक सकते हैं। (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए,

परिवर्तनीय वार्षिकी लाभ: क्या दंड प्रिंट आपको और परिवर्तनीय वार्षिकियां पर पूरे स्टोरी प्राप्त नहीं बताएंगे।) कोई अतिरिक्त कर से वंचित लाभ नहीं < एक और अधिक दबाव और सीधा मुद्दा यह है कि कर स्थगित चूंकि आईआरए और अन्य सेवानिवृत्ति के खाते पहले से ही कर-स्थगित हो गए हैं, किसी भी तरह का कोई और कर लाभ वैरिएबल एन्यूइटी में पैसा निवेश करके हासिल नहीं किया जा सकता है। यही कारण है कि इतने सारे सलाहकारों का इरादा पहले आईआरए और 401 (के) योगदानों को सबसे पहले, और बाद में वित्तपोषित वार्षिकियां- अधिमानतः कर योग्य खाते में इतना है कि आपका अधिक पैसा टैक्स विलंबित हो रहा है

परिवर्तनीय वार्षिकी के मामले
बीमा सुविधा मन की शांति प्रदान कर सकती है

ऊपर दी गई आलोचनाओं के बावजूद, कई वित्तीय योजनाकारों ने कई कारणों से अपने ग्राहकों की परिसंपत्तियों में परिसंपत्तियों का निवेश करने की जोरदार समर्थन किया है वार्षिक लाभ प्रदान करने वाले मुख्य लाभों में से एक अनुबंध मूल्य के लिए बीमा सुरक्षा का एक उपाय है। वैरिएबल वार्षिकी समर्थकों का तर्क है कि ग्राहकों को अपनी सेवानिवृत्ति योजनाओं का बीमा करना चाहिए ताकि वे अपनी सभी अन्य प्रमुख परिसंपत्तियों का बीमा कर सकें। क्योंकि वे कभी भी बीमा के बिना घर या कार के मालिक के बारे में नहीं सोचेंगे, इसलिए एक सेवानिवृत्ति योजना का खतरा क्यों है?
राइडर्स गारंटी प्रदान कर सकते हैं
आज के अधिकांश चर अनुबंधों के भीतर पेश रहने वाले और मौत के फायदे वाले सवार, उन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण प्रमुख संरक्षण प्रदान कर सकते हैं, जो अभी भी अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए अपने सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो में इक्विटी एक्सपोजर की आवश्यकता कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, गारंटीकृत न्यूनतम आय लाभ राइडर जो कि कई वैरिएबल एन्युइटी ऑफर करते हैं, निश्चित अवधि के विकास दर पर गारंटीकृत भुगतान प्रदान करते हैं, भले ही अंतर्निहित म्यूचुअल फंड उपखण्ड के वास्तविक प्रदर्शन की परवाह किए बिना। इसलिए, एक ग्राहक जो $ 500,000 का निवेश चर वार्षिकी में करता है और इस राइडर के लिए चुनता है, वह 7% की गारंटीकृत आर्थिक वृद्धि दर का आनंद ले सकता है, और फिर आय की गारंटीकृत धारा। इसके अलावा, अनुबंध धारकों द्वारा प्राप्त आय धाराएं आमतौर पर अपनी न्यूनतम वितरण आवश्यकताओं (एमआरडी) को भी संतुष्ट कर सकती हैं। अन्य सवार समय-समय पर अनुबंध के मूल्य में लॉक कर सकते हैं और यह गारंटी देते हैं कि ग्राहक अनुबंध से उस मूल्य से कम कभी नहीं प्राप्त करेंगे, भले ही अंतर्निहित निधियों का वास्तविक बाजार मूल्य काफी हद तक गिरावट हो। बेशक, ये सवार एक कीमत पर आते हैं, लेकिन कई योजनाकारों का मानना ​​है कि लागत को उचित ठहराया गया है, विशेषकर पुराने ग्राहकों के साथ जो बाजार घाटे को कम करने के लिए समय नहीं दिखाएंगे।
ऑटो-पायलट प्रबंधन

संरक्षक सवार वैरिएबल अधिवक्ताओं द्वारा उद्धृत एकमात्र फायदा नहीं हैं। वैरिएबल वार्षिकी में कई पेशेवर पैसा प्रबंधन सुविधाएं शामिल हैं, जैसे कि डॉलर की लागत वाली औसत, मूल्य औसत, आवधिक पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग और चयन करने के लिए फंड और फंड परिवारों की विस्तृत चयन।(बीमा सवारों के बारे में अधिक जानकारी के लिए, देखें कि जीवन बीमा राइडर्स को अपना कवरेज डालें
)
एक संभावित समाधान इस मामले में ग्रे क्षेत्र का एक उचित मात्रा में है, लेकिन योजनाकारों के लिए एक विकल्प अपने ग्राहकों के सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो को सेवानिवृत्ति से पहले सीधे म्यूचुअल फंड में आवंटित करना है, और उसके बाद उनके खाते के मूल्यों को चर अनुबंधों में स्थानांतरित करना है, यह दृष्टिकोण सेवानिवृत्ति से पहले और अधिक सुव्यवस्थित विकास की अनुमति दे सकता है, और फिर ग्राहक के बाद के वर्षों के दौरान नकारात्मक संरक्षण के साथ निरंतर वृद्धि प्रदान कर सकता है। एक बार मुख्य आय अर्जक ने काम करना बंद कर दिया है, पूंजी संरक्षण एक प्राथमिक लक्ष्य बन जाता है क्योंकि प्राथमिक नकदी प्रवाह को बदलने के लिए कुछ और नहीं होगा यदि आप परिवर्तनीय वार्षिकियां में निवेश की कमी के बारे में चिंतित हैं, तो आप अपने सलाहकार के साथ इस रणनीति को शुरू कर सकते हैं। निष्कर्ष> अंतिम विश्लेषण में, इस मुद्दे में कोई वास्तविक सही या गलत नहीं हो सकता है योजनाकारों को संतुष्ट करने की एकमात्र वास्तविक आवश्यकता यह सुनिश्चित करना है कि उनके ग्राहकों को लागत (दोनों वास्तविक और अवसर लागत), उनके निवेश में शामिल फीस और जोखिम, चाहे वे वार्षिकी, म्यूचुअल फंड या किसी अन्य वाहन को समझें। परंपरागत कम लागत वाली प्रदाताओं की वार्षिकियां, दर की दर और प्रबंधन शुल्क जैसी प्रमुख दरों के लिए बहुत कम वार्षिक व्यय अनुपात की पेशकश कर रही हैं।

दिन के अंत में, वित्तीय योजनाकारों को यह तय करने के लिए कि क्या परिवर्तनीय वार्षिकियां उनके ग्राहकों के लिए उपयुक्त हैं, मामले-दर-मामला आधार पर इस मुद्दे की जांच करनी होगी