हालांकि मूल्य निवेश बहुत अच्छी तरह से काम करने के लिए साबित हुआ है और निवेशकों को अधिक लाभप्रद रिटर्न प्रदान कर सकता है, लेकिन मूल्य के जाल के रूप में जाना जाने वाले बचने के लिए बहुत महत्वपूर्ण है। मूल्य ट्रैप एक ऐसा कंपनी है जो शुरू में बहुत सस्ता हुआ लगता है और कम मूल्य के आधार पर पुस्तक मूल्य या मूल्य-टू-कमाई अनुपात पर आधारित एक उत्कृष्ट खरीद है। हालांकि अगर कंपनी को समस्याएं हैं, या एक क्षेत्र में है जो अत्यधिक कठिनाइयों का सामना कर रहा है, तो संभवतः शेयर संभवत: होने वाला है। कुछ मूल्य जाल वास्तव में कम चलते रहते हैं, और समय के साथ कीमत में बढ़ने की बजाय वे गिरते रहें और निवेशकों को विनाशकारी नुकसान भुगतना पड़ता है। मूल्य निवेश में सफलता की कुंजी इन मूल्यों के जाल से बचने और उन सस्ते शेयरों की पहचान करने के लिए है जो उच्चतर चालने की क्षमता रखती हैं।

मूल्य के जाल को पहचानने के लिए एक उपकरण

सौभाग्य से हमारे पास एक ऐसा उपकरण है जो हमें मूल्य और मूल्य के जाल को छेड़ने में मदद कर सकता है और उन सस्ता शेयरों पर ध्यान केंद्रित कर सकता है जिनकी वित्तीय स्थिति और परिचालन सुधार हैं स्टॉक की कीमत अधिक बढ़नी चाहिए 2002 में शिकागो विश्वविद्यालय के एक प्रोफेसर जोसेफ पिट्रोस्की ने एक लेख प्रकाशित किया, जिसमें "वैल्यू इनवेस्टमेंट: द हिस्टोरियल फाइनेंशियल स्टेटमेंट इन्फॉर्मेशन टू द व्हाट्स डब्लूज़र्स ऑफ़ लॉसर" लिखा गया था। कागज में उन्होंने कंपनी के वित्तीय वक्तव्य के आधार पर नौ-अंक स्कोरिंग सिस्टम विकसित किया। उन शेयरों, जो कम मूल्य-टू-बुक वैल्यू पर व्यापार करते हैं और मॉडल पर उच्च स्कोर प्राप्त करते हैं, उनके स्टॉक की कीमत में अधिक बढ़ोतरी को देखना चाहिए। जो 9-कारक मॉडल पर 5 से कम स्कोर करते हैं, वे मूल्य के जाल होने की संभावना रखते हैं और देखें कि उनके स्टॉक की कीमत व्यापक बाजार के मुकाबले कमजोर पड़ती है और संभवतः इससे भी कम चलती है। हम इस उपकरण का इस्तेमाल कर सकते हैं, जिसे एफ-स्कोर कहा जाता है, उन स्टॉक की पहचान करने के लिए जो सस्ते दामों की तरह दिखते हैं लेकिन वास्तव में संभावना वाले जाल के कारण हैं।

तीन संभावित मूल्य जाल से बचने के लिए

नाबरर्स इंडस्ट्रीज (एनबीआर एनबीआरएबार्स इंडस्ट्रीज लिमिटेड 6। 23 + 5। 59% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक अच्छी कंपनी का एक बढ़िया उदाहरण है जो अभी एक कठिन व्यवसाय है। यह शेयर पहली नज़र में आकर्षक दिखता है, क्योंकि शेयर के दाम में सिर्फ 66% शेयर का व्यापार होता है, लेकिन जब हम एफ स्कोर को देखते हैं तो यह 4 होता है। यह हमें बताता है कि निकटतम वित्तीय स्थिति और इस कंपनी की संभावनाएं हैं बहुत अच्छा नहीं है, और स्टॉक संभवत: किसी भी समय जल्दी ही नहीं जा रहा है। ड्रिलिंग और रिग सेवाओं के लिए संभावनाएं सुधार नहीं होंगी जब तक कि तेल की कीमतों में काफी मजबूती नहीं आती, और शायद यह जल्द ही नहीं होने वाला है। अब के लिए Nabors शायद एक मूल्य जाल है और बचा जाना चाहिए।

हाउसिंग बहुत ही लंबी वसूली चक्र के प्रारंभिक दौर में है, और यह कुछ समय पहले केबी होम्स (KBH

केबीएचकेबी होम 27। 98 + 3। 17% बनाया गया हो सकता है हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) एक आकर्षक स्टॉक की कीमत के रूप में दिखाई देने के बावजूद अच्छी खरीद है।शेयर मूल्य का सिर्फ 88% शेयर व्यापार करते हैं, लेकिन विकास के लिए मांग धीमी है। श्रम और जमीन जैसी चीजों की उच्च लागत कंपनी के लिए एक चुनौतीपूर्ण माहौल बनाती है। केबी होम्स एंट्री स्तरीय खरीदार के लिए बहुत सारे घर बेचता है, और पिछले कुछ सालों में पहली बार खरीदारों के पूल ने नाटकीय रूप से सिकुड़ कर दिया है। यह पिछले चार तिमाहियों के लिए कम आय के कारण इस कंपनी के कारण का एक बड़ा हिस्सा है। कंपनी सिर्फ 3 का एफ स्कोर अर्जित करती है और इसे अब से बचा जाना चाहिए। पर्टो रीको, डेट्रायट और इलिनोइस में वित्तीय समस्याएं कम बांड बीमा कंपनियां संचालित करती हैं, और इन्हें इन शेयरों की कोशिश करते हैं और इन्हें मछली की तरफ आकर्षित करते हैं क्योंकि वे बुक वैल्यू से नीचे व्यापार करते हैं और मजबूत मजबूत क्षमता दिखाई देते हैं हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) के साथ MBIA (एमबीआई

87% बनाया गया) एक बड़े बॉन्ड इंश्योरेंस है जिसकी शेयर कीमत में 2015 में 35% से अधिक की गिरावट आई है, और बुक वैल्यू के अंश के लिए स्टॉक ट्रेड्स हालांकि ऐसा लगता नहीं है कि पर्टो रीको की स्थिति विशेष रूप से जल्द ही बाहर की जाएगी, और रेटिंग एजेंसी स्टैंडर्ड एंड पुअर ने हाल ही में कहा है कि पर्टो रीको के बंधन ऋण का एक डिफ़ॉल्ट, व्यथित विनिमय, या मुक्ति अनिवार्य है यह एमबीएआई के लिए विनाशकारी हो सकता है और कंपनी सिर्फ 2 का एफ स्कोर कमाता है। शेयर एक सम्मोहक सौदा माना जा सकता है, लेकिन वित्तीय स्थिति और संभावनाएं यह इंगित करती हैं कि मूल्य का जाल जो गिर सकता है आगे की। निचला रेखा प्रोफेसर पिओर्रोस्की द्वारा विकसित एफ-स्कोर उन शेयरों की पहचान करने में मदद कर सकता है जो सौदेबाजी के मुद्दों पर सामने आते हैं लेकिन वास्तविकता में वे मूल्य के जाल होने की अधिक संभावना है जो बाजार को कमजोर करते हैं।