निवेश बैंकों में निवेश करने का सबसे अच्छा समय है जब क्रेडिट बाजार में सुधार होता है। जैसा कि क्रेडिट फैलता है, व्यवसाय और व्यक्ति, भविष्य के बारे में आशावादी, अधिक जोखिम लेते हैं। यह निवेश बैंकों के लिए बढ़ते कारोबार की ओर जाता है हालांकि, हम जिस अद्वितीय समय में रहते हैं, वहां एक पकड़ है (और अधिक के लिए, देखें: जेपी मॉर्गन बनाम गोल्डमैन सैक्स ।)

जब क्रेडिट बहुत अधिक फैलता है, तो यह व्यवसायों की ओर जाता है और व्यक्तियों को अतिप्रभाव प्राप्त होता है अपेक्षित आर्थिक विकास के दृष्टिकोण को देखते हुए, यह माना जाता है कि विकास ऋण संचय को आगे बढ़ाएगा। यह कुछ स्थितियों में मामला होगा, लेकिन जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बड़े पैमाने पर कर्ज जो अधिक महंगा हो जाता है

जब पूंजी को deleveraging के लिए आवंटित किया जाता है, यह नवाचार और विकास के लिए उपलब्ध नहीं है। अंतिम परिणाम एक ऐसी स्थिति है जहां ऋण चुकौती करने से प्राथमिकता को धीमा विकास और लागत में कटौती की ओर ले जाता है, जिसमें छंटनी शामिल हो सकती है यह तो उत्पादों और सेवाओं की कम मांग की ओर जाता है, जो एक अपस्फीति के वातावरण के लिए टोन सेट करता है। यह निवेश बैंकों के लिए एक अच्छा दृश्य नहीं है (अधिक के लिए, देखें: अर्थव्यवस्था के लिए अपस्फीति खराब क्यों है? )

यदि आप अपस्फीति की संभावना के बारे में संदेह रखते हैं, तो यह समझ में आता है। वैश्विक अर्थव्यवस्था से क्या उम्मीद की जा सकती है और इसके बारे में निम्नलिखित जानकारी है कि यह निवेश बैंकों में निवेश करने के लिए एक अच्छा समय है या नहीं - इससे मदद मिलनी चाहिए। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: जेपी मॉर्गन चेस: असफल होने के लिए बहुत बड़ा (और लाभदायक) ।)

गोल्डमैन का अच्छी खबर

अपस्फीति और अच्छी खबर अक्सर हाथों में नहीं होती, लेकिन ज्यादातर लोग आज अपस्फीति को समझ नहीं पाते क्योंकि वे कभी इसके माध्यम से नहीं रहते हैं। (हमने 2009 की शुरुआत में थोड़ी सी अवधि का अनुभव किया था, लेकिन ज्यादातर लोगों को इसका एहसास नहीं हुआ।) यह ध्यान में रखें: चूंकि मौद्रिक नीति ने ब्याज दर नीति के जरिये रिबूट और निवेश को बढ़ावा देने की कोशिश की है, इसलिए अंतिम परिणाम होने की संभावना है वही। जैसा कि जॉर्ज सैंटायण ने कहा, "जो लोग अतीत को याद नहीं कर सकते, उन्हें दोहराने की निंदा की जाती है।" (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: मात्रात्मक आसान: क्या यह काम करता है? )

आह हाँ, अच्छी खबर है द गोल्डमैन सैक्स ग्रुप, इंक। (जीएस जीएसगल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक 243। 49-0। 37% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) देखें। नहीं, हाल ही में वित्तीय संकट के दौरान गोल्डमैन सैक्स ने अच्छा प्रदर्शन नहीं किया, लेकिन यह बच गया। यह एक निवेश बैंक भी है जो कि अपने ग्राहक के लिए अचल संपत्ति बेचने के दौरान सबप्राइम ऋण के खिलाफ शर्त लगाता है। यह वर्षों में कई अनैतिक प्रथाओं पर भी आरोप लगाया गया है। (इनमें से कोई भी उस व्यक्ति को आश्चर्य न करें जो कि वॉल स्ट्रीट निवेश बैंकों के परिचालन से परिचित हैं। टर्ननी डफ की खरीदें पक्ष या माइकल लुईस ' लार्स पोकर को एक अच्छा विचार प्राप्त करने के लिए विचार करें।) (अधिक जानकारी के लिए, गोल्डमैन सैक्स ने अपने पैसे और गोल्डमैन, मपेट्स और मिस्टी ऑफ़ द प्रीटी फिसी, डोडी 'होल्डिंग्स ।)

अच्छी खबर है कि साल के दौरान कुछ संदिग्ध प्रथाओं को चलाने के बावजूद, गोल्डमैन सैक्स एक वॉल स्ट्रीट बिजलीघर बनी हुई है। इसके साथ जुड़े लोगों के साथ बहुत कुछ करना है I निवेशक के लिए, इसका मतलब है कि अगर गोल्डमैन सैक्स को फिर से पटक दिया जाता है, तो यह संभवतः एक उत्कृष्ट खरीद अवसर पेश करेगी। गोल्डमैन एक टिकर है जो हमेशा आपकी घड़ी की सूची में होना चाहिए। (अधिक के लिए, पढ़ें: क्या गोल्डमैन सैक्स अभी भी एक विजेता है? और गोल्डमैन सैक्स के विकास ।)

क्या अर्थव्यवस्था वास्तव में ऊपर उठ रही है?

"मेन स्ट्रीट" निवेशकों के आत्मविश्वास स्तर के बीच डिस्कनेक्ट हुआ है और मीडिया के रोज़गार रोजगार के आंकड़ों को सुधारने में लगे हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि बाद में श्रम बल भागीदारी दर की बजाय समग्र बेरोजगारी पर ध्यान केंद्रित कर रहा है, जो अमेरिकियों का प्रतिशत या तो रोजगार या सक्रिय रूप से रोजगार की मांग करता है। बेरोजगारी की दर के विपरीत, भागीदारी दर में उन लोगों को शामिल नहीं किया जाता है जिनके पास काम करने में कोई रूचि नहीं है। नीचे दिए गए चार्ट में 4/24/15 के अनुसार श्रम शक्ति की भागीदारी दर में लगातार गिरावट दिखाई देती है कमी का हिस्सा एक बूढ़ी आबादी के कारण होता है (पुराने लोग कम काम करते हैं) वृद्धावस्था की आबादी उत्पादकता में गिरावट और सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) की वृद्धि में गिरावट का कारण हो सकती है, यह नहीं बताया गया है कि पुराने निवेशकों ने इक्विटी पर कोषागारों का समर्थन किया है।

ऋण से जीडीपी अनुपात एक अन्य महत्वपूर्ण मीट्रिक है जब ऋण से जीडीपी 150% से ऊपर है, तो यह संकेत मिलता है कि अर्थव्यवस्था बहुत अधिक हो गई है और यह एक दुर्घटना होने की संभावना है। सौभाग्य से, सरकारी ऋण-जीडीपी केवल 101% है दुर्भाग्य से, निजी ऋण-जीडीपी 156% है

लेकिन एक बड़ी समस्या है: चीन, जो वैश्विक अर्थव्यवस्था में एक प्रमुख भूमिका निभाता है। चीन का निजी कर्ज-जीडीपी लगभग 200% तक पहुंचता है चीन की 2013, 2014, और अनुमानित 2015 जीडीपी विकास दर इस प्रकार हैं: 7. 7%, 7. 4%, और 7. 0% यह एक सकारात्मक प्रवृत्ति नहीं है अचल संपत्ति में चीन की विशालता को देखते हुए, क्षितिज पर पॉप करने के लिए अभी तक एक बुलबुला है समस्या यह है कि चीन की सरकार स्थिति का प्रभार है, और प्रभावशाली जीडीपी विकास को जारी रखने के लिए नए निर्माण का आदेश दिया है। यह स्थायी नहीं है जब बुलबुला पॉप होता है, तो चीन 1 99 1 में जापान की तरह बहुत कुछ देखने जा रहा है। उसने कहा, चीन के इतने सारे उपभोक्ता हैं, जो जापान के विपरीत, इसे जल्दी से बाउंस करना चाहिए (और जानने के लिए: चीन की जीडीपी की जांच ।)

जापान की बात करते हुए, इसमें 2014 में कोई वृद्धि नहीं हुई। रूस की अर्थव्यवस्था अव्यवस्था में है और ईसीबी यूरोप में अपस्फीति को दूर करने के लिए लड़ रही है। यह भी है कि संयुक्त राज्य अमेरिका में फेडरल रिजर्व क्या कर रहा है। (अधिक के लिए, देखें: क्या ईसीबी मात्रात्मक सहज यूरो को सिंक करेगा? और जापान की अपनी कमी की समस्या को ठीक करने की रणनीति। )

यदि आप वैश्विक अर्थव्यवस्था पर एक नज़र डालते हैं, क्या आप सचमुच सोचते हैं कि दुनिया के अधिकांश लोग आर्थिक संकट से जूझ रहे हैं, जब संभव हो कि संयुक्त राज्य अमेरिका में कामयाब हो सकता है?मैं बहुत तेजी से उत्साहित हूं, लेकिन निवेशकों को चेतावनी देने की कोशिश कर रहा हूं ताकि वे अपने पैसे को बचा सकें। यह भी मुश्किल है क्योंकि वर्तमान बैल का अंत समाप्त होने पर कोई बात नहीं है, जो निवेशक हताशा के कारण हो सकती है अगर वे इस खेल में नहीं हैं। लेकिन एक खोया अवसर हमेशा नुकसान से बेहतर होता है

एक अन्य तथ्य यह मानना ​​है कि फेडरल रिजर्व दरें बढ़ाने के बारे में बात करना जारी रखता है, लेकिन यह कभी नहीं करता है ऐसा होने की संभावना है क्योंकि यह जानता है कि विज्ञापित विज्ञापन के रूप में अर्थव्यवस्था मजबूत नहीं है। यदि साल के लिए अर्थव्यवस्था ठीक हो रही है, तो ब्याज दरें पहले ही बढ़ा दी गई हैं। (अधिक जानकारी के लिए, बैंक की लाभप्रदता पर फेडरल रिजर्व का क्या प्रभाव होता है? )

ये सभी प्रभाव निवेश बैंकिंग अगर लोगों को लगता है कि निकट भविष्य में अर्थव्यवस्था मजबूत होगी, तो निवेश बैंकिंग स्टॉक अच्छी तरह से प्रदर्शन करेंगे यदि नहीं, तो वे नहीं करेंगे वर्तमान स्थिति अद्वितीय है क्योंकि अधिकांश लोगों को लगता है कि निकट भविष्य में अर्थव्यवस्था मजबूत होगी, लेकिन मुझे लगता है कि वे गलत हैं, दुर्भाग्य से। क्या निवेश बैंकिंग स्टॉक उच्च स्थानांतरित कर सकता है? हाँ। हालांकि, आप इन नामों में से किसी एक में पकड़े जाने का जोखिम ले रहे होंगे, अगर और जब दूसरा जूते गिर जाएंगे

मैंने ऊपर गोल्डमैन सैक्स का उल्लेख किया स्टॉक ने पिछले वर्ष की तुलना में 25. 95% की सराहना की है, और यह 1 की पैदावार है। 30% छोटी स्थिति सिर्फ 1 है। 30% - यह एक सकारात्मक संकेत है क्योंकि यह इंगित करता है कि बड़ा पैसा इसके खिलाफ शर्त नहीं चाहता है। दूसरी ओर, विश्लेषकों स्टॉक पर अत्यधिक तेजी से नहीं हैं, और अंदरूनी लेनदेन ने संकेत दिया है कि पिछले साल के दौरान 4. 4% की शुद्ध बिक्री।

निचला रेखा

कुछ स्टॉक, ईटीएफ, उद्योग और वस्तुएं हैं जो मैं पूर्ण विश्वास के साथ लिखता हूं। मुझे निवेश बैंकिंग के बारे में ऐसा लगता है, लेकिन इसे चलाने के लिए कुछ समय लग सकता है। यह बहुत संभव है कि चलाने के लिए अधिक जगह है। मैक्रो परिप्रेक्ष्य से, आर्थिक माहौल मुझे यह सोचने के लिए प्रेरित नहीं करता कि यह एक आदर्श प्रवेश बिंदु होगा। मैं तब तक इंतजार करता हूं जब तक कि ऋण का भुगतान नहीं किया जाता है और अर्थव्यवस्था फिर से बढ़ने लगती है, जिसके लिए साल लगेंगे। और गोल्डमैन सैक्स पर नज़र रखें (अधिक जानकारी के लिए, 2015 के लिए शीर्ष 10 बैंक स्टॉक्स।) दान मॉस्कोवित्ज़ जीएस के किसी भी हिस्से का मालिक नहीं है। वह वर्तमान में डीआरआर, टीईसीएस, एफएएड, टीएमपीएम और बीआईएस हैं।