किसी भी फॉर्च्यून 500 कंपनी के प्रमुख शेयरधारकों की तलाश करें, और संभावना है कि आप परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों, पेंशन फंड और निवेश कंपनियों की सूची पायेंगे

बड़े पैमाने की पूंजी को उनके नियंत्रण में देखते हुए - अरबों डॉलर में अक्सर - ये तथाकथित संस्थागत निवेशक वॉल स्ट्रीट पर बहुत अधिक व्यापार के पीछे प्रेरणा शक्ति हैं और उनकी खरीद का आकार दिया, वे यह भी बोल सकते हैं कि कंपनियां कैसे काम करती हैं।

कौन एक संस्थागत निवेशक के रूप में योग्य है?

एक संस्थागत निवेशक एक ऐसा संगठन है जो दूसरों की ओर से संपत्तियों का प्रबंधन करता है। सार्वजनिक और निजी पेंशन फंड के अतिरिक्त, इसमें बीमा कंपनियां, निजी फाउंडेशन और एंडोमेंट्स शामिल हैं। प्रायः, ये संस्थाएं एक बाहरी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी को भर्ती करती हैं जो ग्राहकों के लक्ष्यों और उद्देश्यों के अनुसार उनके लिए धन का निवेश करती हैं

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उनके आकार के कारण, इन सुपर-निवेशक पूंजी बाजार में एक बड़ी ताकत हैं। संपूर्ण रूप से, संस्था अमेरिकी संपत्तियों में $ 35 ट्रिलियन डॉलर से अधिक का नियंत्रण रखती है और 2014 की शुरुआत में लगभग सभी अमेरिकी शेयरों का आधा हिस्सा रखती है।

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निम्न चार्ट संस्थागत निवेशकों के विभिन्न वर्गों को दर्शाता है, जिन्हें संपत्ति वे नियंत्रण

स्रोत: रॉकफेलर फाउंडेशन, निवेश कंपनी संस्थान

आश्चर्य की बात नहीं, संस्थागत निवेशकों को भी एक अमीर व्यक्तिगत निवेशक के आकार के बौना होने वाले ट्रेडों की जगह है। इसका मतलब है कि खरीदारियों या बिक्री की सुरक्षा के मूल्य पर एक महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है

मूल्य निर्धारण उनके प्रभाव का एकमात्र स्रोत नहीं है शेयरों की संख्या को देखते हुए, महत्वपूर्ण संस्थागत फैसले के लिए संस्थागत निवेशक महत्वपूर्ण मतदान समूह का प्रतिनिधित्व करते हैं। जैसे, एक परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म या पेंशन निधि की तुलना में वरिष्ठ प्रबंधन तक पहुंच की संभावना अधिक है लेकिन सबसे धनी व्यक्ति निवेशक

विभिन्न उद्देश्य

इन संस्थानों की सामान्य विशेषताओं में से एक निवेश के लिए एक पोर्टफोलियो-आधारित दृष्टिकोण है, जो लक्ष्य को कम करने के लिए लक्षित जोखिम को प्राप्त करना है। अक्सर, वे स्टॉक, बॉन्ड, मनी मार्केट फंड, रियल एस्टेट और अन्य परिसंपत्तियों के संयोजन को अपने उद्देश्यों को पूरा करने के लिए अपनाते हैं।

हालांकि, विभिन्न प्रकार के संस्थागत निवेशकों में महत्वपूर्ण मतभेद हो सकते हैं उनमें से समय क्षितिज है जिसके तहत वे काम करते हैं। उदाहरण के लिए, पेंशन फंड, उनके भावी देनदारियों की सापेक्ष सटीकता के साथ भविष्यवाणी करने में सक्षम होने का फायदा उठाते हैं। सब के बाद, बीमांकिक चार्ट यह तय करने में मदद कर सकते हैं कि कितने लोग किसी दिए गए वर्ष में रिटायर करेंगे और औसत पर, कितने समय तक वे रहेंगे।

इसके विपरीत, कुछ बीमा वाहकों का नकदी प्रवाह भविष्यवाणी के लिए बहुत कठिन हैएक वाणिज्यिक संपत्ति बीमाकर्ता, ऐतिहासिक रूप से कम भुगतान के कुछ वर्षों के दौरान ही जा सकता है, केवल एक बड़े पैमाने पर तूफान से दावों का सामना करने के लिए। इन मामलों में, परिसंपत्तियों की तरलता अधिक चिंता का विषय बन जाती है, अल्प अवधि के निवेश के अवसरों के प्रति पूर्वाग्रह बना रही है।

इसके अतिरिक्त, नियम एक उद्योग से दूसरे तक काफी भिन्न होते हैं। उदाहरण के लिए, पेंशन फंड, कर्मचारी सेवानिवृत्ति आय सुरक्षा अधिनियम 1 9 74 (ईआरआईएसए) के अधीन हैं, जिसका उद्देश्य अमेरिकी सेवानिवृत्त लोगों की रक्षा करना है। ERISA को अन्य बातों के अलावा, योजना भागीदारी, निषेध और लाभ संचय के लिए न्यूनतम मानकों की आवश्यकता है। यह पेंशन परिसंपत्ति प्रबंधकों को "निस्सारकार" के रूप में वर्गीकृत करता है, जो कि विवेकपूर्ण ढंग से कार्य करने और लाभार्थियों के सर्वोत्तम हित में कार्य करने की कानूनी जिम्मेदारी को सहन करते हैं।

एक परिष्कृत दृष्टिकोण

अपने नियंत्रण में संपत्ति की मात्रा को देखते हुए, संस्थागत निवेशकों को सही समय पर सही व्यापार रखने के लिए बहुत बड़ा प्रोत्साहन मिलता है। आमतौर पर, उनकी परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म में घर के विश्लेषकों का होना होगा जिनके काम में कंपनियों के एक स्थिर का पालन करना है और यह निर्धारित करना है कि प्रतिभूतियों की वर्तमान कीमत एक खरीद या बिक्री को सही ठहराती है या नहीं। वे निर्णय लेने की प्रक्रिया में सहायता के लिए बाहरी कंपनियों से भी अनुसंधान का उपयोग कर सकते हैं

पेशेवर शोध टीमों के अलावा, बड़े निवेशकों के पास एक सामान्य शेयरधारक के अतिरिक्त अन्य महत्वपूर्ण लाभ हैं। अपने ट्रेडों के आकार के कारण, उन्हें अक्सर छूट वाली फीस और कमीशन प्राप्त होते हैं जो उनकी लाभ क्षमता को बढ़ाते हैं

संस्थाएं कुछ अवसरों का भी पीछा कर सकती हैं जो कि केवल निजी खुदरा निवेशकों जैसे निजी प्लेसमेंट के लिए उपलब्ध नहीं हैं। एक निजी प्लेसमेंट तब होती है जब कोई कंपनी प्रतिभूतियां बेचती है, लेकिन सार्वजनिक पेशकश की लागत और व्यापक प्रकटीकरण आवश्यकताओं से बचने के लिए करना चाहता है। पेंशन और बीमा कंपनियों सहित मान्यताप्राप्त निवेशकों के लिए, ये बिक्री उनके शेयरों में विविधता लाने और उन स्टॉक का पीछा करने का प्रतिनिधित्व करती हैं जो व्यापक बाजार में उपलब्ध नहीं हैं।

कोट्टेल निवेश

संस्थागत निवेशकों के लिए उपलब्ध अद्वितीय विशेषज्ञता और अनुसंधान को देखते हुए, शायद यह केवल स्वाभाविक है कि कुछ व्यक्ति अपने नेतृत्व के आधार पर अपने पोर्टफोलियो को बढ़ाने की कोशिश करते हैं। ये नकल, या कॉटटेल, निवेशकों को बड़े फर्मों के लेन-देन का नकल करने के तुरंत बाद ही डुप्लिकेट करते हैं।

यह एक आकर्षक रणनीति की तरह लग सकता है, लेकिन स्पष्ट जोखिम हैं। एक के लिए, संपत्ति के प्रबंधकों के व्यक्तिगत निवेशकों की तुलना में अलग-अलग लक्ष्य हो सकते हैं। वे उच्च जोखिम, उच्च-इनाम के अवसरों की तलाश में हैं, जबकि उनके पीछे चलने वाले खुदरा निवेशक को सुरक्षित, दीर्घकालिक विकास की आवश्यकता है।

नकल निवेशकों को यह भी अवश्य पता होना चाहिए कि वे जो मूल्य प्राप्त करते हैं वह हमेशा अनुकूल नहीं होंगे क्योंकि संस्थाएं आनंद लेती हैं। एक म्यूचुअल फंड पर विचार करें जो $ 50 के एक शेयर के लिए कंपनी के बकाया शेयर का 3% खरीदता है। इस लेन-देन का बहुत आकार कीमत को $ 50 तक धक्का दे सकता है। 50, जो खुदरा निवेशकों को अब भुगतान करना होगा।

कहें कि जब फंड 52 डॉलर तक पहुंचते हैं, तो शेयरों में 2 डॉलर प्रति शेयर का सकल लाभ पैदा होता है।दोबारा, लेनदेन की परिमाण बाजार मूल्य को प्रभावित करती है, इसलिए यह अब $ 51 के लिए ट्रेड करता है 50. इस मामले में, कॉटटेल निवेशक को $ 1 का एक हिस्सा लाभ मिलता है, लेकिन यह निवेश कंपनी जेब का आधा हिस्सा है।

निचला रेखा

पूंजी बाजारों पर संस्थागत निवेशकों का भारी प्रभाव पड़ता है, जो लगभग सभी यू.एस. हालांकि जिन उद्देश्यों और विनियमों के तहत वे काम करते हैं, उनमें भिन्नता हो सकती है, जबकि संस्थाएं निवेश के लिए उच्च स्तर की परिष्कार लाने में काफी हद तक समान हैं।