ब्रिजवाटर एसोसिएट्स एलपी दुनिया के सबसे बड़े हेज फंड में से एक है और यह पौराणिक निवेशक रे डेलियो द्वारा स्थापित किया गया था। फंड विभिन्न निवेशकों के लिए 154 अरब डॉलर की संपत्ति का प्रबंधन करता है, जिसमें पेन्शन फंड, यूनिवर्सिटी एंडॉवमेंट्स, चैरिटेबल फाउंडेशन, संप्रभु संपदा फंड और विश्व भर में केंद्रीय बैंक शामिल हैं।

स्पष्ट अतीत

ब्रिजवॉटर का इतिहास कुलीन हेज फंड उद्योग के मानकों से भी अनोखा है केवल ब्रिजवाटर ही दुनिया के सबसे बड़े फंड में से एक नहीं है; यह दुनिया के सबसे लाभदायक निधि में से एक है। 1 9 75 में स्थापित ब्रिजवाटर प्योर अल्फा फंड ने पूरे रिटर्न में 45 अरब डॉलर की कमाई की, दुनिया में कहीं भी शीर्ष हेज फंड्स में रैंकिंग की। यहां तक ​​कि 2008 के वित्तीय संकट के बाद में अन्य हेज फंड डूब गए थे, ब्रिजवाटर खड़ा था, सभी संकटों के बीच लाभ में बदल कर।

अखिल-मौसम रणनीति

डेलियो और फंड के निवेश प्रबंधकों बॉब प्रिंस, ग्रेग जेन्सेन और दान बर्नस्टीन द्वारा फंड की कुशल प्रबंधन के कारण इस तरह के तारकीय रिटर्न संभव थे। लगभग दो दशक पहले, ब्रिजवॉटर की सभी मौसम की रणनीतियों अभी भी उदारतापूर्वक भुगतान कर रही है, जिससे धन प्रबंधन कंपनी वित्तीय तूफानों की मदद करती है। सभी मौसम की रणनीतियों को पूरा करने से फंड अग्रदूत की पूरी रेंज जैसे मुद्रा ओवरले और जोखिम समानता की मदद मिली। इन रणनीतियों के तहत, कोई परिसंपत्ति वर्ग ब्रिजवॉटर के लिए उचित गेम है, और फर्म उत्तोलन के उपयोग के साथ परिसंपत्तियों पर लौटने की महिमा करता है।

कोर में सिद्धांत

कनेक्टिकट-आधारित फंड अपने 1, 500 कर्मचारियों के बीच कट्टरपंथी खुलेपन को समझाने और डाल्ियो द्वारा विकसित मुख्य नियमों के एक सेट पर चिपकाकर वैश्विक वित्तीय जटिलताओं को नेविगेट करता है। ब्रिजवॉटर सिद्धांतों की प्रतियों को बाहर रखता है, दलेओ द्वारा लिखित लगभग 100-पृष्ठ नियम पुस्तिका। फर्म की संस्कृति के लिए खुद को एकीकृत करने की कोशिश करने वाले नए लोगों के लिए किताब पढ़ने की आवश्यकता है पुस्तक के 210 व्यापक सिद्धांत न केवल संगठन में निवेश अभ्यास के लिए एक मार्गदर्शक के रूप में कार्य करते हैं, बल्कि अन्य गतिविधियों का भी संचालन करते हैं, जैसे कि कंपनी के प्रबंधकों और कर्मचारियों ने कंपनी में एक-दूसरे के साथ सहभागिता की है।

इस तरह के कड़े नियमों ने कंपनी के बारे में बहुत आलोचना की है। बहरहाल, ब्रिजवॉटर की विशेषज्ञता के पास इसके प्रशंसकों के भी हैं। बॉन्ड फंड गुरु और पैसिफिक इंवेस्टमेंट मैनेजमेंट कंपनी एलएलसी के संस्थापक बिल ग्रॉस, जो वर्तमान में जनास कैपिटल ग्रुप इंक। (एनवाईएसई: जेएनएस) में एक प्रमुख पोर्टफोलियो मैनेजर हैं, का कहना है कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व को डेलियो के मॉडल के बारे में निर्णय लेने में भी ध्यान देना चाहिए। अर्थव्यवस्था।

उत्तराधिकार योजना ठोकर जैसा कि पिछले चार दशकों में ब्रिजवाटर ने अभूतपूर्व सफलता का आनंद लिया था, वहीं फर्म ने एक प्रमुख क्षेत्र में ठोकर खाई है, जो आम तौर पर हेज फंडों में रहती है: उत्तराधिकार की योजनायह एक अच्छी बात है कि हेज फंड को उनके स्वभाव के संस्थापकों के मार्गदर्शक हाथों के बिना बढ़ने की चुनौती मिलती है। यह भी एक कारण है कि संस्थापकों को उनके द्वारा बनाए गए हेज फंडों पर नियंत्रण छोड़ना मुश्किल हो जाता है।

इसी तरह की समस्या ने ब्रिजवॉटर को भी उतारा है फरवरी 2016 में, वित्तीय प्रेस दलित और जेनसेन के बीच उत्तराधिकार संघर्ष की खबरों के साथ-साथ मौके पर था, वर्तमान में सह-मुख्य कार्यकारी अधिकारी और सह-मुख्य निवेश अधिकारी जब दो शीर्ष अधिकारियों ने बताया कि उनके मतभेदों का समाधान हो चुका है, तो यह एक आश्चर्यचकित के रूप में आया जब डेलियो ने एप्पल इंक। (NASDAQ: एएपीएल

ऐपलप्पल इंक -174। 25 + 1। 01% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ), कंपनी के शीर्ष पदों में से एक के लिए यहां तक ​​कि ब्रिजवाटर जैसे हेज फंड को तकनीक के हाथों में भर्ती करने के बाद भी कंपनी की घोषणा में अधिक आश्चर्यजनक विकास यह था कि जेनसेन अपने प्रशासनिक कर्तव्यों को जब्त करेंगे और निवेश भूमिका पर ध्यान केंद्रित करेंगे। हेज फंड उद्योग में खुद को "एक अलग तरह की कंपनी" बुलाते हुए ब्रिजवाटर खुद पर गर्व करता है, लेकिन फर्म में नवीनतम उत्तराधिकार मुद्दा निश्चित रूप से उस दावे के लिए एक चुनौती बना सकता है।