हर दिन हम कुछ प्रकार की जानकारी के आधार पर निर्णय लेते हैं- क्या हम निर्णय लेने के लिए गहन शोध करते हैं कि किस कॉलेज में भाग लेना है, या रोटी के पैकेज पर सामग्री को पढ़ने के लिए कौन से ब्रांड खरीदना है । निवेश निर्णय लेने की कोई भिन्नता नहीं है विशेष रूप से निवेश पेशेवरों को एक उचित आधार होना चाहिए, जिससे वे एक राय बनाते हैं, एक निवेश निर्णय लेते हैं या अपनी निवेश प्रक्रिया को सुधारते हैं। इसके लिए अध्ययन की आवश्यकता है, या तो स्वामित्व या तीसरे पक्ष के शोध के माध्यम से अनुसंधान या स्थापित निवेश प्रक्रिया के बाहर किए गए कोई भी निर्णय उच्च स्तर की जांच के अधीन है और प्रबंधक को कानूनी कार्रवाई के लिए खोलता है ताकि उनके निवेश को असफल हो।

क्षमता और परिश्रम

प्रत्येक निवेश प्रबंधक के पास एक दर्शन है जो उनके निर्णय लेने की प्रक्रिया को नियंत्रित करता है। मौलिक प्रबंधकों की प्रक्रिया अनुसंधान पर निर्भर करती है जिसमें कंपनी के व्यवसाय, उसके प्रतिस्पर्धियों और वित्तीय विवरणों को समझना शामिल है, यह निर्धारित करने के लिए कि क्या कंपनी का स्टॉक अच्छा निवेश है। तकनीकी प्रबंधक यह निर्धारित करने के लिए चार्ट और उनके पैटर्न को देखते हैं कि कोई कंपनी का स्टॉक अच्छा निवेश है या नहीं। दोनों तरह के विश्लेषण एक निवेश के फैसले के लिए प्रबंधक को उचित आधार प्रदान करते हैं।

दोनों मौलिक और तकनीकी प्रबंधकों को अनुसंधान के समय ज्ञात तथ्यों पर निवेश निर्णय का आधार होना चाहिए। यदि निर्णय बदलता है तो निवेश निर्णय बदल सकता है, लेकिन उस समय प्रबंधक अपनी सिफारिश करता है, जब तक निर्णय के आधार उचित था और अपनी प्रक्रिया के अनुसार अपने अनुसंधान के आधार पर, तो निर्णय "ध्वनि" माना जाता है। "

उदाहरण के लिए एक प्रबंधक स्टॉक ए में निवेश करने का निर्णय करता है क्योंकि उसके सभी मूलभूत विश्लेषण एक आकर्षक मूल्यांकन के लिए इंगित करता है और अपने नए उत्पाद की शुरूआत में सभी उद्योगों और प्रतिस्पर्धी जानकारी एकत्र करने पर 10% बढ़ने की उम्मीद है लेकिन एक महीने बाद, एक प्रतियोगी उत्पाद लॉन्च किया गया है जिसका एक अप्रत्याशित बेहतर परिणाम है और कंपनी ए से सभी शेयरों की हिस्सेदारी चुरा लेता है। इसलिए, प्रबंधक स्टॉक ए को बेचने का फैसला करता है क्योंकि इस नई जानकारी ने अपना निवेश निर्णय बदल दिया है।

प्रबंधकों को अपनी प्रक्रिया का संवाद करना चाहिए ताकि ग्राहक उपयोग की जाने वाली जानकारी के स्तर, प्रकार और पूर्णता को समझ सके। प्रबंधकों ने अक्सर अपने निवेश निर्णय लेने में सहायता करने के लिए तृतीय-पक्ष अनुसंधान या कंप्यूटर-निर्मित मॉडल का उपयोग किया है:

• तृतीय-पक्ष अनुसंधान: तीसरी पार्टी के अनुसंधान निवेश फर्म के बाहर किए गए शोध, जैसे बैंक से शोध या ब्रोकरेज फ़र्म। इस शोध के लिए भी एक ठोस आधार होना चाहिए और यदि प्रबंधक को यह संदेह करने का कारण है कि तीसरे पक्ष के अनुसंधान एक स्रोत से आता है जो खराब धारणा बनाता है या तथ्य के बजाय राय को प्रतिबिंबित करता है, या यदि विश्लेषण कठोरता का अभाव है या यदि वह बाहर है, की तारीख, तो प्रबंधक को जानकारी पर भरोसा नहीं करना चाहिए।
• मात्रात्मक अनुसंधान: इसमें कंप्यूटर जनित मॉडल, स्क्रीनिंग और रैंकिंग कार्यक्रमों और मूल्यांकन मॉडल का उपयोग शामिल है। यह एक तेजी से विस्तारित क्षेत्र है अतीत में, कंप्यूटर मॉडल का उपयोग बैक टेस्टिंग निवेश के लिए किया जाता था, लेकिन आजकल उनके पास अधिक पूर्वानुमानित अनुप्रयोग हैं। हालांकि, वहाँ अक्सर सीमाएं हैं जो खराब समझी जाती हैं। उदाहरण के लिए, 2008 की वित्तीय संकट के दौरान, कई वित्तीय मॉडल जो कि संपार्श्विक ऋण प्रतिभूतियों और संबंधित व्युत्पन्न उत्पादों के मूल्य के लिए उपयोग किए जाते थे, वे मान्यताओं और अन्य निविष्टियां जो खराब रूप से समझ गए थे। प्रबंधकों को मॉडल या मात्रात्मक शोध में उपयोग किए गए इनपुट और मापदंडों, साथ ही साथ सीमाओं और जोखिमों को समझना चाहिए।

नीचे की रेखा

निर्णय लेने पर अच्छी तरह से शोध, विश्वसनीय और समय पर जानकारी के महत्व पर ध्यान नहीं दिया जा सकता है। यह निवेश निर्णयों के लिए विशेष रूप से सच है बाजार में कभी भी अच्छी जानकारी प्राप्त करने की क्षमता की आवश्यकता होती है, निवेश प्रक्रिया में उस सूचना का संश्लेषण कैसे करें और ध्वनि निवेश करने के लिए आउटपुट की व्याख्या कैसे करें। निवेशकों को निवेश के निर्णय लेने के दौरान एक ठोस आधार रखने का आरोप लगाया जाता है, और उन निर्णयों को सुनिश्चित करने के लिए जो समय-समय पर और सटीक होते हैं