सेंटीन कार्पोरेशन (सीएनसी सीएनसीसीटीन कार्पोरेट .32-0। 74% बनाया गया हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) निवेशकों को 2015 के लिए एक अंतिम उपस्थिति प्रदान करता है जिसमें 2015 के मार्गदर्शन और 2016 के शुरुआती मार्गदर्शन में वृद्धि शामिल है जो कई बदलावों के लिए समायोजन करते समय अपेक्षाओं से थोड़ा ऊपर की तरफ दिखाती है

सेंटीन प्रदर्शन स्थिर है

सेंटेन कई वर्षों के लिए एक बहुत मजबूत कलाकार रहा है, और हेल्थ नेट अधिग्रहण की घोषणा के बाद 35% की गिरावट के बावजूद शिखर से गिरने के बावजूद, शेयर अभी भी ऊपर हैं 19. 1% इस वर्ष (एस एंड पी 500 नीचे 1%) यह कई वर्षों के बाद भी महत्वपूर्ण प्रदर्शन के बाद आता है।

पिछले कुछ सालों से अधिक वृद्धि मेडिकाइड प्रबंधन की देखभाल में तेजी से बढ़ती शीर्ष लाइन की ऊँची एड़ी के जूते पर आ गई है, स्वास्थ्य बीमा के सबसे तेज़ी से बढ़ते क्षेत्र तेजी से विकास स्टॉक प्रदर्शन को ईंधन देने के लिए पर्याप्त था, जबकि निवेशकों को मार्जिन का इंतजार करना और सामान्य करना है।

अब, 2014 और 2015 में कुछ प्रगति के बाद, जैसा कि कंपनी 2016 में चलता है, मैं कमाई में सुधार के स्पष्ट संकेत देख रहा हूं। सेंटेन्ने ने शुरुआती 2015 मार्गदर्शन प्रदान किया जो स्वास्थ्य नेट सहित 9 7% की बढ़ोतरी के लिए कॉल करता है (मैं अनुमान लगाता है कि स्टैंडअलोन आधार पर विकास लगभग 18% -22% है, यह मानते हुए कि स्वास्थ्य नेट 2/1/16 को बंद करता है और 2015 से 10% बढ़ता है) , जीएपी ईपीएस (पूर्व विलय की लागत) 17% की वृद्धि, जो 26% के करीब है अगर हम स्वास्थ्य निवल वृद्धि और नकद ईपीएस की 31% वृद्धि का अनुमान लगाते हैं। स्टैंडअलोन ईपीएस मैट्रिक्स हमारे अनुमानों के साथ-साथ थोड़ी अधिक हैं, साथ ही द स्ट्रीट हालांकि ऐसा प्रतीत होता है कि राजस्व के लिए सड़क आम सहमति मार्गदर्शन से थोड़ा अधिक है। यह इस तथ्य से पहले है कि सेंटीन के शुरुआती मार्गदर्शन में रूढ़िवाद का एक मजबूत रिकॉर्ड है, जैसा कि वर्तमान 2015 ईपीएस मार्गदर्शन को और बढ़ावा देता है।

आगे देखकर

इससे पहले कि मैं 2016 में अधिक विस्तृत रूप से आगे बढ़ने से पहले, मुझे ध्यान दें कि सेंटेन 2015 के लिए अपना ईपीएस मार्गदर्शन बढ़ा रहा है। राजस्व में कोई परिवर्तन नहीं हुआ (प्रीमियम के साथ-साथ सेवा के राजस्व के रूप में परिभाषित ) उम्मीदों, $ 21 की सीमा में अभी भी 0 से 21 डॉलर तीन अरब। हालांकि, सेंटेन अब 2015 के लिए ईपीएस को देखता है, जो $ 2 की सीमा में आ रहा है 90 से $ 2 तक 94 प्रति शेयर $ 2 के मध्यबिंदु 92 प्रति शेयर हमारे $ 2 की वर्तमान अनुमान से तुलना करता है 88 और $ 2 पर सड़क की आम सहमति 88 प्रति शेयर पिछला मार्गदर्शन $ 2 की सीमा में ईपीएस के लिए था 84 से 2 डॉलर 90 प्रति शेयर रिमाइंडर के रूप में, एक साल पहले सेंटीने ने $ 2 की श्रेणी में 2015 ईपीएस के लिए प्रारंभिक मार्गदर्शन दिया था। 53 से 2 डॉलर 68 प्रति शेयर (विभाजन समायोजित)। इसके साथ, वर्तमान 2015 ईपीएस मार्गदर्शन का मध्य बिंदु अब एक साल पहले की तुलना में 12. 3% अधिक है।

2016 को देखते हुए, सेंटेनई प्रोजेक्ट्स जो समायोजित जीएएपी ईपीएस, जिसमें स्वास्थ्य नेट से वृद्धि शामिल है, $ 3 की सीमा के भीतर आ जाएगी 55 से 3 डॉलर 85, 2014 ईपीएस (मिडपॉइंट्स का उपयोग करके) से लगभग 26% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करना। मुझे ध्यान दें कि समायोजित 2015 ईपीएस में $ 0 का प्रभाव शामिल नहीं है65 से $ 0 स्वास्थ्य नेट से संबंधित विलय खर्च के 70 प्रति शेयर जब सेंटीन ने जुलाई में स्वास्थ्य नेट लेनदेन की घोषणा की, तो कंपनी ने कहा कि स्वास्थ्य नेट को पहले साल में जीएपी ईपीएस (20% से नकद ईपीएस) के लिए 10% स्वीकार्य होगा। अगर मुझे लगता है कि स्वास्थ्य नेट लेनदेन 1 फरवरी 2016 को बंद हो जाता है (Centene बस "2016 की शुरूआत" बता रहा है), मेरा अनुमान है कि अनुमान 2016 के लगभग 8% होगा, या लगभग $ 0 26 से $ 0 2016 के लिए 28 प्रति शेयर। इसके साथ, मुझे विश्वास है कि सेंटेन $ 3 के 2016 के लिए स्टैंडअलोन GAAP ईपीएस मार्गदर्शन का अर्थ है। 29- $ 3। 52 प्रति शेयर

निचला रेखा

कुल मिलाकर, मेरा मानना ​​है कि रिलीज अच्छी तरह से प्राप्त होगी। हालांकि कंपनी अपनी प्रमुख शीर्ष लाइन उम्मीदों को अस्पष्ट कर रही है, मैं निवेशक दिवस पर स्वास्थ्य नेट और विरासत Centene से राजस्व में योगदान के बारे में और अधिक सुनना चाहूंगा। मैं ऊपर की रेखा में एक त्वरण देख रहा हूं, नीचे की रेखा के माध्यम से अर्थपूर्ण प्रवाह के साथ। बेशक, इन्हें स्वास्थ्यनिरपेक्ष पूर्णता और एकता के साथ मिलकर पूर्ण किया जाता है और मैं 7 महीने के लिए उन परिणामों में पूरी तरह से दृश्यता नहीं करता।