रीयल इस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट्स (आरईआईटी) ने खुद को छोटे निवेशकों के लिए रीयल एस्टेट संपत्तियों द्वारा उत्पन्न उच्च रिटर्न में सीधे भाग लेने के लिए एक साधन के रूप में स्थापित किया है। पूर्व में, इन ट्रस्टों को यूनिट इनवेस्टमेंट ट्रस्टों की छोटी शाखा माना जाता था, जो कि ऊर्जा या अन्य सेक्टर से संबंधित ट्रस्ट जैसे एक ही श्रेणी में बनाए गए थे, लेकिन जब ग्लोबल इंडस्ट्री क्लासिफिकेशन स्टैंडर्ड ने आरईआईटी को एक अलग परिसंपत्ति वर्ग बदल गया नियम और उनकी लोकप्रियता बढ़ गई।

इस आलेख में, हम बताएंगे कि आरईआईटी कैसे काम करते हैं और फिर नियमित कर निवेशकों को उनके द्वारा दिए जाने वाले अद्वितीय कर निहितार्थ और बचत की जांच करते हैं। (इन परिसंपत्तियों की समीक्षा के साथ और आपके पोर्टफोलियो के लिए वे क्या कर सकते हैं, आरईआईटी वे देखें।)

आरईआईटी के मूल लक्षण आरईआईआईटी गुणों का एक पूल और एक साथ बंडल बंधक हैं और इकाई निवेश ट्रस्ट के रूप में एक सुरक्षा के रूप में पेशकश की आरईआईटी में प्रत्येक इकाई अंतर्निहित गुणों में से प्रत्येक में स्वामित्व के आनुपातिक अंश का प्रतिनिधित्व करती है। NYSE पर REITs 423 अरब डॉलर की बाजार पूंजी है 2011 में, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज और अन्य बाजारों में सक्रिय रूप से लगभग 140 आरईआईईटी कारोबार किया गया था।

देखें: रियल एस्टेट निवेश तलाशने

आमतौर पर, आरईआईटी विकास-उन्मुख की तुलना में अधिक मूल्य मानते हैं, और मुख्यतः छोटे और मिड कैप होल्डिंग से बना होते हैं।

आईआरएस को आरआईआईटी की आवश्यकता है कि यूनिटधारकों (शेयरधारकों के समतुल्य) के लिए कम से कम 90% अपनी आय का भुगतान करें। यह निगमों के समान है, और इसका मतलब है कि आरईआईटी पारंपरिक रूप से आय-अर्जित बाजारों में पाए जाने वाले तुलना में अधिक उपज प्रदान करते हैं। वे पारंपरिक शेयरों की तुलना में कम अस्थिर होते हैं क्योंकि वे अचल संपत्ति बाजार के साथ स्विंग करते हैं। (आरईआईटी मूल्यांकन के बारे में जानने के लिए, रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट का मूल मूल्यांकन देखें ।)

आरईआईटी के तीन प्रकार आरईआईआईटी को तीन श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है: इक्विटी आरइआईटी, बंधक आरईआईटी और हाइब्रिड आरईआईटी।

• इक्विटी आरईआईटी - ये स्वयं के और / या किराया संपत्तियों का भरोसा करते हैं और संपत्ति की बिक्री से किराये की आय, लाभांश और पूंजीगत लाभ एकत्र करते हैं। आय का ट्रिपल स्रोत इस प्रकार को बहुत लोकप्रिय बनाता है
• बंधक REITs - इन ट्रस्टों की वजह से ब्याज दरों के लिए उनके जोखिम के कारण अधिक जोखिम रहता है। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बंधक आरईआईटी का मूल्य काफी हद तक कम हो सकता है (और जानने के लिए, अपने बंधक के पर्दे के पीछे देखें ।)
• हाइब्रिड आरईआईटी - ये उपकरण पहले दो श्रेणियों को जोड़ते हैं। वे या तो खुले या बंद-समाप्त हो सकते हैं (खुले और बंद हुआ म्यूचुअल फंड की तरह), एक परिमित या अनिश्चित जीवन है और या तो परियोजनाओं के एक समूह या एकाधिक समूहों में निवेश करें।

ट्रस्ट में कराधान स्तर
आरईआईटी को समान नियमों का पालन करना चाहिए क्योंकि सभी अन्य यूनिट निवेश ट्रस्टइसका मतलब है कि आरईआईटी को पहले विश्वास के स्तर पर लगाया जाना चाहिए, फिर लाभार्थियों के लिए। लेकिन उन्हें निगमों के रूप में आत्म मूल्यांकन की उसी पद्धति का पालन करना चाहिए। इसलिए, आरईआईटी के पास एक ही वैल्यूएशन और अकाउंटिंग नियम हैं जैसे निगमों, लेकिन मुनाफे से गुजरने के बजाय, वे यूनिटधारकों को नकदी प्रवाह सीधे पास करते हैं।

अन्य यूनिट निवेश ट्रस्ट के नियमों के अलावा आरईआईटी के लिए कुछ अतिरिक्त नियम हैं वे हैं:

1. आरईआईटी के लिए किराये की आय को व्यवसायिक आय के रूप में माना जाता है क्योंकि सरकार आरईआईटी के व्यवसाय होने का किराया मानती है। इसका मतलब यह है कि किराये की गतिविधियों से संबंधित सभी खर्च उसी काट लिया जा सकता है क्योंकि निगम द्वारा व्यावसायिक व्यय को लिखा जा सकता है।
2. इसके अलावा, यूनिटधारकों को वितरित की जाने वाली वर्तमान आय को आरईआईटी पर लगाया नहीं गया है, लेकिन यदि आय एक अनिवासी लाभार्थी को वितरित की जाती है, तो उस आय को सामान्य लाभांश के लिए 30% रोकथाम टैक्स के अधीन होना चाहिए और 35 कैपिटल गेन के लिए% दर, जब तक संधि से दर कम नहीं है।

सभी व्यावहारिक उद्देश्यों के लिए, आरईआईटी को आम तौर पर ट्रस्ट स्तर पर कराधान से छूट दी जाती है जब तक कि वे अपनी आय का कम से कम 90% अपने यूनिट धारकों को वितरित करते हैं। हालांकि, आरआईईआईटी भी इस नियम का पालन करते हैं, फिर भी किसी भी बनाए रखा आय पर कंपनी कराधान का सामना करते हैं।

यू निथिल्डर्स टैक्स के लिए आरईआईटी द्वारा किए गए लाभांश पर यूनिटधारक को सामान्य आय के रूप में लगाया जाता है - जब तक कि वे "योग्य लाभांश" नहीं माना जाता है, जो कि पूंजीगत लाभ के रूप में कर लगाया जाता है। अन्यथा, लाभांश को यूनिलेस्टर के शीर्ष सीमांत कर दर पर लगाया जाएगा।
इसके अलावा, आरईआईआईटी द्वारा भुगतान किए गए लाभांश का एक हिस्सा पूंजी का एक न्युटसेट योग्य रिटर्न का गठन कर सकता है, जो न केवल लाभांश प्राप्त होने वाले वर्ष में यूनिट धारक की कर योग्य आय को कम करता है, बल्कि पूंजी परिसंपत्ति का बेच दिया। ये भुगतान यूनिटधारक के लिए लागत के आधार को भी कम करता है। नन्टएक्सबल भाग तब या तो लंबी या छोटी अवधि के पूंजीगत लाभ / हानि के रूप में लगाए जाते हैं।

क्योंकि आरईआईटी को कम से कम ट्रस्ट स्तर पर लगाया जाता है, वे शेयरों की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक उपज देते हैं, जिनके जारीकर्ता को लाभांश भुगतान की गणना करने से पहले कॉर्पोरेट स्तर पर करों का भुगतान करना होगा।

उदाहरण -

यूनिथोल्डर टैक्स कैलकुलेशन जेनिफर एक आरईआईआईटी में निवेश करने का फैसला करता है जो वर्तमान में 20 डॉलर प्रति यूनिट पर कारोबार कर रहा है। आरईआईआईटी में प्रति इकाई 2 डॉलर के संचालन से धन है और 9 0% या $ 1 का वितरण करता है 80, इस यूनिटधारक के लिए। हालांकि, $ 0 इस लाभांश के 60 प्रति यूनिट मूल्यह्रास और अन्य खर्चों से आता है और इसे पूंजी का एक नक्सल योग्य रिटर्न माना जाता है। इसलिए, केवल $ 1 इस लाभांश के 20 ($ 1.80- $ 060) वास्तविक आय से आता है। यह राशि सामान्य आय के रूप में जेनिफर के लिए कर योग्य होगी, इसकी कीमत के आधार पर $ 0 कम हो जाएगा 60 से $ 1 9 40 प्रति यूनिट जैसा कि पहले कहा गया है, आधार पर इस कमी को या तो लंबे समय से या लघु-अवधि के लाभ / हानि के रूप में लगाया जाएगा, जब इकाइयां बेची जाती हैं। नीचे की रेखा

आरईआईआईटी द्वारा प्रस्तावित अद्वितीय कर फायदे रिश्तेदार स्थिरता के साथ उच्च रिटर्न लेने वाले निवेशकों के लिए बेहतर उपज में अनुवाद कर सकते हैं।सैद्धांतिक रूप से, यूनिटधारक एक नकारात्मक लागत के आधार को प्राप्त करने के लिए संभव है यदि इकाइयां समय की लंबी अवधि के लिए आयोजित की जाती हैं। हालांकि यह शायद ही सामान्य है, इस तरह से संभावित लाभ या हानि को साकार करने की संभावना निवेशकों द्वारा स्पष्ट रूप से समझी जानी चाहिए।