चाहे आपके पास $ 1, 000 हो या आप अरबों का प्रबंधन करते हैं, सापेक्षिक ताकत (आरएस) तकनीक समग्र बाजार के खिलाफ एक निवेश की तुलना करने के लिए एक लोकप्रिय और उपयोगी उपकरण है। लेकिन कुछ व्यक्ति कभी भी इस तकनीक का प्रभावी रूप से उपयोग करने का प्रबंधन करते हैं, क्योंकि वे आरएस को एक व्यापक व्यापारिक रणनीति में शामिल करने में विफल रहते हैं। इस लेख में, हम सापेक्ष शक्ति को परिभाषित करते हैं, यह बताएं कि यह काम क्यों करता है और यह दर्शाता है कि व्यक्तिगत निवेशक आरएस रणनीति कैसे काम कर सकते हैं। यह बहुमुखी उपकरण स्टॉक, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या म्युचुअल फंडों पर लागू किया जा सकता है।

रिलेशबल स्ट्रेंथ निवेश का लक्ष्य कुछ को उस कीमत पर बेचना है जो निवेशक ने इसे खरीदने के लिए भुगतान किया है। समस्या निवेशकों का सामना करना पड़ता है जब कीमतें कम हो जाती हैं तो यह तय करने के लिए पर्याप्त रूप से खरीद और पर्याप्त उच्च है कि यह विक्रय सबसे अच्छा विकल्प है। सापेक्ष ताकत इस समस्या को बताता है कि अन्य शेयरों की तुलना में स्टॉक कैसे प्रदर्शन कर रहा है यह विचार सबसे मजबूत स्टॉक खरीदने के लिए है (जैसा कि समग्र बाजार के प्रदर्शन के मुकाबले मापा जाता है), इन शेयरों को पकड़ते हुए पूंजीगत लाभ जमा होते हैं, और उन्हें बेचते हैं जब उनका प्रदर्शन खराब हो जाता है, जहां वे कमजोर कलाकारों में से हैं। (अधिक के लिए, देखें कि सापेक्ष शक्ति क्या है? )

रिलेशबल पावर को बहुत ही मूल्यवान निवेश उपकरण के रूप में जाना जाता है। जेसी लिवरमोर, एडविन लेफ्ब्वे के 1 9 23 के क्लासिक "रेमिनिस्कंस ऑफ ए स्टॉक ऑपॉलेटर" में, ने लिखा है कि "[कीमतें] बिक्री शुरू करने के लिए खरीदारी शुरू करने के लिए बहुत अधिक नहीं हैं या बहुत कम हैं।" दूसरे शब्दों में, उच्च रिश्तेदार ताकत दिखाने वाले शेयरों की कीमत में बढ़ोतरी जारी रहने की संभावना है, और लीवरमोर के नजरिए से बेहतर है, गिरने की कीमतों के साथ स्टॉक खरीदने की तुलना में उन शेयरों को खरीदने के लिए। लेफ़ब्वेरे ने जब लिखा था, उस समय से, जब कीमतें एक सापेक्ष आधार पर उच्च होती हैं, और जब वे कम होती हैं तो ठीक से गणना करने के लिए सबसे अच्छा तरीका है। (इस निवेश कथा के बारे में अधिक पढ़ें, सबसे बड़ा निवेशक: जेसी एल। लिवरमोर ।)

रिश्तेदार शक्ति की पहली मात्रात्मक गणना में से एक, एचएम गार्टले के "रिलेवेटिव वेगसटीटीटीटिसिटिक्स: पोर्टफोलियो विश्लेषण में उनका आवेदन" में प्रकट होता है, अप्रैल 1 9 45 में वित्तीय विश्लेषक जर्नल <99 9 के अंक में प्रकाशित >। वेग आंकड़ों की गणना करने के लिए, गर्टले ने लिखा: "मानक और गरीब के 90-स्टॉक इंडेक्स, डॉव-जोन्स 65 जैसे व्यापक बाज़ार का प्रतिनिधित्व करने के लिए, पहले कुछ औसत या

अनुक्रमणिका का चयन करना आवश्यक है -स्टॉक संमिश्र, या अधिक व्यापक उपाय … अगले कदम के लिए तुलनात्मक प्रतिशत अग्रिम या स्विंग में व्यक्तिगत स्टॉक की गिरावट की गणना करना है … और अंत में, व्यक्तिगत स्टॉक में प्रतिशत वृद्धि या गिरावट में इसी चाल से विभाजित किया गया है शेयर का "वेग रेटिंग" देने के लिए आधार सूचकांक और 100 गुणा करके।"

विलक्षण रेटिंग्स हम अब बीटा कहते हैं, विलियम शार्पे द्वारा परिभाषित नोबेल स्मारक पुरस्कार विजेता विचार के समान हैं। ये कदम सापेक्ष शक्ति के पीछे मूल विचार को भी परिभाषित करते हैं, जो कि एक व्यक्ति के स्टॉक के प्रदर्शन की तुलना में बाजार की तुलना करने के लिए गणितीय रूप से है। सापेक्षिक ताकत की गणना करने के कई तरीके हैं, लेकिन सभी स्टॉक के गति को मापने के लिए और उस मूल्य की समग्र बाजार को तुलना करने के लिए समाप्त होते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, बीटा: जोखिम को जानें

।)

गार्टली के बाद, यह 20 साल से अधिक समय तक रिश्तेदार ताकत पर एक और अध्ययन प्रकाशित हो जाएगा। 1 9 67 में, रॉबर्ट लेवी एक बहुत विस्तृत पेपर प्रकाशित किया, जिसने निष्कर्ष निकाला कि रिश्तेदार शक्ति का काम (या कम से कम 1 9 -19-19 65 की अपनी परीक्षा अवधि के दौरान किया था)। उन्होंने विभिन्न समय के तख्तों पर सापेक्ष ताकत की जांच की और फिर शेयरों के भविष्य के प्रदर्शन का अध्ययन किया और पाया कि जिसने पिछले 26 हफ्तों में अच्छा प्रदर्शन किया था, वह भी करना था बाद के 26-सप्ताह की अवधि में अच्छी तरह से -2 ->

आरएस

लागू करना सापेक्ष शक्ति की गणना करने के एक उदाहरण के रूप में, हम शेयर की कीमत में छह माह की दर की दर ले सकते हैं और एक शेयर के परिवर्तन के छह महीने की दर से विभाजित कर सकते हैं। बाजार सूचकांक यदि पिछले छह महीनों में आईबीएम 12% तक बढ़ गया है, जबकि एसएंडपी 500 द्वारा मापा गया बाजार 10% तक बढ़ गया है, तो हमें 1 के मूल्य मिलेंगे। इस प्रकार के चार्ट का एक उदाहरण दिखाया गया है चित्रा 1 में।

चित्रा 1: आईबीएम का एक मासिक चार्ट, जिसकी छः महीने की रिश्तेदार शक्ति को नीचे के भाग में दिखाया गया है। स्रोत: व्यापार नेविगेटर com

जैसा कि चित्रा 1 में दिखाया गया है, केवल आरएस ट्रेंडलाइन ब्रेक पर आधारित खरीदने और बेचने से लाभदायक दीर्घकालिक रणनीति साबित होगी। खरीदें सिग्नल को अप-पॉइंटिंग तीरों के रूप में दिखाया गया है, विक्रय नीचे इंगित कर रहे हैं

एक मासिक चार्ट दिखाया गया है क्योंकि आरएस सबसे सफ़ल से मासिक समय सीमा पर लागू किया जाता है ताकि वेश्यावृत्त होने से बच सकें। इस उदाहरण में, खरीद की जाती है, जब आरएस नीचे की ओर झुका हुआ ट्रेंडलाइन को तोड़ता है और सिग्नल बेचता है, जब बाद के उतार चढ़ाव वाले ट्रेंडलाइन टूट जाती है। इस तकनीक को 15 साल की अवधि में केवल तीन खरीददारी की आवश्यकता होगी, सभी लाभदायक। (संबंधित पढ़ने के लिए,

गति और रिलेटीबल स्ट्रेंथ इंडेक्स

देखें।)

आरएस का एक और अधिक सामान्य आवेदन एक निवेश ब्रह्मांड के भीतर सभी शेयरों को क्रमबद्ध करने के लिए है किसी रैंकिंग प्रक्रिया में पहला कदम आरएस के लिए मूल्य की गणना करना है। हालांकि परिवर्तन की गणना की सरल दर अच्छी तरह से काम करती है, कुछ निवेशक बीटा से संबंधित एक अवधारणा, जो कई समय के फ्रेम, बीटा या अल्फा पर बदलाव की दर का औसत उपयोग करना पसंद करते हैं। इस्तेमाल की गई विधि सूत्रों को लगातार लागू करने के लिए महत्वपूर्ण नहीं है। लाभ को अधिकतम करने के लिए रैंकिंग को साप्ताहिक किया जाना चाहिए और, बस महत्वपूर्ण रूप से, नुकसान को कम करने के लिए। आरएस से लाभ> आरएस द्वारा रैंकिंग स्टॉक के विचार छोटे निवेशकों को अपने सेवानिवृत्ति खातों का प्रबंधन करने में मदद कर सकते हैं। कई नियोक्ता कुल मुआवजे पैकेज के एक हिस्से के रूप में अपने कर्मचारियों को एक सेवानिवृत्ति योजना प्रदान करते हैं।कई स्वयं-नियोजित व्यक्ति कर लाभों की वजह से सेवानिवृत्ति की योजना बनाते हैं और क्योंकि वे एक व्यक्ति की संपूर्ण वित्तीय योजना का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। हालांकि पारंपरिक पेंशन योजनाओं ने कर्मचारियों को अपनी सेवानिवृत्ति के बाद अपनी वार्षिक आय का एक प्रतिशत भुगतान किया है, बढ़ते लागत से नियोक्ताओं को कर्मचारियों को सेवानिवृत्ति के लिए वित्तपोषण का बोझ बढ़ाना पड़ता है, जिसके परिणामस्वरूप वर्तमान में ज्यादातर कंपनियों पर दी गई परिभाषित योगदान योजनाएं होती हैं।

परिभाषित-अंशदान योजना के तहत, कर्मचारियों ने एक IRA की ओर से अपने कुल वेतन का एक हिस्सा योगदान दिया। नियोक्ता योगदान का एक हिस्सा मिल सकता है कुल योगदान स्टॉक मार्केट में अक्सर निवेश किए जाते हैं, और निवेश पर रिटर्न, जो अंततः लाभ या हानि हो सकता है, को व्यक्तिगत खाते में जमा किया जाता है। सेवानिवृत्ति पर, इस खाते में शेष राशि सेवानिवृत्ति की आय प्रदान करती है। (अधिक जानकारी के लिए,

सेवानिवृत्ति योजनाओं के माध्यम से परिचयात्मक यात्रा

देखें।) इनमें से अधिकतर स्वयं निर्देशित सेवानिवृत्ति योजनाओं में कर लाभ शामिल हैं कर लाभ के बदले, सरकार सेवानिवृत्ति की आयु तक पहुंचने से पहले सेवानिवृत्ति के खातों से निकासी पर कड़े सीमा निर्धारित करता है। यह सेवानिवृत्ति के खातों को वास्तव में लंबे समय तक निवेश करता है और इसका मतलब है कि उन्हें इन्हें प्रबंधित करना चाहिए। जोखिम को स्वीकार करने में सक्षम होने पर दीर्घकालिक प्रबंधन, इन खातों को एक सापेक्ष शक्ति रणनीति को लागू करने के लिए सही वाहन बनाता है, जो कि बाजार में मारने के लाभ की मांग करता है।

यदि हम यह मानते हैं कि नियोक्ता एक विशिष्ट प्रकार के निवेश विकल्प प्रदान करता है, तो संभवतः एक दर्जन अलग-अलग म्यूचुअल फंड उपलब्ध हो सकते हैं इस खाते को सक्रिय रूप से प्रबंधित करने के लिए, निवेशक हर सप्ताह प्रत्येक सूचकांक के साथ-साथ प्रत्येक निवेश विकल्प के लिए छह महीने की साधारण दर परिवर्तन की गणना कर सकता है। आरएस व्यापारी उच्चतम मूल्य के साथ फंड में खाते में सभी पैसे का निवेश करेगा। जब कुछ बेच और बेचने का फैसला आरएस पर आधारित हो सकता है। Whipsaws से बचने के लिए, आप निधि पकड़ कर सकते हैं जब इसे नंबर 1, 2 या 3 के रूप में स्थान दिया गया है। यदि यह किसी सप्ताह में नंबर 4 या उससे कम हो, तो उसे बेचा जाना चाहिए और वर्तमान में क्र। प्राप्ति। जब गणना में 12 से अधिक धन का उपयोग किया जाता है, तो कटऑफ रैंक निवेश विकल्पों की संख्या के 25-50% पर सेट किया जा सकता है। निष्कर्ष

अध्ययन से परिणाम का परीक्षण जैसे कि रॉबर्ट लेवी द्वारा आयोजित सापेक्ष शक्ति का लाभ स्पष्ट किया गया है और यह साबित करता है कि यह विधि तलाशने योग्य है। सेवानिवृत्ति खाते में एक सापेक्ष ताकत रणनीति का उपयोग करने की क्षमता इस रणनीति को औसत निवेशक के लिए और भी अधिक सुलभ बनाती है और इसका इस्तेमाल किसी भी व्यक्ति द्वारा अपने निवेश के प्रबंधन में सक्रिय भूमिका निभाने की तलाश में किया जा सकता है।