जब एक व्यापारी को उत्पादों को खरीदने के लिए वित्तपोषण की ज़रूरत होती है, तो यह निर्णय लेते समय आपूर्तिकर्ता अक्सर व्यवसाय की प्रतिष्ठा पर भरोसा करते हैं कि क्या यह क्रेडिट बढ़ाया जाए या नहीं। यह करना अपेक्षाकृत आसान है जब सप्लायर ने वर्षों से एक ही खरीदार के साथ काम किया है, या उनके पास उद्योग में एक मजबूत स्थिति है। जब व्यापार दुनिया का आधा हिस्सा है, फिर भी, उधार एक जोखिमपूर्ण प्रस्ताव हो सकता है
इस मुद्दे को हल करने का एक तरीका है बैंकर की स्वीकृति का उपयोग ये समय ड्राफ्ट हैं जो एक व्यवसाय बैंक से आदेश कर सकते हैं। वित्तीय संस्थान निर्यातक फर्म को एक विशिष्ट तिथि पर एक विशेष राशि का भुगतान करने का वादा करता है, जिस समय वह आयातक के खाते को डेबिट करके अपने पैसे का पुनर्मूल्यांकन करता है। एक बैंकर की स्वीकृति, या बीए, एक पोस्ट-डेटेड चेक की तरह बहुत काम करती है, जो कि किसी बैंक को एक बाद की तारीख में भुगतान करने का आदेश है। धारक एक द्वितीयक बाजार पर रियायती मूल्य के लिए बीए को बेचने का विकल्प चुन सकता है, जिससे निवेशकों को एक अपेक्षाकृत सुरक्षित, अल्पकालिक निवेश प्रदान किया जा सकता है।
दोनों पक्षों के फायदे के कारण बीए का अंतरराष्ट्रीय व्यापार में अक्सर उपयोग किया जाता है निर्यातकों को अक्सर एक व्यवसाय की तुलना में एक प्रतिष्ठित बैंक से भुगतान पर भरोसा करना सुरक्षित लगता है, जिसके साथ कोई इतिहास बहुत कम है या नहीं। एक बार जब बैंक पुष्टि करता है, या "स्वीकार करता है", एक समय का मसौदा, यह उस संस्था का प्राथमिक दायित्व बन जाता है।
आयातक किसी बैंकर की स्वीकृति में बदल सकता है जब उसे वित्तपोषण के अन्य रूप प्राप्त करने में परेशानी होती है, या जब बीए कम से कम महंगा विकल्प होता है उधार लेने का लाभ यह है कि यह सामान प्राप्त करता है और उसे बैंक को भुगतान करने से पहले पुनर्विक्रय करने का अवसर होता है
स्वीकृति छूट देना
बैंकर की स्वीकृतिएं एक निवेश के रूप में समझने के लिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि व्यवसाय वैश्विक व्यापार में कैसे उपयोग करते हैं। यहाँ एक काफी सामान्य उदाहरण है एक अमेरिकी कंपनी साफ़ सिग्नल इलेक्ट्रॉनिक्स, एक जर्मन निर्यातक ड्रेस्नर ट्रेडिंग से 100 टीवी खरीदने का फैसला करती है। एक व्यापार समझौते को पूरा करने के बाद, स्पष्ट संकेत अपने क्रेडिट के एक पत्र के लिए बैंक दृष्टिकोण क्रेडिट के इस पत्र से लेनदेन को पूरा करने के लिए बैंक मध्यस्थ जिम्मेदार होता है।
जब एक बार ड्रेस्नेर सामानों को जहाजों में भेजता है, तो वह उचित दस्तावेज भेजता है - आमतौर पर अपनी वित्तीय संस्था के माध्यम से - संयुक्त राज्य में भुगतान करने वाले बैंक के पास। निर्यातक के पास कुछ विकल्प हैं यह परिपक्वता तक स्वीकृति रख सकता है, या इसे किसी तीसरे पक्ष को बेच सकता है, संभवतः भुगतान करने के लिए जिम्मेदार बहुत बैंक में। इस मामले में, ड्रेसर को मसौदे के अंकित मूल्य से कम राशि मिलती है, लेकिन उसे फंडों पर इंतजार नहीं करना पड़ता है।
जब कोई बैंक कम कीमत पर स्वीकृति वापस खरीदता है, तो स्वीकृति को "छूट" करने के लिए कहा जाता हैयदि साफ़ सिग्नल का बैंक ऐसा करता है, तो इसका अनिवार्य रूप से एक ही विकल्प होता है जो ड्रेस्नर के पास था। जब तक यह परिपक्व न हो, तब तक मसौदे को पकड़ सकता था, जो कि आयातक को ऋण देने के समान है। अधिक सामान्यतया, हालांकि, यह स्वीकृति के पुनर्वितरण द्वारा अपने धन की भरपाई करता है - दूसरे शब्दों में, द्वितीयक बाजार पर रियायती कीमत के लिए इसे बेचते हैं। यह बीए खुद को बाजार कर सकता है, खासकर यदि यह बड़ा बैंक है, या कार्य करने के लिए प्रतिभूति ब्रोकरेज का नाम लेता है।
एक निवेश के रूप में स्वीकृति
चूंकि स्वीकृति एक अल्पकालिक, परस्पर समझौता है, यह अन्य मुद्रा बाजार के साधनों की तरह बहुत काम करती है। एक ट्रेजरी बिल की तरह, निवेशक एक डिस्काउंटेड कीमत पर बैंक ड्राफ्ट खरीदता है और परिपक्वता पर पूर्ण चेहरा मूल्य प्राप्त करता है। छूट और अंकित मूल्य के बीच का अंतर उपज निर्धारित करता है। ज्यादातर मामलों में, परिपक्वता की तारीख 30 से 180 दिनों के भीतर होती है
बैंकर के स्वीकार्यता एक मुद्रा पर व्यापार नहीं करते हैं, बल्कि बड़े बैंकों और प्रतिभूति डीलरों के माध्यम से। जैसे, ज्यादातर डीलरों बोली की आपूर्ति नहीं करते हैं, लेकिन कीमतों की मांग करते हैं, बल्कि संभावित निवेशक के साथ कीमत पर बातचीत करते हैं, अक्सर फंड मैनेजर। औसत बीए की पैदावार वॉल स्ट्रीट जर्नल में प्रकाशित होती है, जो इस वाहन का पीछा करने वाले निवेशकों के लिए एक उपयोगी मार्गदर्शिका साबित करती है। इन ड्राफ्टों की कीमत काफी हद तक भुगतान बैंक की प्रतिष्ठा और आकार पर निर्भर करती है। जो मजबूत क्रेडिट रेटिंग वाले हैं, वे आमतौर पर कम उपज के लिए अपनी स्वीकृतियां बेच सकते हैं, क्योंकि उनका मानना ​​है कि उनके दायित्व पर चूक करने की बहुत संभावना है। ऐसी संस्थाएं जो बड़े पैमाने पर बीए बेचते हैं, इस संबंध में भी एक फायदा उठाते हैं।
जबकि बैंक अक्सर न्यूयॉर्क में डीलरों और अन्य प्रमुख वित्तीय केंद्रों के माध्यम से अपनी स्वीकृतियां बेचते हैं, वे बिक्री बढ़ाने के लिए अपने शाखा नेटवर्क का इस्तेमाल कर सकते हैं बैंक के कर्मचारी अक्सर स्थानीय निवेशकों से संपर्क करेंगे, जो आम तौर पर छोटे लेनदेन में दिलचस्पी रखते हैं, न कि 1 मिलियन डॉलर या इससे अधिक के कई फंड मैनेजर्स का पीछा करते हैं। स्थानीय निवेशक अक्सर छोटे उपज स्वीकार करते हैं, क्योंकि बैंक के डीलरों के वेतनमान में, इसके विक्रय व्यय बहुत कम हो सकते हैं
जोखिम और पुरस्कार
स्वीकृति एक मामूली लाभ के लिए अवसर प्रदान करती है, आम तौर पर टी बिलों के ऊपर की उपज होती है। हालांकि, बीए निवेशक के लिए कुछ महत्वपूर्ण लाभ प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, चूंकि उन्हें परिपक्वता तक आयोजित नहीं करना पड़ता है, धारकों के पास उन्हें चुनने का लचीलापन है, यदि वे ऐसा चुनते हैं।
वे भी अपेक्षाकृत सुरक्षित हैं, खासकर जब भुगतान बैंक एक मजबूत क्रेडिट रेटिंग प्राप्त करता है बैंक भुगतान के लिए प्राथमिक जिम्मेदारी रखता है। इसकी प्रतिष्ठा के लिए जबरदस्त जोखिम के कारण अगर यह स्वीकृति के लिए फंड नहीं लगा सकता है, तो ज्यादातर बैंक स्वीकृति प्रदान करते हैं, जो कि उच्च श्रेणी के संस्थान हैं
हालांकि, भले ही बैंक में भुगतान करने के लिए जरूरी नकदी की कमी हो, निवेशक को लेनदेन में शामिल अन्य दलों से अतिरिक्त सुरक्षा मिलती है आयातक स्वीकृति के लिए उत्तरदायी रूप से उत्तरदायी है, और निर्यातक की आकस्मिक दायित्व है वास्तव में, किसी भी निवेशक ने खुले बाजार में उपकरण खरीदा या बेचा है, मसौदे के लिए कोई दायित्व ले लेता है।
नीचे की रेखा
बैंकर की स्वीकृति उनके पोर्टफोलियो में उच्च जोखिम वाले निवेश को संतुलित करने की मांग करने वालों के लिए या परिसंपत्ति संरक्षण पर ध्यान देने वालों के लिए एक ठोस निवेश हो सकता है। जोखिम / इनाम स्पेक्ट्रम पर, बीए बहुत नीचे की तरफ है, ट्रेजरी बिल के ठीक पहले
क्योंकि खरीदार और विक्रेता के बीच बैंकर की स्वीकृति मूल्य पर बातचीत की जाती है, निवेशक जो अपने शोध में प्रतिस्पर्धी दर प्राप्त करने का सबसे अच्छा मौका रखते हैं यह विशेष रूप से बीए मूल्य के अस्थिर प्रकृति को देखते हुए सच है। एक ही दिन के दौरान, पैदावार ऊपर या नीचे काफी बढ़ सकती है जैसे, खरीदारी करने से पहले
वॉल स्ट्रीट जर्नल या एक सम्मानित वेबसाइट में उपज देखने के लिए महत्वपूर्ण है। स्वीकृति के लिए बैंक की प्राथमिक दायित्व की रोशनी में, कोई उद्धरण अपनी प्रतिष्ठा और क्रेडिट रेटिंग को प्रदर्शित करना चाहिए।